2014年以來，以蒙牛、伊利、光明三大巨頭為代表的乳企整體向好。從公布2014中報的12家A、H股上市乳企來看，乳制品公司及其上下游基本都取得了相對去年同比增長的業績。

前瞻產業研究院分析認為，乳企市場整體向好主要是在多個政策大力支持以及行業消費升級的大背景下產生的。從2013年的數據來看，全年行業收入規模增長率13%，而高端乳制品收入規模增長率則將近30%，遠遠高于行業整體水平，可見在經濟快速發展的環境下，消費者對乳制品的需求結構也發生了變化，高端乳制品的需求日益增長。在此需求背景下，大部分乳企迅速進行結構調整，如蒙牛企業在其財報中指出，2013年公司通過調整差評結構、整合渠道、建設規模化奶源提高盈利能力；伊利也指出公司奶粉銷售較快，產品升級效果逐漸體現；光明乳業則受益于其高端產品經營效益凸顯，2013年，光明乳業的明星產品銷售收入同比增長超過50%，其中莫斯利安常溫酸奶銷售收入同比增長106.5%。由此可見，消費升級給乳企帶來的經營效益顯而易見。

除了消費升級以外，政策支持也是最主要原因之一。2014年以來，國內對進口乳制品的整合通過提高準入門檻，剔除部分不達標準或者生產技術實力較差的進口品牌，來保護本土乳制品品牌。通過政府的整頓及新政不斷出臺，國內乳企獲得了更大的市場。

筆者分析認為，我國乳制品市場將呈現以下趨勢：

①行業競爭格局仍難改變

目前我國是四大乳企競爭格局，但蒙牛和伊利優勢太大，行業類似于雙寡頭結構，無論是在品牌知名度、渠道布局還是產品線上，與國內其他乳企相比，二者都具有不可比擬的優勢，特別是在品牌知名度方面，蒙牛和伊利已占據了很明顯的優勢。前瞻產業研究院發布的《2015-2020年中國乳制品行業市場需求預測與投資戰略規劃分析報告》數據顯示，2013年，伊利品牌價值185.42億元、蒙牛品牌價值高達166.28億元。

圖表1：2013年中國乳制品主要企業品牌價值（單位：億元）

資料來源：前瞻產業研究院整理

其他企業如光明正在加速推進全球市場布局，近幾年光明進行了一系列的并購重組動作，成效已經開始初步顯現，上半年光明營收和凈利潤同比增速均保持在30%以上，顯然光明到了收獲期。未來若一切順利，光明有望進一步向伊利和蒙牛靠近。而其他品牌與前三大品牌知名度和整體規模都相差甚遠，因此無法趕超三大乳企。2014年下半年，我國乳企絕大部分市場仍然由蒙牛、伊利和光明所占據。

②乳企市場持續向好

2014年下半年，乳制品市場整體趨勢仍將延續上半年的趨勢。2014年7月，農業部辦公廳、財政部辦公廳共同頒發《2014年畜牧發展扶持資金實施指導意見》，將大力進行畜牧良種補貼、畜禽漁業標準化健康養殖補貼以及高產優質苜蓿示范建設補貼，因此，下半年或將有更多的企業加大產業鏈源頭的建設。