中國高速公路產(chǎn)業(yè)包括高速公路建設(shè)、高速公路運(yùn)營、高速公路維護(hù)三大環(huán)節(jié)，中國高速公路公司多基于公路建設(shè)縱向布局，產(chǎn)業(yè)鏈跨度廣。且由于區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡、省際政策等多方面因素形成兩級(jí)梯隊(duì)、地域壟斷競(jìng)爭(zhēng)格局。文章匯總中國高速公路里程數(shù)據(jù)、企業(yè)數(shù)據(jù)、政策數(shù)據(jù)進(jìn)行行業(yè)全方位分析對(duì)比。

高速公路行業(yè)主要上市公司：鹽田港(000088.SZ)、粵高速A(000429.SZ)、湖南投資(000548.SZ)、山西路橋(000755.SZ)、東莞控股(000828.SZ)、城發(fā)環(huán)境(000885.SZ)、海南高速(000886.SZ)、現(xiàn)代投資(000900.SZ)、招商公路(001965.SZ)、皖通高速(600012.SH)、中原高速(600020.SH)、福建高速(600033.SH)、楚天高速(600035.SH)、重慶路橋(600106.SH)、贛粵高速(600269.SH)、山東高(600350.SH)、五洲交通(600368.SH)、寧滬高速(600377.SH)、深高速(600548.SH)、四川成渝(601107.SH)龍江交通(601188.SH)、吉林高速(601518.SH)

本文核心數(shù)據(jù)：中國高速公路里程數(shù)據(jù)、區(qū)域分布數(shù)據(jù)、“十四五”期間政府規(guī)劃、業(yè)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)規(guī)劃

行業(yè)概況

1、定義

中國交通部《公路工程技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)》規(guī)定，高速公路指“能適應(yīng)年平均晝夜小客車交通量為25000輛以上、專供汽車分道高速行駛、并全部控制出入的公路”。各國盡管對(duì)高速公路的命名不同，但都是專指有4車道以上、兩向分隔行駛、完全控制出入口、全部采用立體交叉的公路。此外，有不少國家對(duì)部分控制出入口、非全部采用立體交叉的直達(dá)干線也稱為高速公路。

一般根據(jù)車道數(shù)量與各種汽車折合成小客車的年平均日交通量，可將高速公路分為四車道高速公路、六車道高速公路，

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析

中國高速公路產(chǎn)業(yè)包括公路建設(shè)、公路運(yùn)營、公路維護(hù)三大環(huán)節(jié)。公路建設(shè)主要包括線路建設(shè)、建筑材料、機(jī)械設(shè)備、公路綠化;公路運(yùn)營包括運(yùn)輸收費(fèi)、服務(wù)區(qū)、管理系統(tǒng);公路維護(hù)包括養(yǎng)護(hù)設(shè)備、養(yǎng)護(hù)材料，中國高速公路公司多基于公路建設(shè)縱向布局，產(chǎn)業(yè)鏈跨度廣。

行業(yè)發(fā)展歷程：起步晚 發(fā)展快

縱觀中國高速公路建設(shè)歷程，可將其劃分為五個(gè)發(fā)展階段。1988年到1988年底，我國內(nèi)地高速公路總里程達(dá)到147公里，高速公路實(shí)現(xiàn)了零的突破，徹底結(jié)束了中國內(nèi)地沒有高速公路的歷史;

1993年6月，“全國公路建設(shè)工作會(huì)議”在山東濟(jì)南召開，確定了我國公路建設(shè)將以高等級(jí)公路為重點(diǎn)實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變，同時(shí)明確了2000年前我國公路建設(shè)的主要目標(biāo)是：集中力量抓好高等級(jí)公路建設(shè)，行業(yè)進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展階段;

1998年，為應(yīng)對(duì)東南亞金融危機(jī)對(duì)我國的不利影響，黨中央、國務(wù)院做出了“實(shí)施積極財(cái)政政策和較為寬松的貨幣政策、加快各項(xiàng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”、擴(kuò)大內(nèi)需，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長的決策，公路建設(shè)成為重中之重，行業(yè)進(jìn)入加快發(fā)展階段，實(shí)施招投標(biāo)制度使中國的高速公路施工行業(yè)形成了完全開放的自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng);

2008年，為應(yīng)對(duì)美國次貸危機(jī)對(duì)我國的不利影響，黨中央、國務(wù)院又一次做出擴(kuò)大內(nèi)需、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的重大決策部署，又一次為交通運(yùn)輸業(yè)實(shí)現(xiàn)新的發(fā)展提供了機(jī)遇，行業(yè)進(jìn)入跨越式發(fā)展階段。

經(jīng)過改革開放以來四十余年的發(fā)展，我國公路交通運(yùn)輸歷經(jīng)了從“瓶頸制約”到“總體緩解”，再到“基本適應(yīng)”“適度超前”的發(fā)展歷程，公路規(guī)?？偭恳盐痪邮澜缜傲?，其中高速公路里程已穩(wěn)居世界第一位，高速公路行業(yè)進(jìn)入全面規(guī)范和高質(zhì)量發(fā)展階段，基于國家交通網(wǎng)設(shè)施進(jìn)行整體的優(yōu)化建設(shè)成為當(dāng)前的重點(diǎn)任務(wù)。本文將對(duì)國家層面、地方層面高速公路政策的重點(diǎn)內(nèi)容及發(fā)展目標(biāo)進(jìn)行深度解讀。

行業(yè)政策背景：政策引導(dǎo)，整體行業(yè)優(yōu)化發(fā)展

中國幅員遼闊，高速公路作為重要的基礎(chǔ)交通設(shè)施一直受到國家的重點(diǎn)關(guān)注與支持，根據(jù)我國國民經(jīng)濟(jì)“八五”計(jì)劃至“十四五”規(guī)劃，國家對(duì)高速行業(yè)的支持政策經(jīng)歷了從主干線建設(shè)到國道系統(tǒng)建設(shè)再到交通網(wǎng)優(yōu)化建設(shè)的變化。

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、中國高速公路里程逐年增長，發(fā)展迅速

我國自20世紀(jì)80年代開始高速公路的修建以來，全國高速公路規(guī)模發(fā)展迅速，高速公路里程逐年上升，到2020年底，全國高速公路總里程達(dá)到16.1萬公里，同比增長7.62%。

2、高速公路區(qū)域布局與經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度呈正相關(guān)關(guān)系

分析各省市高速公路總里程情況，截至2020年末，我國高速里程超過5000公里的省、市、自治區(qū)共有18個(gè)，新增兩個(gè)，其中廣東省以10690公里的高速里程排名全國首位，云南省高速公路建設(shè)發(fā)展飛速，截至2020年末省內(nèi)高速里程突破9000公里，排名全國第二;此外，上海與西藏為我國僅有的2個(gè)高速里程尚未突破1000公里的地區(qū)，其中西藏地區(qū)高速里程僅688公里，排名末位。

注：目前國家暫未統(tǒng)一發(fā)布全國各地區(qū)高速公路建設(shè)情況，表中數(shù)據(jù)為根據(jù)各省市分別發(fā)布的數(shù)據(jù)匯總而來，故各省份數(shù)據(jù)匯總合計(jì)情況與國家交通運(yùn)輸部發(fā)布的全國總數(shù)存在細(xì)微差異。

分析各省市高速公路密度情況，2020年全國31個(gè)省市區(qū)的高速公路通車密度最大的是上海、天津和北京，這其中上海和天津的通車?yán)锍潭荚诿堪倨椒焦?0公里以上，和全國其他地方的差異較大。排名第四的廣東省，通車?yán)锍踢_(dá)到了每平方公里5公里，位居全國各個(gè)省份和自治區(qū)之首;而廣東之后排名第五至第七的分別是江蘇浙江和山東，高速公路通車密度都在每平方公里4公里多。而全國高速公路通車密度最低的三個(gè)省市區(qū)分別是青海、新疆和西藏，其中西藏通車?yán)锍堂科椒焦飪H0.056公里，新疆和青海的通車?yán)锍桃苍诿科椒焦?.6公里以下。

注：目前國家暫未統(tǒng)一發(fā)布全國各地區(qū)高速公路建設(shè)情況，表中數(shù)據(jù)為根據(jù)各省市分別發(fā)布的高速公路里程數(shù)據(jù)與省市面積匯總測(cè)算而來，故各省份數(shù)據(jù)匯總合計(jì)情況與國家交通運(yùn)輸部發(fā)布的全國總數(shù)存在細(xì)微差異。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、中國高速公路行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)

自20世紀(jì)90年代中期實(shí)施招投標(biāo)制度以來，中國的高速公路施工行業(yè)形成了完全開放的自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，大量的鐵路施工企業(yè)、民營企業(yè)躋身公路施工市場(chǎng)，打破了公路行業(yè)條塊分割、國有公路施工企業(yè)一統(tǒng)天下的格局。

由于中國公路施工按照公路等級(jí)嚴(yán)格要求施工單位的資質(zhì)等級(jí)，目前中國高速公路行業(yè)主要分有兩級(jí)梯隊(duì)，一級(jí)梯隊(duì)前身大多直屬交通部、交通廳的大型國有企業(yè)，由于歷史形成的政府交通主管部門與下屬施工單位的"直接隸屬關(guān)系"和事業(yè)單位企業(yè)化管理的運(yùn)行機(jī)制，使這些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)不強(qiáng)，在市場(chǎng)中缺乏生機(jī);二級(jí)梯隊(duì)體制較為靈活，但存在產(chǎn)能過剩問題，據(jù)中國公路網(wǎng)數(shù)據(jù)，省級(jí)公路專業(yè)施工隊(duì)伍閑置力量近五年仍達(dá)到1/3。

2、中國高速公路行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)格局

由于中國地理環(huán)境以及區(qū)域間經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡等原因，行業(yè)整體布局密集情況與區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程呈正相關(guān)關(guān)系;同時(shí)，由于省際規(guī)劃等因素，高速公路企業(yè)長期以來存在地域壁壘。

根據(jù)wind高速公路行業(yè)板塊成分股地址進(jìn)行匯總分類得出中國高速公路企業(yè)區(qū)域分布情況如下，東部經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的地域性領(lǐng)先高速公路企業(yè)較中西部區(qū)域分布更為密集，如廣東省內(nèi)共有粵高速A、粵高速B、東莞控股、深高速4家高速公路上市公司，是目前地方性高速公路行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量最多的省份。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、中國高速公路里程未來繼續(xù)保持增長態(tài)勢(shì)

2021年3月6日，十三屆全國人大四次會(huì)議各代表團(tuán)以全體會(huì)議和小組會(huì)議形式，審查國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要(草案)。提出實(shí)施京滬、京港澳、長深、滬昆、連霍等國家高速公路主線擁擠路段擴(kuò)容改造，加快建設(shè)國家高速公路主線并行線、聯(lián)絡(luò)線，推進(jìn)京雄等雄安新區(qū)高速公路建設(shè)。新改建高速公路里程2.5萬公里。

同年6月發(fā)展改革委基礎(chǔ)司、交通運(yùn)輸部綜合規(guī)劃司聯(lián)合組織召開《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》編制工作起草小組會(huì)議，對(duì)《規(guī)劃》文本進(jìn)行修改完善。根據(jù)專家聽證會(huì)發(fā)布消息“十四五”時(shí)期仍將以西部地區(qū)為重點(diǎn)，尤其是鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣，進(jìn)一步加大項(xiàng)目、資金的支持力度，加快補(bǔ)齊發(fā)展短板，加快推進(jìn)鐵路規(guī)劃建設(shè)，加快國家高速公路待貫通路段、普通國道低等級(jí)路段等建設(shè)，加密西部地區(qū)機(jī)場(chǎng)，大力實(shí)施川藏鐵路、西部陸海新通道、出疆入藏等綜合運(yùn)輸大通道建設(shè)

基于2020年后國內(nèi)高速公路路網(wǎng)建設(shè)布局逐步完善的結(jié)論，前瞻預(yù)測(cè)“十四五”時(shí)期增長率會(huì)有所下降，初步以3.0%年均復(fù)合增長率測(cè)算，到2026年，中國高速公路里程預(yù)計(jì)將達(dá)到20萬公里。

2、業(yè)內(nèi)企業(yè)智能化運(yùn)營發(fā)展 行業(yè)地域壁壘有望打破

2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年和全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國家新征程開啟之年，交通強(qiáng)國建設(shè)提上日程，作為政策性較強(qiáng)的高速公路行業(yè)，各個(gè)上市公司陸續(xù)公布“十四五”期間相關(guān)高速公路業(yè)務(wù)規(guī)劃，整體表現(xiàn)為基于高速公路基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)向智能化高速公路運(yùn)營方向發(fā)展，尋找新的利潤增長點(diǎn)。

同時(shí)，由于業(yè)內(nèi)企業(yè)地域壁壘明顯，多根據(jù)其所在地方省份進(jìn)行相應(yīng)的高速公路業(yè)務(wù)布局，而隨著省內(nèi)路網(wǎng)的不斷完善，省內(nèi)市場(chǎng)份額的天花板效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，高速公路企業(yè)紛紛選擇“走出去”的策略，參與到其他省份的高速公路建設(shè)和運(yùn)營養(yǎng)護(hù)中，比如招商公路開展高速公路運(yùn)營集成系統(tǒng)業(yè)務(wù)等，行業(yè)長期以來的地域壁壘有望打破。

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國高速公路行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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