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【投資視角】啟示2022:中國ERP軟件行業投融資及兼并重組分析(附投融資匯總、產業基金和兼并重組等)

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20 曾賢杰 ? 2022-08-28 12:00:29  來源:前瞻產業研究院 E9843G1

行業主要上市公司:目前國內ERP軟件行業的上市公司主要有用友網絡(600588)、金蝶國際(00268)、浪潮國際(00596)、鼎捷軟件(300378)、致遠互聯(688369)、普聯軟件(300996)等

本文核心數據:2015-2022年ERP軟件行業融資情況;融資金額;融資階段

ERP軟件行業投資熱度有所提高

根據IT桔子數據庫,ERP軟件行業發生的投資事件相對較多,2015年至2022年7月,共發生165件,其中2016年投資事件數量最多,發生35件;從投資金額來看,2015年至2022年7月,投資金額合計196.77億元,其中2021年投資金額高達49.18億元。2022年以來,ERP軟件行業投融資熱度有所下降,截至7月上旬共發生6起,涉及金額18.58億元。綜合來看,自2020年以來,ERP軟件行業投資熱度有所提高,目前資本市場對于ERP軟件行業關注度較高。

圖表1:2015-2022年中國ERP軟件行業融資整體情況(單位:億元,起)

注:上述統計時間截止2022年7月8日,下同。

ERP軟件行業投融資處于中期階段

從單筆融資金額來看,2015-2022年以來單筆融資金額呈現波動變化,2020年來上升趨勢較為明顯。2022年單筆融資金額達到3.10億元人民幣,當年募資金額最大的事件是主營跨境電商ERP軟件產品的“SHOPLAZZA店匠科技”獲得由軟銀愿景基金領投的1.5億美元C輪融資。

圖表2:2015-2022年中國ERP軟件行業單筆融資金額情況(單位:億元)

從ERP軟件的投資輪次分析,2021年來B輪后的融資事件數量占比有所提高,目前ERP軟件行業的融資輪次處于中期階段。根據前文的分析,中國ERP軟件行業是自2020年來投融資熱度明顯上漲的,由于業務開拓較快,目前融資輪次已基本跨過初級階段。

圖表3:2015-2022年中國ERP軟件行業投融資輪次情況-按事件數量(單位:起)

ERP軟件行業投融資集中在上海、廣東

從ERP軟件行業的企業融資區域來看,目前上海的融資企業最多,2015-2022年累計達到50起,占據全行業30%的比例。上海2020年及之后投融資事件累計達到13起,表明上海ERP軟件近年來正在持續發力;廣東2015-2022年累計投融資事件40起,2020年后共計14起。區域上看,上海及廣東是近年資本關注的重點區域,兩地均有良好的產業配套基礎,后續增長潛力可期。

圖表4:2015-2022年中國ERP軟件行業投融資區域分布-按事件數量(單位:起)

ERP軟件行業投融資集中在電商ERP領域

2019-2022年我國ERP軟件行業的主要投融資事件如下:

圖表5:2019-2022年中國ERP軟件行業投融資事件匯總(一)

圖表6:2019-2022年中國ERP軟件行業投融資事件匯總(二)

圖表7:2019-2022年中國ERP軟件行業投融資事件匯總(三)

從2018-2021年融資企業的主營產品分析,投資趨勢上看,電商ERP產品在近年來較為火熱,占據了ERP產品的半壁江山;餐飲/零售ERP及智能制造領域SaaS產品投資熱度較好,比例較為穩定;流通領域ERP在2020年曇花一現,主要是汽車及汽配產業的ERP軟件,后續年份中流通業的ERP產品關注度下降。

圖表8:2018-2021年中國ERP軟件行業融資產品變化(單位:%)

ERP軟件行業的投資者以投資類企業為主

根據對ERP軟件行業投資主體的總結,目前我國ERP軟件行業的投資主體主要以投資類為主,代表性投資主體有高瓴投資、IDG資本、紅杉資本中國、順為資本、騰訊投資等等;實業類的投資主體有工業富聯、聚水潭、小米集團等。

圖表9:2019-2022年中國ERP軟件行業投資主體分布(單位:%)

ERP軟件行業的產業投資基金

目前ERP軟件行業的產業投資基金比較少,目前在中國證券投資基金業協會中僅查詢到相關產業基金7家,主要均為數字產業領域的投資公司,在管基金數量較少,多數基金管理規模在0-5億元之間。

圖表10:中國ERP軟件產業相關基金

ERP軟件產業鏈中游兼并熱度較高

目前中國ERP軟件行業的兼并重組事件減少,目前兼并重組的類型為中游企業橫向收購擴大規模。近年來重點事件包括美團全資收購屏芯科技,加碼餐飲To B業務;大搜車收購汽車經銷商集團ERP系統提供商“布雷克索”,進一步提高技術實力,擴大汽車市場信息服務業務。

圖表11:中國ERP軟件行業兼并重組事件分析

ERP軟件行業投融資及兼并重組總結

圖表12:ERP軟件行業投融資及兼并重組總結

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