上海曾是中國惟一融入國際經(jīng)濟(jì)的東方大都市，現(xiàn)在，上海自貿(mào)區(qū)承載中國市場改革的理想，負(fù)重前行。

人們總是希望紅彤彤的新世界在一紙政策下，轉(zhuǎn)眼誕生，很可惜，這樣的奢望是不現(xiàn)實(shí)的，任何改革方案都建立在世俗而又糾結(jié)的現(xiàn)實(shí)土壤上，上海自貿(mào)區(qū)改革方案同樣如此。對于上海自貿(mào)區(qū)評價的關(guān)鍵是，改革的方向是否正確，關(guān)鍵條款是否到位，在可能的短暫停滯后是否有足夠的勇氣向前推進(jìn)。

自貿(mào)區(qū)最大的成就是觀念。

“法無授權(quán)不可為，法無禁止即可為，法定職責(zé)必須為”，出現(xiàn)在上海自貿(mào)區(qū)的這三句話，作為簡潔而明確的執(zhí)政理念深入人心，成為中國經(jīng)濟(jì)改革的精神支柱。在清理企業(yè)與政府的邊界時，這三句話至關(guān)重要。

到目前為止，根據(jù)企業(yè)問卷調(diào)查，上海自貿(mào)區(qū)最受重視的改革是負(fù)面清單管理制度與金融改革，這兩項(xiàng)舉措可以衡量上海自貿(mào)區(qū)改革的質(zhì)量。

到目前為止，上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單已出兩版，進(jìn)步明顯，但還不夠多。

2013年版上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單并不讓人滿意。商務(wù)部研究員馬宇尖銳指出，該清單羅列的特別措施共190項(xiàng)，其中禁止類38項(xiàng)，限制類152項(xiàng)。《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中，禁止類36項(xiàng)、限制類78項(xiàng)、鼓勵類中的限制措施約43項(xiàng)，共約157項(xiàng)。經(jīng)過比對分析，兩者的吻合度居然達(dá)到100%。

2014年版負(fù)面清單特別管理措施共計139條，比2013版減少了51條，下降了27%。139條中，限制性措施110條，禁止性措施29條。2014年版的雖然刪除了幾十條，但主要集中在農(nóng)業(yè)、制造業(yè)與文化娛樂行業(yè)，前兩個行業(yè)外商不可能在自貿(mào)區(qū)內(nèi)投資，而文化娛樂的開放某些具體細(xì)則難以出臺，即使刪除也投資艱難。

2015版負(fù)面清單可能會更多增加金融方面的內(nèi)容，包括原油期貨交易、提高外資入股證券公司持股比例等改革已在途。

2013年10月18日，中國商務(wù)部新聞發(fā)言人沈丹陽指出，試驗(yàn)區(qū)其開放程度“已經(jīng)很高，前所未有”。但官員的評價不能作為衡量改革成果的標(biāo)準(zhǔn)。

從本質(zhì)上說，上海的負(fù)面清單是管理制度的追隨者，而不是先行者，這是政府對市場管理體制的整體變革。上海自貿(mào)區(qū)并非一塊飛地，每一項(xiàng)刪減都需要得到主管部門的首肯，上海自貿(mào)區(qū)改革步伐的快慢，涉及到的絕不僅是上海政府部門的改革意愿，是中國多數(shù)部門官員對于最開放的區(qū)域，改革的容忍度究竟有多大。在最新的調(diào)研中，以及上海財大與普華永道的評估報告中，都把部門的協(xié)同當(dāng)作建議重點(diǎn)，以提高改革效率，正是這一原因。

如果改革止步，甚至負(fù)面清單能否推進(jìn)都是個問題。今年9月23日，商務(wù)部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，上海自貿(mào)區(qū)負(fù)面清單是國務(wù)院依據(jù)全國人大常委會決定授權(quán)上海市制定的，具有特殊的試點(diǎn)性質(zhì)，其他地方未履行必要的法律程序不能復(fù)制和效仿。

商務(wù)部該負(fù)責(zé)人的理由并非無理，如果負(fù)面清單遍地開花，會造成制度碎片化，影響構(gòu)建統(tǒng)一有序的投資環(huán)境，未來在自貿(mào)協(xié)定談判中喪失危機(jī)。如何評判制度的統(tǒng)一，如何評判負(fù)面影響，需要獨(dú)立的第三方研究機(jī)構(gòu)，而不是利益相關(guān)部委。反對的理由如果成立，負(fù)面清單就無需推廣，也不該推廣。

近日，上海財經(jīng)大學(xué)自由貿(mào)易區(qū)研究院副院長孫元欣接受《上海證券報》采訪時表示，國家發(fā)改委最近公布的新修訂的外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄，其中把原先對外商限制的目錄從79條縮減到35條，這將為上海修訂2015版負(fù)面清單提供依據(jù)和空間。與此同時，2015年中美投資保護(hù)協(xié)定談判中有關(guān)負(fù)面清單的談判，也將為2015版負(fù)面清單提供新的內(nèi)容和依據(jù)。這一段話非常鮮明地點(diǎn)出，上海負(fù)面清單刪減，不可能在有關(guān)部委之先。

上海自貿(mào)區(qū)金融改革是另一個看點(diǎn)。

金融改革為企業(yè)帶來實(shí)際利益。自貿(mào)區(qū)內(nèi)的帳戶具離岸帳戶性質(zhì)，在企業(yè)的境外投資、融資等方面更加便利，成本更低。企業(yè)經(jīng)常項(xiàng)下和直接投資項(xiàng)下可以跨境結(jié)算，融資便利明顯，如建行自貿(mào)區(qū)分行為整個外高橋集團(tuán)發(fā)放了FT業(yè)務(wù)項(xiàng)下的借款3.7億元，利率比央行基準(zhǔn)利率下浮12%。

金融改革是高效的，但未觸及資本項(xiàng)目開放等敏感區(qū)域。普華永道在評估報告中表示，自貿(mào)區(qū)區(qū)內(nèi)企業(yè)融資成本下降10%-20%;跨境雙向資金池業(yè)務(wù)提升跨國企業(yè)區(qū)域性資金的使用效率，推動了與全球資金池自動鏈接;“亞太運(yùn)營中心計劃”提升區(qū)內(nèi)總部企業(yè)在集團(tuán)中的規(guī)格與能級，并將進(jìn)一步拉動上海總部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

11月17日，上海市委書記韓正接受《金融時報》專訪時指出，“我們下一步的工作目標(biāo)之一，就是在風(fēng)險可控的條件下，以漸進(jìn)、有序的方式，允許自貿(mào)區(qū)內(nèi)合格的個人開設(shè)資本賬戶”。這一段話被廣泛引用。

自貿(mào)區(qū)內(nèi)合格個人資本項(xiàng)目開放，是個跨越式的進(jìn)步，但到目前為止，資本項(xiàng)目開放進(jìn)展甚微，包括曾經(jīng)熱議的港股直通車也被喊停，直接原因是擔(dān)心風(fēng)險不可控，境內(nèi)資金會通過細(xì)微的管道源源不斷地流向境外。韓正先生的這一美好愿望，將遭遇來自銀行界人士、學(xué)界以及社會的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

支持與否并不意味著支持還是反對改革，而是基于對中國經(jīng)濟(jì)、金融信心的判斷，對于央行貨幣政策是否會失控的擔(dān)憂。眾所周知，央行的許多官員是國內(nèi)著名的改革派，但所處的位置會讓他們在開放資本項(xiàng)目時加倍小心。

有一些其他地區(qū)已在嘗試的項(xiàng)目，在上海自貿(mào)區(qū)剛開始，或者尚未開始，深圳前海特區(qū)作了許多金融方面的嘗試，包括上海離岸帳戶中的一些操作，其他地區(qū)早已開始試點(diǎn)，而上海自貿(mào)區(qū)剛開始。

又如，在所得稅方面，對試驗(yàn)區(qū)內(nèi)企業(yè)以股份或出資比例等股權(quán)形式給予企業(yè)高端人才和緊缺人才的獎勵，中關(guān)村等地區(qū)已經(jīng)試點(diǎn)，但自貿(mào)區(qū)的相關(guān)具體政策尚未出臺。這樣的滯后令人難以理解，對其他地區(qū)已經(jīng)在進(jìn)行的試點(diǎn)，上海自貿(mào)區(qū)不應(yīng)落后于人。

從目前來看，在通關(guān)、匯兌等可以實(shí)行的領(lǐng)域，自貿(mào)區(qū)效率極高，而在需要多方協(xié)作部委審批的領(lǐng)域，爭議極多。

上海自貿(mào)區(qū)有著緊迫的改革使命，天津、深圳、福建等省市也在爭取自貿(mào)區(qū)地位。11月17日，滬港通正式實(shí)行之日，A股市場中天津等自貿(mào)區(qū)概念股一飛沖天，市場在躁動中尋找突破的方向。

這是一股尋求中國市場化深度變革的力量，從上到下的改革共識，在中國業(yè)已形成，上海自貿(mào)區(qū)正是在這種力量中，堅韌前行，不言后退。