互聯(lián)網(wǎng)金融有燎原之勢(shì)，以互聯(lián)網(wǎng)金融彎道超車(chē)，可以解決中國(guó)金融業(yè)難題。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融大行其道，是因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融行業(yè)、零售行業(yè)遭遇太多的政策壁壘、互聯(lián)網(wǎng)金融可以填平空缺的結(jié)果。

人大特聘教授戴險(xiǎn)峰發(fā)表《互聯(lián)網(wǎng)金融真?zhèn)巍返奈恼拢赋鲈?a kid="e64bbcea" class="blue_dtn" target="_blank">互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)發(fā)展最早、最為成熟且應(yīng)用領(lǐng)域最廣的美國(guó)，并不存在所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”的概念。美國(guó)金融業(yè)并不是沒(méi)有互聯(lián)網(wǎng)，而是互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)嵌入到金融業(yè)后臺(tái)，實(shí)現(xiàn)了無(wú)縫對(duì)接。

互聯(lián)網(wǎng)金融與互聯(lián)網(wǎng)電商的崛起密切相關(guān)，中國(guó)消費(fèi)領(lǐng)域雖有長(zhǎng)足進(jìn)展，但長(zhǎng)期以來(lái)市場(chǎng)分割、物流不暢、成本高昂、稅收不力，使得電商甫一出世就攻城掠地，呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。電商獲得市場(chǎng)份額，進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)支付，通過(guò)交易數(shù)據(jù)發(fā)放低成本小微貸，順理成章。

今年7月，麥肯錫全球研究院發(fā)布了《中國(guó)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型：互聯(lián)網(wǎng)對(duì)生產(chǎn)力與增長(zhǎng)的影響》報(bào)告，提出了iGDP的概念，即互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)占GDP的比重。報(bào)告認(rèn)為，2010年，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)只占GDP的比例為3.3%，落后于大多數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家。而到了2013年，中國(guó)的iGDP指數(shù)升至4.4%，已經(jīng)達(dá)到全球領(lǐng)先國(guó)家的水平。

互聯(lián)網(wǎng)金融借助支付與小貸而崛起，填補(bǔ)了以往銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的空缺。大多數(shù)銀行雖有許多數(shù)據(jù)，有效分析不夠，各個(gè)銀行的數(shù)據(jù)如同一個(gè)個(gè)孤島，無(wú)法切入當(dāng)?shù)厝饲樯鷳B(tài)的信用鏈條中，導(dǎo)致小微貸款風(fēng)險(xiǎn)大成本高，銀行小貸成本是阿里小貸的1000倍，如果中國(guó)電商進(jìn)一步發(fā)展，能夠覆蓋絕大多數(shù)小微企業(yè)，中國(guó)小微企業(yè)的高息短期貸款得到了根本解決。

由此衍伸開(kāi)來(lái)，在資金緊張時(shí)，余額寶、貨幣基金等草根理財(cái)模式，成為民間小額投資者的最?lèi)?ài)。雖然余額寶等背后的貨幣基金遭到致命打擊，但票據(jù)寶等產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生，只要草根小額投資需要，只要銀行不能提供相應(yīng)的產(chǎn)品，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“野火燒不盡，春風(fēng)吹又生”。

發(fā)展中國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融總體上好于發(fā)達(dá)國(guó)家，原因與中國(guó)大致相似，發(fā)展中國(guó)家原始商業(yè)系統(tǒng)、金融系統(tǒng)中的縫隙太大，監(jiān)管無(wú)章法，使互聯(lián)網(wǎng)在短期內(nèi)得以水銀泄地，四處滲透。國(guó)際貨幣基金組織總裁特別顧問(wèn)朱民先生表示，“相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家，發(fā)展中國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)和IT技術(shù)進(jìn)步更快”，“從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，不單是中國(guó)，一些發(fā)展中國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融普遍都走得很快;比如手機(jī)銀行與金融在肯尼亞、孟加拉等非洲及南亞地區(qū)都發(fā)展迅猛。”

國(guó)際貨幣基金組織與世界銀行2014年春季年會(huì)上“數(shù)字金融”的分論壇討論會(huì)上，邀請(qǐng)了來(lái)自全球各地的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)業(yè)者，許多發(fā)展中國(guó)家的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展程度絲毫不亞于中國(guó)。孟加拉一家移動(dòng)支付公司短短幾年積累了1160萬(wàn)注冊(cè)用戶(hù);非洲一家網(wǎng)絡(luò)交易平臺(tái)兩年之內(nèi)做到日交易額120萬(wàn)美元;一家東非公司以互聯(lián)網(wǎng)金融為媒介幫助貧困家庭發(fā)電。

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融已與傳統(tǒng)金融交融。以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)支撐的洲際交易所，推動(dòng)了美國(guó)交易市場(chǎng)的巨大變化，甚至吞并了最能代表傳統(tǒng)金融的紐交所。但是，并沒(méi)有任何人將洲際交易所視為互聯(lián)網(wǎng)公司，合并后的交易所也沒(méi)被稱(chēng)為“互聯(lián)網(wǎng)交易所”。

一些促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的真正有價(jià)值的網(wǎng)站，稍一成熟就被傳統(tǒng)大公司收購(gòu)。以老牌個(gè)人網(wǎng)站Mint說(shuō)，2007年9月上線(xiàn)，擁有多項(xiàng)創(chuàng)新性功能，可以通過(guò)授權(quán)把用戶(hù)的多個(gè)賬戶(hù)信息(例如支票、儲(chǔ)蓄、投資和退休金等)全部與Mint的賬戶(hù)連接起來(lái)，自動(dòng)更新用戶(hù)的財(cái)務(wù)信息;還能夠自動(dòng)把各種收支信息劃歸入不同的類(lèi)別（例如餐飲、娛樂(lè)、購(gòu)物等）;可利用數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)功能，幫助用戶(hù)分析各項(xiàng)開(kāi)支的比重、制訂個(gè)性化的省錢(qián)方案和理財(cái)計(jì)劃。2010年10月就被著名會(huì)計(jì)軟件公司Intuit以1.7億美元的價(jià)格收購(gòu)。Mint這兩項(xiàng)功能結(jié)合起來(lái)，用戶(hù)相當(dāng)于擁有了個(gè)人財(cái)務(wù)中心，可對(duì)自己的財(cái)務(wù)狀況與日常收支一目了然。

美國(guó)版余額寶paypal的貨幣基金，因?yàn)槭袌?chǎng)周期下行與監(jiān)管規(guī)則改革，不得不宣布關(guān)閉。美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融有嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入門(mén)檻，需要提供注冊(cè)資金，還需要去州政府注冊(cè)和審批。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的三大挑戰(zhàn)還沒(méi)到，首先是監(jiān)管，監(jiān)管規(guī)則一變、銀行拆借利率下降，余額寶用武之地不大，未來(lái)最大的風(fēng)險(xiǎn)是電商平臺(tái)稅收規(guī)則改變;其次，是信用體系不彰，P2P行業(yè)發(fā)端以來(lái)至7月份，可查的P2P機(jī)構(gòu)有1200家，實(shí)際上跑路的有150家，每個(gè)月有六七家跑路，幾粒老鼠屎害了一鍋粥;第三，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)出現(xiàn)壟斷趨勢(shì)，一些平臺(tái)拋棄草根，開(kāi)始收取高溢價(jià)。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融超過(guò)歐美是暫時(shí)的，挑戰(zhàn)與金融業(yè)的轉(zhuǎn)變遠(yuǎn)未到來(lái)，任何行業(yè)最終能否發(fā)展要看規(guī)則與能力。