目前汽車金融行業主要有四類參與主體，包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯網平臺等。前兩者占據市場主要地位，從前兩類機構來看，均存在頭部玩家馬太效應，相較商業銀行而言，汽融公司資產質量更好;從互聯網平臺來看，互聯網巨頭們紛紛加入市場進行布局。

四類參與主體構成多元競爭格局

目前汽車金融行業主要有四類參與主體，包括銀行、汽車金融公司、融資租賃公司、互聯網平臺等。早期銀行曾憑借牌照壟斷先發布局，在市場獨占鰲頭;后期25家汽車金融公司陸續開業，依靠主機廠資源、經銷商渠道、購車客群基礎等優勢成為后起之秀;目前融資租賃公司、互聯網平臺也作為新興玩家相繼入局，汽車金融行業呈多元競爭格局。

汽車金融公司為主力競爭者

從市場份額來看，2019年汽車金融公司占據汽車金融市場(1.8萬億元)的半壁江山(50%)，為行業最大參與者。銀行市占率約為30%，融資租賃公司、互聯網平臺等其他機構僅占據剩余約20%的份額。

據中國汽車流通協會《中國汽車流通行業發展報告(2019-2020)》，汽車金融用戶滿意度及購買產品意向調研結果顯示，消費者選擇汽車金融公司和銀行的意向占比分別達66.6%、51.5%，這也反映了汽車金融公司、銀行仍為汽車金融市場的最主流選擇。

汽融公司和商業銀行：頭部玩家馬太效應明顯

從25家汽車金融公司的資產份額占比來看，上汽通用、寶馬、奔馳、大眾和東風日產汽車金融的2019年末總資產規模位列前5，按總資產計的CR5達到49.8%。頭部汽車金融公司大多為較早一批成立的公司，具有較強的先發優勢、主機廠品牌和資源優勢，頭部效應較為明顯。

在商業銀行中，平安銀行開展汽車金融較早，2019年末平安汽車金融貸款余額達1792.2億元，僅其一家銀行便在1.8萬億元的汽車金融市場中占據約10%的份額。

汽車貸款通常以汽車作為抵押品，購車人群信用資質較優，且每筆交易分散度高，因此汽車信貸資產質量相對較優。據中國銀行業協會數據，2014年以來汽車金融公司不良率均在0.55%以下，明顯低于商業銀行不良率。

互聯網平臺：新興勢力增長迅猛，業務模式更為多元

互聯網汽車金融的參與主體包括汽車電商平臺、互聯網汽車金融平臺、網絡小貸公司及其他 互聯網公司;根據所持不同的業務牌照，業務模式涵蓋了融資租賃、小額貸款、助貸等類型。

互聯網汽融于2013年興起后經歷了迅速增長，2018年以來BATJ等互聯網巨頭也紛紛入局，如阿里巴巴領投大搜車，騰訊投資易鑫、人人車、天天拍車，京東數科上線車白條等，成為汽融市場爭奪的下一個高地。

以上數據來源于前瞻產業研究院《中國汽車金融行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》，同時前瞻產業研究院提供產業大數據、產業規劃、產業申報、產業園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研等解決方案。

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