航空物流行業需求不旺，運力過剩，2011-2012年，連續兩年航空貨運量出現同比下降情況。航空物流的發展前景有待全球經濟的復蘇帶動航空物流需求的上升，然而，短期內，全球經濟復蘇乏力，2013年上半年航空物流行業在運力增速下降中，只是在賬面上看起來有所改善而已，并沒有解決實質問題。

上半年，航空貨運增速有所放緩

2011年，全行業完成貨郵運輸量557.5萬噸，比上年降低1.0%。國內航線完成貨郵運輸量379.4萬噸，比上年增長2.4%，其中港澳臺航線完成21萬噸，比上年降低3.0%；國際航線完成貨郵運輸量178.0萬噸，比上年降低7.6%。

2012年，全行業完成貨郵運輸量545萬噸，比上年降低2.2%。國內航線完成貨郵運輸量388.5萬噸，比上年增長2.4%，其中港澳臺航線完成20.8萬噸，比上年降低1.1%；國際航線完成貨郵運輸量156.5萬噸，比上年降低12.1%。

2013年上半年，航空貨運第二季度受鐵路貨運改革影響增速放緩，但基于上年基數較低，仍然保持低速增長。2013年上半年實現貨物運輸量和貨物周轉量分別為262.5萬噸和79.0億噸公里，同比分別增長3.0%和3.3%。累計增速較上季度有所下滑。

圖表1：2008-2013年6月民航貨郵運輸量走勢圖（單位：萬噸，%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

預計2013年航空物流溫和提升

依據一：我國經濟持續企穩，企業活動開始逐漸恢復，國內市場航空物流有望實現穩步復蘇，市場需求溫和回升。

2013年9月，中國制造業采購經理指數（PMI）為51.1%，比上月上升0.1個百分點，連續3個月回升。分企業規模看，大型企業PMI為52.1%，比上月上升0.3個百分點，高于臨界點；中型企業PMI為49.7%，比上月微升0.1個百分點，低于臨界點；小型企業PMI為48.8%，比上月下降0.4個百分點，繼續位于臨界點以下。

圖表2：2012-2013年中國制造業PMI指數（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院整理

依據二：2012年航空物流市場整體表現不佳，出現負增長，運力持續提升，成本不斷增加對航空物流的負擔越來越重。由于市場基礎較低，2013年隨著市場需求的好轉，航空物流量相對于上年較低的基礎有所改觀，出現負增長的可能性較小。

依據三：國際方面，目前全球經濟前景不確定性因素依然增加，先是歐債危機的持續擴散，再到美國政府的關門，國際市場需求陰晴不定，貿易壁壘層層加碼，對2013年航空物流市場整體造成一定的沖擊。國內整體經濟增速放緩，航空物流受鐵路貨運改革的影響造成成本擠壓。因此，2013航空物流大幅提升的可能性較小。