來源：微信號“上海創豐資本”（tronfund） 作者：劉揚

著名主持人張泉靈最近公開為一家少兒編程培訓機構站臺：“我兒子學編程，上了4堂課的時候就已經可以編寫像《植物大戰僵尸》一樣的游戲，當時就把我驚到了。更加讓我驚訝的是，有一天他編了一個兩個人互相攻擊的游戲，說：媽媽我們來比一下。結果我一直輸，我就特別不理解，后來悄悄地去看了一下后臺代碼，發現是兒子把基礎數值給改掉了，我才突然意識到一個會編程的孩子有多可怕。”

一時之間，在上海各大商場都可以看到機器人教學、少兒編程等培訓機構如雨后春筍般迅速冒出，5歲女孩學會編程，9歲孩子在應用商店發布自己產品，這些奇跡少年也成為家長們熱烈討論的熱點話題。而這些現象都表明，STEM教育開始在中國掀起一股旋風。

STEM教育是科學（S）、技術（T）、工程（E）、數學（M）四門學科的英文首字母縮寫，代表國際上一種新的綜合學科背景下的教育思潮，是一種重視實踐的跨學科教育理念。它的特點包括：綜合性課程，跨學科的融合；項目制活動，解決實際問題；激發好奇心，培養動手能力；交互性學習，引導團隊協作。

從2017年開始，一、二級市場都開始了對STEM教育的布局，一大批頂尖投資機構都已經投出了相應標的。創豐資本為國內領先的私募創投機構，目前管理資金規模超過100億元人民幣，創豐資本投資部副總裁劉揚長期關注醫療和教育領域投資機會，此前在教育領域已經投出掌上園丁等標桿企業。劉揚認為，縱觀整個STEM教育行業，編程軟件平臺，少兒編程培訓和機器人硬件平臺是較好的投資方向。但他坦言，這個行業具有很多的KNOHOW，中小企業與頭部企業的差距絕不僅僅是靠時間或金錢可以彌補的，因此不能簡單地對比小企業與頭部企業的運營數據來作為估值的標準。

今天的創豐研究，就有請劉揚為大家深度解析STEM教育行業。

政策推動下的中國STEM教育

中國STEM教育從2000年開始起步，在2015年由于高層政策的密集出臺給行業帶來了巨大的增長動力，2018年行業開始全面爆發。

圖：中國STEM教育市場發展階段

從2015年開始，國務院和教育部出臺了多項政策文件，積極推動STEM教育的發展。

表：中國STEM教育政策整理

2017年6月，為進一步貫徹落實創新驅動發展戰略，發揮STEM教育在促進科技創新和提高國家競爭力中的基礎性和先導性作用，中國教育科學研究院在京成立STEM教育研究中心。

根據教育培訓場景的不同，可以將STEM教育分為校內培訓和校外培訓。

表：中國STEM教育校內校外發展

STEM校內培訓:理論百億市場，實際海市蜃樓

我國幼兒園至高中階段的學校數量合計在48萬所左右，目前主流的STEM進校服務收費為5萬元/年，因此理論上校內STEM市場容量為上百億元/年。

圖：學校采購STEM教育各類服務的平均價格

政策要求方面，國家高層發布多個文件提到要加強對STEM教育的探索，培養科技型人才，與此同時各地出臺各項政策配合開展STEM教育，且開展區域不斷增加。

STEM校內培訓從2014年開始在北京和上海進行試點，截止目前我國共有10個省市集中在校內推行STEM教育，也有很多學校各自分別開展。

表：中國開展STEM校內培訓學校列表

2018年，中國教育科學研究院STEM研究中心組織實施“中國STEM教育2029行動計劃”，于2018年開展遴選領航學校及種子學校等相關工作。

目標：通過搭建STEM教育研究與實踐的國家級平臺，促進有志于STEM教育等各級各類學校投身STEM教育發展事業，提高我國STEM教育質量，為世界貢獻STEM教育的中國方案。

任務：聚焦STEM教育發展的政策、理論和實踐問題，重點研究具有新時代中國特色的STEM課程框架、內容體系、實施策略、評價工具、條件保障等，系統搭建STEM教育體系。

7月9日，首批領航學校、種子學校、種子教師名單公布，領航學校一共79所，其中北京10所名列第一，成都8所名列第二，上海僅一所學校入選。首批種子學校共228所，首批種子教師共76名。

經濟支持方面，全國集中開展STEM教育的地區各級政府大多數都給予了學校、老師、學生一定的經濟支持，用以保證STEM教育的順利開展。

各級政府提供了三種類型的經濟支持用于推動學校開展STEM教育，分別是：按學生數量補貼、付老師合理報酬、給學校單獨補助。

北京和深圳主要采用按學生數量補貼的方式。如北京市2014年開始，采取政府購買服務方式，每年投入5億元用于中小學生課外體育、文藝、科普社團活動。2015年至今，按照城區生均每年700元、郊區生均每年900元劃撥專項課后服務經費，費用由財政部門出。深圳市從2015年開始進行確定100所學校進行“四點半活動”試點，由學校自主開展文藝、科技、體育、社會等課程，按學生人均350元/年給予市級經費補貼，試點學校在2017年增加至320所，除了市級補貼外，區級財政也對學校進行補貼，如福田區按生均600元/年、南山區按生均350元/年給學校額外補貼。

上海市，山東省和廣西省主要采用付老師合理報酬的補貼方式。上海市中小學課后服務要做到100%全覆蓋，服務時間是下午3點半到5點，參與服務的老師在效益工資方面給予傾斜。山東省2017年6月出臺政策規定學校管理人員、教師參與課后服務工作可按照課時數計入工作量，納入績效考核范圍，對單位和教師給予適當補助。廣西省鼓勵和支持學校提供午托、晚托等課后服務內容，鼓勵探索由校外機構或社會培訓機構作為收費主體、學校提供必要場所和設施設備支持、家長分擔服務成本的運行機制，老師可以拿到合理報酬。

西安市和浙江省主要采用給學校單獨補助的方式。2017年西安市教育局發布文件，提出各區縣要設立創客教育專項預算，并將每年依據《西安市中小學創客教育發展評價指標體系》，對創客教育優秀的公辦學校，一次性獎補5萬元，西咸新區轄區內創客教育優秀公辦學校由西咸新區教育和財政部門按此標準予以獎補。到2020年，市級共獎補500所學校，用于支持學校創客課程開發、耗材添置、師生教學實踐和應用研究。2017年，浙江省教育技術中心共批準了杭州市蕭山區新圍小學-機器人實驗室等107個創新實驗室建設資助項目。

品牌樹立方面，STEM教育滿足了不同參與方各自的需求，對學校來說，STEM教育不僅是學校招生時的一個很好的噱頭，可以幫助招生，同時也可以作為學校創新業績呈現給主管機構，如果有學生在STEM比賽中獲獎，也是學校的巨大榮譽。目前STEM領域的主流比賽有世界教育機器人大賽等。

利益驅動方面，開設STEM課程能成為私立中小學或幼兒園增加學費的重要支持。某STEM創業企業CEO向記者表示，幼兒園實際上是很歡迎STEM相關的課程進入的，不管是必修課還是興趣班，都給了幼兒園一個漲價的理由，給家長一個說法。

雖然市場容量巨大，市場驅動因素也已經明確，但STEM校內培訓并沒有涌現出標桿企業，行業規模最大的公司也只達到收入幾千萬的初級水平。這反映出市場目前存在的一些問題。

劉揚解釋說，STEM教育的教學內容很廣泛，主要包含機器人教育、編程教育、創客教育、機械教育四大塊。由于缺乏統一的標準，各個區域、各個學校開展STEM教育的方式千差萬別，有必修課、選修課、興趣班、搭建實驗室、3D打印等多種形式，各種形式缺乏統一的標準。學校對于STEM教育的態度也是可有可無，學校在采購相關服務時極其強勢，想要進校主要靠關系導向，這都成為STEM校內培訓市場發展緩慢的原因。

表：STEM教育在各地開展方式整理。

STEM校外培訓：近年來發展迅猛

STEM校外培訓的主要目標客戶是4-9歲的孩子，一位STEM校外培訓龍頭企業工作人員告訴記者，公司目前上千名學員中，40%是幼兒園中大班的學生，60%是小學學生，一般9歲是一個分水嶺，大于9歲的孩子學習壓力比較大，沒有固定的學習時間。這些孩子的上課頻次是一周一次，一次一個半小時左右。目前，STEM校外培訓的收費標準為6000-15000元/年，這決定了能上STEM校外培訓課程的孩子，其家庭通常都有足夠的支付能力，達到年收入50萬以上或可支配收入200萬元以上。上述STEM龍頭企業工作人員表示，由于STEM培訓的收費價格不算低，對于家庭的支付能力有一定要求，公司學員家中有50%是公務員出生，孩子的升學壓力較小，希望能夠全面培養孩子。

由于校外市場買單和做決策的都是家長，因此與其說滿足孩子，不如分析滿足家長的需求。劉揚表示，校外STEM培訓滿足了家長對于孩子挖掘興趣、提升能力、攀比炫耀、托管休息這四方面的需求。他解釋道，家長們普遍認為，類似于報名藝術、體育類培訓，STEM培訓從小給孩子灌輸一些科學、科技類的知識，可以挖掘孩子在相關領域的興趣。與此同時，STEM培訓還可以鍛煉孩子動手能力，提高孩子專注力、獨立解決問題能力。更重要的是，對于家長們來說，平時在家帶孩子太累了，把孩子放到一個安全放心的地方去，家長自己能夠得到一定時間的休息。而現在年輕一代的家長們，普遍有不能輸在起跑線上的心態，STEM培訓有非常明顯的成果展示，如制作機器人等，小朋友的學習成果可以成為家長在朋友圈的展示炫耀資本。

但STEM校外培訓市場規模擴大的最大難點在于，需要與需求剛性，覆蓋人數廣、支付意愿強的應試教育培訓和藝術類培訓搶占市場。

表：將STEM培訓與藝術類培訓進行比較

而近兩年來，這種“出口”的搭建已經得到印證。如浙江省2017年已經將信息技術納入高考選考科目，而教育部2018年4月新批了北航等60所高校新設“機器人工程”專業。

STEM校外培訓主要分為機器人教學和少兒編程兩類，其中機器人教學屬于老市場，而少兒編程則屬于新興市場。

機器人培訓：重運營模式導致規模化擴張是難點

由于機器人培訓的準入門檻低、教育屬性弱、品牌效應差，因此家長在為孩子選擇培訓機構時，通常首先考慮的因素是離家近。一位STEM校外培訓機構工作人員告訴記者，他們現有學員一般都住在離公司培訓校區3-5公里以內的地方。

而從STEM校外培訓供給方的角度來說，企業普遍采用重度運營模式，競爭極其激烈，跨區域擴張難，利潤水平不高。根據創豐資本的市場調研，目前市場上有超過95%都是直營門店不足10家的小機構，擁有超過50個門店數量的機構不足10家。

與此同時，機器人培訓機構的關鍵成功要素包括選址能力、商場關系、運營能力、資金實力、管理能力等五個方面，想要完全具備以上五種能力，成功實現規模化擴張，就目前行業情況來說并非易事。

少兒編程培訓：因教育而起，出口卻未必是教育

再來說少兒編程培訓，其在中國的大規模走紅可能還要歸功于美國第一千金伊萬卡·特朗普(IvankaTrump)，她曾在2017年公開透露自己和五歲女兒將要一起學習編程課程。伊萬卡說：“我們很高興一起學習非常重要的新語言，編程是一種真正的未來語言。”

圖：伊萬卡和女兒

我國少兒編程培訓市場從2014年起步，隨著2017年浙江高考改革將“技術”課程納入高考而成為了風口，大量資本和創業企業涌入了這個賽道。

2017年5月，浙江省教育廳發布《浙江省深化高校考試招生制度綜合改革試點方案》：其中提到“考生根據本人興趣特長和擬報考學校及專業的要求，從思想政治、歷史、地理、物理、化學、生物、技術（含通用技術和信息技術）等7門設有加試題的高中學考科目中，選擇3門作為高考選考科目。” 2017年底，浙江省信息技術課程改革方案已經出臺：從 2018 年起浙江省信息技術教材編程語言將會從 VB （Visual Basic）更換為 Python，Python 語言將納入高考內容之一。國家教育部考試中心發布通知，2018年3月起在計算機二級考試加入了“Python語言程序設計”科目。

雖然政策出臺提振了少兒編程市場，但是劉揚認為，雖然通用技術和信息技術入選了高考選考科目，但畢竟是選考不是必考，對市場提振作用有限。而在浙江之后，尚無其他省份在政策上跟進，影響的學生數目也就非常有限。更重要的是，如果拿少兒編程內容和高考技術科目題目做一下比較，會發現兩者毫不相干

雖然如此，最近半年時間少兒編程領域還是成為了一個風口，有10家左右的少兒編程培訓機構獲得了千萬元以上的投資，更有超1億元的融資出現，許多知名投資機構都參與其中。劉揚認為，少兒編程的培訓擁有適合線上教學、家長容易心動、具備社交屬性這三大特點，相比機器人培訓來說，更容易快速擴張、實現裂變。

STEM配套服務行業最關注軟件

STEM配套服務行業主要包括硬件平臺、軟件平臺、師資培訓和資質輸出這四大類。

硬件平臺包括STEM教育過程中需要使用到的各類教具，以機器人最為常見。

圖：教育機器人示例

軟件平臺主要針對少兒編程教學時所使用的軟件平臺，如Scratch是一款由麻省理工學院設計開發的圖形化編程工具，由于簡單易學、適合孩子，且下載免費，因此成為了目前少兒編程培訓企業的標配。Scratch在2012年左右開始進入中國，并逐漸得到普及。

圖：Scratch平臺展示

師資培訓組織從事STEM教學的老師進行培訓，并頒發資格證書。目前對于講授STEM課程的老師國家并未規定需要“持證上崗”，并且沒有國家統一認證、官方承認的證書。當前一些培訓機構或者協會、聯盟開始自己組織發一些師資認證。老師的培養周期很短，一般在1-2周內即可完成，所謂培訓更多是“熟悉”軟、硬件的使用。

資質輸出指向其他培訓機構輸出相關的資質，有助于其開展STEM培訓。2018年2月，教育部等四部門出臺政策文件嚴格整頓課外輔導機構，使得不少STEM機構期望通過資質輸出的方式獲利獲客。但在實際操作過程中，由于輔導機構有變通方式、眾多資質價值不明確等四個方面因素，使得資質輸出變得不可行。

作者介紹：劉揚，西南財經大學金融學學士，清華大學經濟管理學院金融學碩士（國家獎學金、一等獎學金、北京市優秀畢業生獲得者）。2012年加入創豐資本，目前擔任創豐資本投資部副總裁，主要負責醫療和教育領域的投資，曾參與完成對柏為醫療、運怡醫療、萬瑞飛鴻、先柏醫療、掌上園丁等項目的投資工作。

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