行業主要上市公司：奈雪的茶(2150.HK)

本文核心數據：新茶飲主要品牌門店數量、產品上新情況

1、中國新茶飲行業競爭梯隊

根據中國新茶飲品牌門店數量、訂單量、消費者喜愛度、融資情況，新茶飲品牌主要可以分為三個競爭梯隊，第一梯隊的企業是蜜雪冰城、奈雪的茶、古茗;處于第二梯隊的是樂樂茶、書亦燒仙草等;第三梯隊包括茶顏悅色、七分甜等。

2、新茶飲行業市場份額

根據每日經濟新聞聯合慧辰股份對“Z世代”(出生于1995年～2010年)新茶飲消費者調研情況，蜜雪冰城是“Z世代”最喜歡的新茶飲品牌，受到28.1%受訪者的青睞，其次是古茗和茶顏悅色，占比分別為8.3%和7.6%。

3、中國新茶飲行業市場集中度

目前，中國新茶飲行業市場參與者眾多，集中度較低。行業呈現產品迭代速度加快，消費者品牌傾向性變強的趨勢。由于新茶飲優勢品牌在品牌知名度、質量管控、產品研發等方面優勢較為突出，其市場份額不斷擴大，行業集中度不斷提高。根據奈雪的茶招股書，2020年零售額市占率排名前五的中低端茶飲品牌分別是蜜雪冰城、CoCo都可、書亦燒仙草、古茗和一點點，CR2約為24.9%，CR5約為51.2%，低端茶飲市場集中度偏低，且不斷有新品牌涌現，尚未跑出絕對龍頭;而高端市場集中度相對更高，CR2為46.6%，CR5為58.3%，代表品牌有喜茶、奈雪的茶、KOI、樂樂茶和伏見桃山，此外，2022年初高端品牌開始輪番降價，加速搶占下沉市場。若是從門店數量的角度，2022年全國新茶飲數量約為48.6萬家，行業CR2約為6.2%，CR5約為10.0%。

注：上圖中左側為2020年數據，右側為2022年數據。

4、中國新茶飲行業企業布局

2021年，蜜雪冰城門店數量突破2萬家，成為全球首個門店數量超2萬家的茶飲品牌，2022年繼續保持強勢擴店，門店數量在行業中處于絕對領先地位。

從茶飲品牌上新情況來看，根據咖門的統計數據，20家品牌2020年上新575款產品，2021年上新930款產品，同比增長61.7%;2021年新茶飲行業上新產品同比增長較高的前幾位品牌分別為CoCo都可、益禾堂、蜜雪冰城、書亦燒仙草、樂樂茶、茶百道、甜啦啦。

注：上圖為主要新茶飲品牌2021年上新產品數量同比增長數據。

5、中國新茶飲行業競爭狀態總結

從五力競爭模型角度分析，新式茶飲行業上游為茶葉、水果、乳制品等，原材料供應商眾多，產品供應充分，產品價格波動性整體較小。整體來看，新式茶飲行業企業對上游原材料供應企業議價能力較強。近年來新式茶飲行業市場競爭和市場下沉促使行業整體價格一再下調，體現消費者議價能力提升。新式茶飲行業現有競爭者數量眾多，且產品同質化現象突出，行業競爭激烈。新式茶飲的技術壁壘、資金壁壘、資質壁壘較低，行業潛在進入者威脅較大。此外，新式茶飲行業替代品威脅主要來自新品開發及其他飲品的需求替代，包括咖啡、鮮奶、鮮榨果汁等產品，新一代年輕消費者對飲料的獵奇心理及健康飲品的需求增長，新式茶飲產品不斷出現，因此存在一定替代品威脅。

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