信用低下，是阻礙中國(guó)金融改革真正的大老虎。

一連串事件證明信用低下造成金融市場(chǎng)劣幣驅(qū)逐良幣、經(jīng)營(yíng)成本直線上升，隱含壞帳居高不下。

最近的事件是，鋼貿(mào)虛假倉單騙貸造成連環(huán)地雷陣大爆炸，青島港證明銅與鋁的虛假信用證、虛假倉單泛濫，誠實(shí)經(jīng)營(yíng)的企業(yè)，以及眼開眼閉的金融機(jī)構(gòu)折戟其中，預(yù)測(cè)損失幾十億美元。由此導(dǎo)致的結(jié)果是，中國(guó)成為信用瘟疫區(qū)，部分海外現(xiàn)貨銅轉(zhuǎn)變了目的地，不再流向中國(guó)，中國(guó)銅市場(chǎng)升水較一個(gè)月前下降一半。不僅如此，《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，此事引發(fā)漣漪效應(yīng)：除了金屬，國(guó)內(nèi)外銀行正在重新審視其他大宗商品貸款質(zhì)押物，比如鐵礦石、大豆和橡膠。這助長(zhǎng)了市場(chǎng)的憂慮：任何信貸枯竭可能會(huì)引發(fā)一系列的貿(mào)易貸款違約，或迫使其他資金短缺的公司取消今年下半年的國(guó)際訂單。中國(guó)公司大宗商品經(jīng)營(yíng)成本大幅上升，小型貿(mào)易公司或者遭遇滅頂之災(zāi)。

當(dāng)然，少不了黃金，6月27日，國(guó)家審計(jì)署通過對(duì)25家黃金加工企業(yè)的檢查中發(fā)現(xiàn)，自2012年以來，這些企業(yè)虛構(gòu)貿(mào)易背景，進(jìn)行跨境、跨幣種循環(huán)滾動(dòng)貸款，高達(dá)人民幣944億元（約合152億美元）與非法黃金融資交易有關(guān)的貸款，套取匯差和利差人民幣9億多元。

看金不是金，看銅不是銅，看鐵不是鐵，只要可以用于質(zhì)押貸款的商品，在投機(jī)者眼中都成為套利工具，套入低息美元進(jìn)行套匯交易，或者在國(guó)內(nèi)質(zhì)押套取平價(jià)貸款進(jìn)入高息市場(chǎng)。人們有理由懷疑，貿(mào)易公司不再是貿(mào)易公司，而成為金融掮客，那么，那些能夠得到銀行平價(jià)貸款的國(guó)有大型企業(yè)，就那么道德高尚，能禁受得起高息的誘惑嗎？懸。

全企套利、全民套利，這是如何瘋狂的境界，許多人都成為小微企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)、處在破產(chǎn)邊緣瘋狂借貸企業(yè)身上的吸血蟲，并且，毫無愧疚感。

政府需要以定向降準(zhǔn)、向小微企業(yè)、高科技企業(yè)提供優(yōu)惠貸款的方式，改變吸血鬼式的自我毀滅的金融模式。但這種做法徒勞無益，筆者早就說過，在銀行無法篩選出誠信的、經(jīng)營(yíng)低風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)之前，在銀行員工個(gè)人承擔(dān)壞帳損失之時(shí)，讓銀行員工冒險(xiǎn)給小微企業(yè)貸款，與目前銀行的激勵(lì)機(jī)制不吻合，無異于讓銀行員工以隨時(shí)打破飯碗為代價(jià)為小微企業(yè)服務(wù)。不能建立低成本的信用篩選體制，靠央行的號(hào)召與優(yōu)惠政策，結(jié)果不外乎讓銀行造出一些假數(shù)據(jù)，滿足央行的好勝心而已。

只有兩種模式解決了信息不對(duì)稱、信用風(fēng)險(xiǎn)高漲的難題，一是基于電商平臺(tái)的小貸公司，阿里小貸起碼以傳統(tǒng)銀行無法想像的低成本，解決了自己平臺(tái)上電商的小額貸款難題;二是基于傳統(tǒng)小型社區(qū)性質(zhì)的銀行，如臺(tái)州路橋行，通過人情社會(huì)中的大媽啄木鳥們及時(shí)發(fā)現(xiàn)信用危情與經(jīng)營(yíng)危機(jī)，解決了本區(qū)小微企業(yè)貸款信用不對(duì)稱的難題。除此之外，還沒有第三種途徑可以解決目前小微企業(yè)貸款難。

上述兩種方式邊界非常清晰，局限也很明確，如使用自己平臺(tái)交易、擁有自己的支付系統(tǒng)的電商，一旦脫離交易平臺(tái)，就缺乏信用數(shù)據(jù)，所以，電商小貸不可能給平臺(tái)之外的小微企業(yè)貸款。而社區(qū)銀行范圍狹窄，為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，他們絕不可能大舉擴(kuò)張，服務(wù)本社區(qū)之外的小微企業(yè)。因此，政府真正想要解決信用風(fēng)險(xiǎn)，最好的辦法是大力發(fā)展電商與電子支付，鼓勵(lì)各地發(fā)展自己的有特色的社區(qū)銀行。目前央行與銀監(jiān)會(huì)的做法剛好想法，對(duì)電子支付等舉起了大棒。

因此，銀行只好轉(zhuǎn)而貸款給大企業(yè)，有地方政府隱性擔(dān)保的平臺(tái)企業(yè)，不求有功但求無過，造成中國(guó)市場(chǎng)的全面低效化，成為中國(guó)市場(chǎng)化的絆腳石。

低信用、愛造假不僅讓金融有翅難飛，還形成了全球范圍的中國(guó)產(chǎn)品折價(jià)，　政府意識(shí)到這一根本，日前，國(guó)家層面的《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014—2020年）》重磅推出，根據(jù)規(guī)劃，以政務(wù)、商務(wù)、社會(huì)和司法四大領(lǐng)域?yàn)橹黧w的信用體系建設(shè)方案將實(shí)現(xiàn)社會(huì)信用全覆蓋。個(gè)人金融信用、企業(yè)金融經(jīng)營(yíng)信用、金融機(jī)構(gòu)共享的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫都在擬議的過程中。

以法治樹信用，讓有信用有前景的企業(yè)有市場(chǎng)溢價(jià)，讓中國(guó)商品成為誠信的代名詞，中國(guó)的金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)才有戲。造假、謊言構(gòu)筑的市場(chǎng)，不可能有未來。