聯合辦公作為一種為降低辦公室租賃成本而進行共享辦公空間的辦公模式，不同公司不同項目的成員在同一個辦公空間中共享辦公環境，完美體現了共享理念。中國的聯合辦公行業不到十年時間，如今的聯合辦公行業出現了優勝劣汰趨勢。尤其是在2018年第二季度，聯合辦公整體品牌數量增速放緩，但絕對增量相對可觀，行業的市場資源、資本、業務等越來越向頭部企業集中。

行業急劇增長，年均增速高達100%

2014年，在“雙創”政策的鼓勵下，全國掀起創業高潮，聯合辦公也在資本的助推下迎來爆發式發展。到2018年，國內聯合辦公場所數量急劇增長，并成為促進創新創業發展的新高地。根據全球最大的企業增長咨詢公司Frost & Sullivan對聯合辦公行業的研究結果，截至2017年底，全國聯合辦公空間運營面積達到671萬平方米，預計2018年底將達到1551萬平方米，中國正在成長為世界上最大的聯合辦公市場。

大洗牌加速，行業合并趨勢顯現

中國的聯合辦公行業不到十年時間，如今的聯合辦公行業出現了優勝劣汰趨勢。尤其是在2018年第二季度，聯合辦公整體品牌數量增速放緩，但絕對增量相對可觀，行業的市場資源、資本、業務等越來越向頭部企業集中。

伴隨著行業的合并潮加速，頭部力量逐步顯現。這意味著，小型的聯合辦公空間運營商將面臨淘汰或被兼并的命運。2018年上半年已經發生了多起并購事件，諸如2018年1月份，優客工場全資收購洪泰創新空間；3月份，優客工場宣布與無界空間合并，并收購Wedo聯合創業社；7月份，優客工場與Workingdom進行合并，與愛特眾創達成并購合作意向；10月，優客工場與方糖小鎮進行合并。

資本是關鍵，融資向頭部企業集中

由于聯合辦公業態還未步入穩定期，融資就成為了企業維系生存的關鍵一環。2019年前5月，流動性相對于2018年下半年有所改善，業內多家龍頭企業也推動著自身的融資進展。據觀點指數統計，2019年1-5月份，納什空間、優客工場、氪空間等總共獲得了14億元的融資額度，相比于2018年同期的10.1億元，增長了38.6%。而且，融資方式也呈現出多樣化的特點。

總體而言，行業的集中度也在融資中有所體現。2018年，國內共享辦公規模排名前五的企業獲得投資接近95億元，在行業中占比超過九成。進入2019年，聯合辦公的融資集中于龍頭企業中。

主戰場轉移，向二三線城市下沉

進入2019年，由于行業整體環境陷入低潮，聯合辦公企業于上海、北京的布局都有所減緩。但作為眾多企業的重倉地，上海目前總體的市場份額仍最高，達33%，網點主要集中于老黃埔、南京西路、徐家匯、陸家嘴等傳統商圈。

此外，在其他一線城市中，深圳、廣州聯合辦公業態的市場份額分別為4.5%、2.5%。而于二線城市中，成都的市場份額超過了深圳，杭州、西安等城市則超過了廣州。由此可見，雖然一線城市的聯合辦公體量占比71%，但往低能級城市下沉的趨勢，仍得到一定程度的呈現。

2019年以來，部分聯合辦公企業提及布局時，都表示將進一步涉足部分二三線城市。例如，ATLAS寰圖就于月內新拓了西安項目，而優客工場提及將集中落地8家新社區，落地的城市就包括成都、常州、寧波、青島、南京等二三線城市。

未來發展趨勢分析

——行業進入整合期，頭部效應將凸顯

未來幾年，行業進入整合期，低端的聯合辦公空間將退出市場，小品牌的聯合辦公空間將被整合到競爭實力強的品牌中，頭部效應將凸顯，頭部玩家的競爭日益激烈。

——精細化運營成為競爭的關鍵，智能化辦公將是趨勢

行業快速的增長使不少聯合辦公空間模式趨向雷同，服務質量參差不齊。聯合辦公作為一種輕資產模式，精細化的運營、高品質的服務質量、優質的用戶工作體驗，是行業持續發展、實現營利必經之道。未來，聯合辦公市場會更細分，聯合辦公企業針對細分市場打造個性化、專業化的服務。

——不同于傳統寫字樓，聯合辦公空間更強調用戶的體驗

聯合辦公企業深耕用戶實質需求，采用人工智能、大數據技術、云計算等技術，提高辦公智能化水平，提升用戶體驗。如通過管理系統實現對聯合辦公空間人員流動的管理監控、通過人臉識別等人工智能實現辦公人員身份認證、考勤管理等，為企業提供更高效的辦公場景服務。

更多數據參考前瞻產業研究院發布的《中國聯合辦公行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。