從供給來看，2009-2019年保健品行業的產量逐年增長，但增速自2012年開始波動下降，2020年保健品行業的產量約為66.46萬噸。需求來看，2020年，由于行業嚴監管和新冠疫情的影響，前瞻估計增速約為3.2%，保健品行業的市場規模為4092億元。

進出口來看，2017-2020年，保健品行業的出口大于進口，貿易狀態為順差。但是可以看到，貿易順差的趨勢在逐年縮小。

保健品行業主要上市公司：湯臣倍健(300146)、H&H國際控股(01112.HK)

本文核心數據：保健品生產企業數量、保健品行業產量、保健品銷售額、保健品進出口額

保健品行業供需狀況分析 疫情及人口老齡化給保健品行業帶來發展契機

從生產企業數量看，根據從企查貓中經營范圍中包含“保健品生產\制造、研發”且經營狀態為“存續和在業”的制造業企業數據進行整理分析，可知截止2021年2月19日，經營范圍中包含“保健品生產\制造、研發”的企業共有8933家。

從企業增速來看，2016年實現近年來最大的同比增速，自2016年開始生產企業增速逐年下降，其中，2020年生產企業數量同比增長下降至23.39%。2021年1-2月新成立生產企業數量為240家。

從保健品產量來看，根據中國營養保健協會的數據顯示，2009-2019年保健品行業的產量逐年增長，但增速自2012年開始波動下降，其中2019年保健品行業的產量為62.70萬噸，同比增長6.72%。基于2020年保健品行業嚴監管的政策環境下，保守估計2020年保健品行業的產量約為66.46萬噸。

從市場規模來看，根據Euromonito數據顯示，2005-2019年中國保健品行業的市場規模呈現逐年增長的趨勢，2019年中國保健品行業的市場規模達到3965億元，增速下降至3.1%，主要是受到2019年行業嚴監管的影響，以及權健事件影響消費者的保健品消費意愿。

2020年，由于行業嚴監管和新冠疫情的影響，前瞻預計增速約為3.2%，保守估計2020年保健品行業的市場規模為4092億元。

根據IQVIA的數據顯示，我國保健品滲透率較高的年齡段是在45歲及以上，均在20%以上，24歲及以下年齡段的保健品滲透率為19%。整體來看，與美國相比，我國的保健品滲透率普遍較低，且差距較大。

從消費者人群規模來看，人口老齡化將構成保健食品行業契機。據2021年5月《第七次全國人口普查》主要數據結果，60歲及以上人口為26402萬人，占18.70%;而2010年第六次人口普查，中國60歲及以上人口所占比例僅為12%，10年提升了6.7%。居民人均醫療保健支出與老齡人口占比呈現正相關關系。

此外，自2020年3月新冠肺炎疫情在全球快速擴散后，健康觀念興起，人們深刻意識到了人體免疫力的重要性，對保健品需求不斷提高。

另一方面，隨著健康意識增強、健身運動興起，運動營養逐漸由小眾化領域發展成為大眾化生活方式，消費習慣正在經歷從競技體育、大眾體育、大眾健康的逐步過渡發展趨勢，男性追求減肥增肌，女性追求減肥塑形。根據2021年3月21日發布的《2020中國健身行業數據報告》，在健身人口和健身教練方面，中國整個健身行業的健身會員數約為7029萬(不含港澳臺)，在14億的總人口基數下，中國的健身人口滲透率約為5.02%。

從市場理論容量增長空間來看，受益于消費人口增加和人均消費額的提升，疊加健康中國規劃的利好，保健食品行業擁有高成長天花板，市場規模將逐步向成熟市場靠攏。參照美澳日等市場水平，我國保健食品的滲透率仍有2-2.5倍的擴展空間、人均消費水平有5-7倍，市場規模或仍有10倍增長空間。具體分析如下：

(1)保健品行業的客流量：隨著健康意識的提高，保健意識普及疊加滲透的提高，保健品行業的客流量將會有大幅的提高，其中，包括健身人群、女性美容者以及老齡化、年輕消費人群的擴容，需求者規模將會發生質的飛躍。

(2)保健品行業具備高頻消費的特性，當其成為一種日常的消費剛性需求，消費者保健品的粘性和轉化率均會進一步提高。

中國處在人均GDP正向8000-12000美元躍遷的過程中，保健品在中國正逐步從高端消費品、禮品轉變為膳食營養補充的必選品，預計整個行業也將隨之進入規模加速攀升的“黃金時期”。未來十年，中國保健品的滲透率將沿著“一二線城市向三四線城市”、“老齡人群向中青年人群”、“滋補功能保健向膳食營養補充”的方向逐級演進，中國保健品行業將進入高速發展的“黃金時期”。

保健品行業進出口狀況分析 貿易順差趨勢逐漸縮小

根據數據顯示，2017-2020年中國保健品行業相關的產品進口規模逐年增長，其中，2020年進口金額達到175.43億美元，同比增長30.67%。

根據數據顯示，2017-2020年中國保健品行業相關的產品出口規模逐年增長，其中，2020年出口金額達到194.93億美元，同比增長44.16%。

根據中國海關總署的數據，從2017-2020年進口和出口的差值看，保健品行業的出口大于進口，貿易狀態為順差。但是可以看到，貿易順差的趨勢在逐漸縮小，2017年貿易順差金額為50.57億美元，2019年進出口幾乎持平，2020年貿易順差金額為19.50億美元。

故前瞻預測，未來的一段時間里，國內對保健品需求不斷增長，但保健品制造行業監管仍舊處于較嚴格的狀態，產量增長較慢，將導致保健品行業進一步擴大進口，貿易順差趨勢將進一步縮小，出現進口金額于出口金額持平乃至大于出口金額的現象。

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