家裝行業(yè)主要上市公司：東易日盛(002713)、金螳螂(002081)、名雕股份(002830)、廣田集團(tuán)(002482)、亞廈股份(002375)等。

本文核心數(shù)據(jù)：家裝行業(yè)裝修渠道、互聯(lián)網(wǎng)家裝投資熱度、企業(yè)市場(chǎng)份額、裝飾行業(yè)產(chǎn)值預(yù)測(cè)

行業(yè)概況

1、定義

家庭住宅裝飾是指對(duì)居民住宅(包括新建住宅和原有住宅)室內(nèi)空間及相關(guān)環(huán)境進(jìn)行設(shè)計(jì)，施工及室內(nèi)用品配套供應(yīng)、陳設(shè)布置的過(guò)程。

家庭住宅裝飾(家裝)包括C端家裝和B端全裝修。在C端家裝領(lǐng)域下，可以進(jìn)一步劃分為硬裝和軟裝兩部分：硬裝是指?jìng)鹘y(tǒng)家裝中的拆墻、刷涂料、吊頂、鋪設(shè)管線、電線等，通常也可以擴(kuò)大范圍，涵蓋為了滿足房屋的結(jié)構(gòu)、布局、功能、美觀需要所添加的一切裝飾物也包括色彩;軟裝是指硬裝之外的、其他可以移動(dòng)更換的飾物、家具、燈具、綠化造景、布藝織物等。軟裝與硬裝之間的界限不完全明晰。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)一體化特征

我國(guó)家居產(chǎn)業(yè)鏈涉及的主體有建材家具工廠及經(jīng)銷商、家居軟飾工廠及經(jīng)銷商、裝修公司、設(shè)計(jì)師、施工隊(duì)、下游C端住戶、B端地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商等，產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)健全，但也存在一些問(wèn)題，例如：家裝主材及家居軟飾層層代理經(jīng)銷，透明度較低;裝修公司、施工隊(duì)等本地服務(wù)參差不齊，施工過(guò)程缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)與監(jiān)管等。

近年來(lái)，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)紛紛布局家裝領(lǐng)域，行業(yè)上游建材企業(yè)憑借原材料優(yōu)勢(shì)布局裝修領(lǐng)域，下游房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)商通過(guò)投資或與家裝公司合作的方式，實(shí)現(xiàn)成品房精裝修交房，產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)一體化特征。

行業(yè)發(fā)展歷程：行業(yè)處在裝配式裝修占比提升階段

20世紀(jì)90年代由于房地產(chǎn)政策改革，衍生出萬(wàn)億家裝市場(chǎng)，家裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展至今，從最初“游擊隊(duì)”形式到裝飾企業(yè)，再到互聯(lián)網(wǎng)家裝受到熱捧，市場(chǎng)環(huán)境的變革，技術(shù)在產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用，家裝產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中也擁有了相應(yīng)的標(biāo)簽，目前可以簡(jiǎn)要概括為五個(gè)階段，概念萌芽、民營(yíng)企業(yè)成立、團(tuán)購(gòu)興起、定制時(shí)代、裝配式裝修興起時(shí)代。

行業(yè)政策背景：政策加持，“綠色家裝”為主要發(fā)展方向

自2007年以來(lái)，住建部等部門(mén)陸續(xù)印發(fā)了住宅裝修標(biāo)準(zhǔn)與政策，內(nèi)容涉及降低施工噪音、減少環(huán)境污染、推廣綠色建材應(yīng)用等內(nèi)容。“十三五”以來(lái)，裝配式建筑和鋼結(jié)構(gòu)建筑得到推廣，推廣綠色建材、裝配式建筑與鋼結(jié)構(gòu)住宅、建設(shè)低碳城市成為主要發(fā)展任務(wù)：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、精裝修成品房為裝修主要渠道

根據(jù)中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2019年全國(guó)家裝行業(yè)產(chǎn)值2.24萬(wàn)億元，其中成品房精裝修8500億元，同比增長(zhǎng)11.8%，占比達(dá)到41.67%;改造性住宅裝修產(chǎn)值6900億元，同比增長(zhǎng)15.0%，占比達(dá)到33.82%;毛坯房市場(chǎng)產(chǎn)值5000億元，占比為24.51%。

改造性住宅市場(chǎng)增速最快，而毛坯房市場(chǎng)增長(zhǎng)陷于停滯。隨著住房存量規(guī)模的迅速擴(kuò)大，按照平均7-10年的再裝修周期計(jì)算，可以預(yù)計(jì)，今后改造性住宅市場(chǎng)將逐年擴(kuò)大，而且?guī)缀醪皇芊康禺a(chǎn)市場(chǎng)揚(yáng)抑的影響，精裝修成品房市場(chǎng)、毛坯房市場(chǎng)是增量市場(chǎng)，受政策調(diào)控影響較大。

2、互聯(lián)網(wǎng)家裝市場(chǎng)規(guī)模不斷上升，投資熱度有所下降

2014年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模已突破千億元。2017年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到了2461億元，同比增長(zhǎng)25.7%，保持了近幾年來(lái)25%以上的高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2018年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模為2956億左右，2019年中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝市場(chǎng)規(guī)模3541億元。但與整個(gè)家裝行業(yè)的產(chǎn)值相比較，互聯(lián)網(wǎng)家裝的滲透率仍處于較低水平，發(fā)展前景廣闊。

根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)家裝的投資熱潮發(fā)生在2015-2016年，均發(fā)生投資事件17起，2017年和2018年，互聯(lián)網(wǎng)家裝領(lǐng)域分別發(fā)生相關(guān)融資事件3起和7起，數(shù)量大幅下滑。2019年和2020年均只發(fā)生了一起融資事件。

2019年10月，據(jù)億歐家居報(bào)道，“酷家樂(lè)”已經(jīng)完成超過(guò)1億美金E輪融資，本輪融資由知名PE機(jī)構(gòu)領(lǐng)投，其他多家老股東跟投，投后估值約10億美金。

2020年8月，巧燕筑家完成A輪融資，投資方為華德利控股集團(tuán)，投后估值1.5億人民幣。

3、家裝行業(yè)產(chǎn)值不斷攀升，占建筑裝飾行業(yè)的比重保持穩(wěn)定

根據(jù)中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2011-2019年中國(guó)家裝行業(yè)產(chǎn)值逐年增長(zhǎng)。2019年，我國(guó)家裝市場(chǎng)規(guī)模為2.24萬(wàn)億元，較2018年度同比增長(zhǎng)9.8%。隨著存量房數(shù)量的增長(zhǎng)、二手房交易量的提升和消費(fèi)升級(jí)的推動(dòng)，二次裝修需求增速逐步開(kāi)始進(jìn)入釋放期。二次裝修將逐漸成為住房消費(fèi)的一部分。行業(yè)整體依然呈現(xiàn)快速發(fā)展的態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)前景廣闊。

根據(jù)中國(guó)建筑裝飾協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2010-2019年家裝行業(yè)產(chǎn)業(yè)占比先降后升。2019年家裝行業(yè)全年完成工程總產(chǎn)值2.24萬(wàn)億元，占行業(yè)總產(chǎn)值的48.70%。

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局

1、區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)：行業(yè)企業(yè)集中度較低，山東省企業(yè)數(shù)量最多

在企查貓搜索“家裝”作為關(guān)鍵詞，選擇“在業(yè)/存續(xù)”狀態(tài)的企業(yè)，選擇對(duì)應(yīng)行業(yè)為“建筑業(yè)”，得出家裝行業(yè)企業(yè)中來(lái)自山東省的企業(yè)數(shù)量最多，占比達(dá)10.9%。

2、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)：參與者主要分為四種類型

目前，中國(guó)家裝市場(chǎng)參與者眾多，市場(chǎng)的參與者主要有四大派系，分別是線下家居賣場(chǎng)(如紅星美凱龍、居然之家、月星家居等)、傳統(tǒng)家裝企業(yè)(如金螳螂、東易日盛、九鼎裝飾等)、互聯(lián)網(wǎng)家裝公司(如土巴兔、齊家、美樂(lè)樂(lè)、我要裝修網(wǎng)等)及產(chǎn)業(yè)鏈家裝公司(愛(ài)空間、萬(wàn)鏈、有住等)。

——傳統(tǒng)家裝企業(yè)以東易日盛、金螳螂排名靠前

根據(jù)排行榜網(wǎng)站排名，按照品牌與口碑，傳統(tǒng)家裝企業(yè)以東易日盛、金螳螂排名靠前。各家企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力體現(xiàn)在口碑以及差異化特征。例如，東易日盛設(shè)立原創(chuàng)家居業(yè)務(wù)，把“定制”概念引進(jìn)家裝行業(yè);金螳螂開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)家裝業(yè)務(wù)，重點(diǎn)布局區(qū)域在長(zhǎng)三角等重點(diǎn)地區(qū)，線上入駐天貓、京東，同時(shí)自建微信平臺(tái)、官網(wǎng)、APP等營(yíng)銷渠道。

——互聯(lián)網(wǎng)家裝企業(yè)中土巴兔占據(jù)優(yōu)勢(shì)

2021年4月，數(shù)據(jù)服務(wù)提供商TalkingData發(fā)布《2020年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)報(bào)告》，按家裝App安裝量排名，排名靠前的App分別為土巴兔、好好住、酷家樂(lè)、齊家網(wǎng)。土巴兔較高的用戶覆蓋率使其具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

Talking Data對(duì)主要裝修APP在五個(gè)方面的滿意度調(diào)查發(fā)現(xiàn)，土巴兔在家裝知識(shí)獲取經(jīng)驗(yàn)分享、預(yù)算評(píng)估、用戶案例介紹和效果圖展示方面滿意度均超過(guò)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1、家裝市場(chǎng)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換，提升客戶體驗(yàn)將成為家裝業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)

隨著住房存量規(guī)模的迅速擴(kuò)大，按照平均7~10年的再裝修周期計(jì)算，預(yù)計(jì)改造性住宅市場(chǎng)逐年擴(kuò)大，而且?guī)缀醪皇芊康禺a(chǎn)市場(chǎng)揚(yáng)抑的影響，精裝修成品房市場(chǎng)、毛坯房市場(chǎng)是增量市場(chǎng)，受政策調(diào)控影響較大;

科技是實(shí)現(xiàn)綠色環(huán)保、低碳節(jié)能的重要手段。人工智能、虛擬現(xiàn)實(shí)和大數(shù)據(jù)等技術(shù)將在軟裝行業(yè)推廣應(yīng)用;隨著人們生活水平提高和環(huán)保意識(shí)的提高，對(duì)環(huán)保的要求和關(guān)注也越來(lái)越高。綠色、環(huán)保、節(jié)能型裝飾裝修將成為行業(yè)未來(lái)發(fā)展的主要趨勢(shì);

對(duì)企業(yè)而言產(chǎn)品化家裝具有可復(fù)制性，可以產(chǎn)生規(guī)?；?yīng);此外房?jī)r(jià)上升帶來(lái)中小戶型房產(chǎn)比例上升，個(gè)性化定制可以提升空間利用率。二者結(jié)合的一站式整裝將在可復(fù)制性和個(gè)性化之間取得較好的平衡，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者“拎包入住”的需求;

同時(shí)，國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)需求出現(xiàn)較多新變化：主要表現(xiàn)為個(gè)性化消費(fèi)普及，定制市場(chǎng)高速發(fā)展;消費(fèi)從價(jià)格導(dǎo)向變?yōu)閮r(jià)值導(dǎo)向，愿意為品質(zhì)溢價(jià)買單;消費(fèi)者愈發(fā)關(guān)注提升生活品質(zhì)的小細(xì)節(jié)、對(duì)垂直細(xì)分類的關(guān)注日益明顯。

2、新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程帶來(lái)增量需求，預(yù)計(jì)2026年末住宅建筑裝飾產(chǎn)值達(dá)3.76萬(wàn)億左右

建筑裝飾行業(yè)的市場(chǎng)需求來(lái)源于兩部分，一是新開(kāi)發(fā)建筑的初始裝飾需求;二是存量建筑改建、擴(kuò)建、改變建筑使用性質(zhì)或初始裝飾自然老舊而形成的更新需求。

預(yù)計(jì)新型城鎮(zhèn)化進(jìn)程為建筑裝飾產(chǎn)業(yè)帶來(lái)持續(xù)增量需求。城鎮(zhèn)化率由1978年的17.92%上升到2019年的60.6%，根據(jù)聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署發(fā)布的《2016中國(guó)人類發(fā)展報(bào)告》，到2030年，中國(guó)城市人口總數(shù)將超過(guò)10億，中國(guó)城鎮(zhèn)化率將達(dá)70%。城市化率的不斷提高帶動(dòng)了基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房地產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，產(chǎn)生大量裝飾需求。

同時(shí)，由于存量商業(yè)營(yíng)運(yùn)用房、住宅數(shù)量的增長(zhǎng)和二手房交易市場(chǎng)的成熟，以及“二胎”政策的全面放開(kāi)，既有建筑整體及局部的更新改造服務(wù)需求不斷擴(kuò)大，各類建筑已陸續(xù)進(jìn)入二次裝修裝飾需求釋放階段。在“存量+增量”市場(chǎng)的雙重影響下，我國(guó)建筑裝飾行業(yè)將仍顯活力并保持長(zhǎng)期穩(wěn)定的增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)到2026年家裝行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到3.76萬(wàn)億元左右。

更多行業(yè)相關(guān)數(shù)據(jù)請(qǐng)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國(guó)家裝（家庭裝飾）行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》，同時(shí)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說(shuō)明書(shū)撰寫(xiě)等解決方案。

更多深度行業(yè)分析盡在【前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP】，還可以與500+經(jīng)濟(jì)學(xué)家/資深行業(yè)研究員交流互動(dòng)。