奇虎360的風(fēng)險(xiǎn)到底在那里，只有周鴻祎最清楚，但是現(xiàn)在，我們僅能以已知的信息里面去探知我們眼中的奇虎360。要弄清奇虎360的風(fēng)險(xiǎn)在那里，主要要弄清楚三方面的事情：一是奇虎360的產(chǎn)品有哪些，其產(chǎn)品的特質(zhì)是什么;二是奇虎360的商業(yè)模式是什么，風(fēng)險(xiǎn)在哪里;三是奇虎360的競爭對手有哪些。

奇虎360的前身奇虎社區(qū)，即現(xiàn)在的奇虎網(wǎng)。起初的奇虎社區(qū)有點(diǎn)的像當(dāng)年的雅虎知識(shí)堂，很相似，筆者曾經(jīng)也是奇虎的“常客”。周鴻祎投資入主后也一直沒有找到很好的盈利模式，一直難以盈利。可能由于當(dāng)年殺毒領(lǐng)域的現(xiàn)狀和周鴻祎“流氓軟件”之父的稱呼吧，自決心進(jìn)入殺毒軟件領(lǐng)域，奇虎360最早的一款產(chǎn)品便是安全衛(wèi)士，推出于2006年7月27日。

360安全衛(wèi)士是一款免費(fèi)的產(chǎn)品，主要依靠和卡巴斯基及其他付費(fèi)殺毒軟件合作，獲取收入提成來獲得收益。此后，360安全衛(wèi)士不斷完善功能，由安全輔助類軟件增加了木馬查殺等殺毒類功能，同時(shí)還不斷推出新產(chǎn)品，其中包括360保險(xiǎn)箱等。到2007年10月，360安全衛(wèi)士已經(jīng)成為國內(nèi)用戶數(shù)量最大的殺毒軟件。

在積累了龐大的用戶群之后，奇虎360于2008年5月推出第一款安全瀏覽器，并于同年7月推出了第一款殺毒軟件。至此，奇虎360基本開發(fā)出了公司的主要核心產(chǎn)品：360安全衛(wèi)士、360瀏覽器和360殺毒軟件，此后在這三個(gè)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，奇虎360不斷開發(fā)新產(chǎn)品，這些的產(chǎn)品優(yōu)點(diǎn)是PC產(chǎn)品移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)化，有些則是為了給用戶提供更多的服務(wù)，終極目的只有一個(gè)：用各種方式“綁住”用戶。

從奇虎360的官方網(wǎng)站上看，奇虎360現(xiàn)有22種產(chǎn)品，但是這些產(chǎn)品多事免費(fèi)給用戶的，那奇虎360怎么盈利呢?其實(shí)這個(gè)問題，大家都已經(jīng)有答案了，那就是依靠殺毒軟件、安全衛(wèi)士來吸引用戶安裝360瀏覽器，通過瀏覽器掌握互聯(lián)網(wǎng)入口的地位，從而獲得巨大的流量，并通過分配流量獲取收益。

分配流量的說法可能不太對，但是仔細(xì)想想，這種提法完全沒有問題。進(jìn)入360瀏覽器第一眼看到的就是網(wǎng)址導(dǎo)航欄，導(dǎo)航欄的每一個(gè)位置都是一個(gè)廣告位，誰出的錢多，誰的位置就會(huì)更好，這不是分配流量嗎?包括安全衛(wèi)士、手機(jī)助手都采用同樣的方式獲益。

奇虎360的核心商業(yè)模式就是通過各種產(chǎn)品獲取流量，黏住用戶，把流量賣給有需求的客戶，然后變現(xiàn)。可以說，奇虎360的所有的產(chǎn)品都圍繞流量轉(zhuǎn)。

資料來源：奇虎360公司年報(bào)

通過分析上圖可以得知，在2008年及以前，奇虎360的主要收益來至第三方軟件銷售，2008年的收益為11100千美元，占比為65.7%，到2011年，這部分收益只有890千美元，占比只有可憐的0.5%，無論是從占比上還是從具體額度上都出現(xiàn)了急劇萎縮。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究小組認(rèn)為，這種結(jié)果是必然的，這也是奇虎需要不斷開發(fā)新的產(chǎn)品來黏住用戶保障流量，因?yàn)闆]有流量就沒有收益。

在奇虎360推出殺毒軟件的時(shí)候，第一個(gè)被他干掉的就是卡巴斯基。奇虎360都免費(fèi)了，那還有誰要卡巴斯基?可以說360殺毒軟件的免費(fèi)模式已經(jīng)置奇虎360于整個(gè)行業(yè)的對立面。這也就注定了奇虎360必定會(huì)過的誠惶誠恐。為什么?

想過用360安全衛(wèi)士和金山衛(wèi)士的區(qū)別嗎?筆者作為一個(gè)普通的消費(fèi)者，我根本就看不出哪里有區(qū)別，都是一樣的。但為什么QQ可以通過流量獲得巨額回報(bào)而過的很安逸，而奇虎360就不行?同樣是工具，但是這兩個(gè)工具有本質(zhì)的區(qū)別。因?yàn)榘踩a(chǎn)品的同質(zhì)性，消費(fèi)者進(jìn)行轉(zhuǎn)換的成本是非常低的，用誰都一樣。但是QQ呢?即使現(xiàn)在還有個(gè)即時(shí)通訊服務(wù)企業(yè)，但是轉(zhuǎn)換成本要遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于轉(zhuǎn)換一個(gè)殺毒軟件，你要轉(zhuǎn)到非QQ上，意味著你的朋友也要轉(zhuǎn)過去，這就是你的成本。這也注定了，要超越QQ不是那么容易的，不可斷然否定說沒有，說不定哪天YY哪天冒出來就把QQ打得鼻青臉腫。

既然殺毒軟件的轉(zhuǎn)換成本如此低廉，那就意味著一旦被轉(zhuǎn)換，奇虎360的流量就會(huì)出現(xiàn)急劇下降，這就是奇虎360的風(fēng)險(xiǎn)。這也是為什么奇虎360近年來在產(chǎn)品開發(fā)上的投入持續(xù)增加的原因。這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)不會(huì)發(fā)生呢?

資料來源：奇虎360公司年報(bào)

該公司在年報(bào)中表示，該公司在運(yùn)營報(bào)告里把“研究和開發(fā)費(fèi)用”改為“產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用”，主要原因是公司的業(yè)務(wù)正隨著新產(chǎn)品的開發(fā)快速增長，公司利用了更多的資源來增強(qiáng)現(xiàn)有的產(chǎn)品，用“產(chǎn)品開發(fā)費(fèi)用”更能體現(xiàn)這項(xiàng)費(fèi)用的特性。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)研究小組認(rèn)為，這要取決于它的競爭對手采取什么的手段，如果流量變現(xiàn)的通道被截?cái)啵婊?60危矣。