2、國際榜樣難言樂觀

美國是當前民營銀行業最發達的國家。目前美國民營銀行主要是社區銀行，全美約有7000家社區銀行，占銀行總數的96.6%，網點數量超過50000家。不過，從美國社區銀行和大型銀行的收益對比來看，社區銀行的回報并沒有那么理想。過去20多年的情況來看，紐約的社區銀行ROA總體上低于較大型銀行，而且均處于1.5%以下。因此，從中長期來看，國內銀行業也將告別高回報時代，而民營銀行的回報明顯要低于大型銀行，特別是在國有銀行的網點數量已占絕對優勢的背景之下。

圖表2：紐約社區銀行和大型銀行ROA對比分析（單位：%）

資料來源：前瞻產業研究院

3、競爭壓力逐漸加大

央行今年3月中旬決定擴大外匯市場人民幣兌美元匯率浮動幅度，自2014年3月17日起，銀行間即期外匯市場人民幣兌美元交易價浮動幅度由1%擴大至2%。匯率波動幅度加大將給利率波動帶來壓力，利率市場化的步調越行越近。當前國內銀行的業務收入主要還是來自利差，利率市場化將給銀行間的競爭添上一勺油。雖然利率市場化不會是導致銀行業利潤顯著下滑甚至虧損的主要原因，但如果大量民間資本進入，在競爭本來有所趨緊的銀行業將可能出現以縮小利差來爭奪市場份額的惡性競爭，而惡性競爭才是導致利潤急劇下滑的主因。

此外，2008年以來國內銀行業存貸比明顯地大幅上升，2013-2014年間隔夜同業拆借利率幾次攀高，資金面壓力難言寬松。因此，如果民營銀行的進入節奏沒能很好地控制，業務差異化沒能得到有效的體現和被市場所接受，這場蛋糕分食的盛宴難免不會淪為互相搏殺的戰場。