行業主要上市公司：江西銅業(600362.SH)、銅陵有色(000630.SZ)、云南銅業(000878.SZ)、中國大冶有色金屬(00661.HK)、紫金礦業(601899.SH)、西部礦業(601168.SH)、白銀有色(601212.SH)、洛陽鉬業(603993.SH)、中金黃金(600489.SH)、鵬欣資源(600490.SH)

本文核心數據：銅冶煉行業競爭梯隊、銅冶煉企業市場份額、銅冶煉行業市場集中度、銅冶煉企業業務占比及概況、銅冶煉行業競爭狀態總結

1、中國銅冶煉行業競爭梯隊

中國銅冶煉企業按照冶煉產能規模可以分為三個梯隊，第一梯隊為江西銅業和銅陵有色，銅冶煉年產能在150萬噸以上;第二梯隊有云南銅業及金川集團，銅冶煉年產能在100-150萬噸之間;第三梯隊代表有紫金礦業、東營方圓、大冶有色、祥光銅業等，銅冶煉年產能在100萬噸以下。

2、中國銅冶煉行業市場份額

根據中國有色金屬協會信息顯示，中國目前在產銅冶煉企業運行銅冶煉產能約1200萬噸。其中江西銅業銅冶煉產能占比最高，超過了14%;其次為銅陵有色，產能占比接近13%;再次為云南銅業，銅冶煉產能占比接近11%。

3、中國銅冶煉行業市場集中度

從中國銅冶煉行業企業產能集中度來看，2021年，CR3達到了38.17%，CR5為52.75%。綜合來看，行業內企業產能集中度較高，頭部企業主導行業走向。

從中國銅冶煉行業區域市場集中度來看，2021年1-11月，我國精煉銅產量前三的省份合計占比達到了38.43%，前五省份產量合計占比達到了54.22%。我國銅冶煉行業區域集中度較高，江西、山東、安徽等省份在我國銅冶煉行業中處于優勢地位。

注：數據時間范圍為2021年1-11月。

4、中國銅冶煉行業企業布局及競爭力評價

目前，中國銅冶煉上市企業主要依托銅礦資源分布狀況建立了銅冶煉產能布局，多數企業均在全國多地設立冶煉廠，提高產能供給水平。洛陽鉬業、鵬欣資源兩家企業則選擇在銅礦資源豐富的海外地區建立冶煉在內的銅產業鏈布局。從代表性企業銅冶煉業務占比來看，行業頭部企業占比均較高，江西銅業銅冶煉業務占比約為49.94%;云南銅業銅冶煉業務占比約為75.41%;大冶有色銅冶煉業務占比高達78.20%。

5、中國銅冶煉行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，目前銅冶煉行業主要參與者多為集上游銅礦采選、中游冶煉為一體的大型企業，受制于銅礦采選的行業門檻極高，冶煉環節存在技術要求。目前銅冶煉行業內企業數量較少，市場集中度較高。同時，中國銅冶煉行業主要原材料銅精礦依賴于進口，雖然部分企業擁有自有礦山，但從整體來看，對上游議價能力依舊偏低。從行業對下游議價能力來看，受電力等傳統領域及新能源領域影響，精煉銅需求穩中有增，行業對下游議價能力較強。近兩年來，銅價快速上升，行業經營效益提高，吸引力較強，但由于行業政策、技術、資金等方面壁壘較高，行業潛在進入者威脅較小。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國銅冶煉行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、政策研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

更多深度行業分析盡在【前瞻經濟學人APP】，還可以與500+經濟學家/資深行業研究員交流互動。