行業(yè)主要上市公司：徐工機械(000425)、三一重工(600031)、中聯(lián)重科(000157)、柳工(000528)、中國龍工(03339.HK)、鐵建重工(688425)、山推股份(000680)、山河智能(002097)、廈工股份(600815)、浙江鼎力(603338)等。

本文核心數(shù)據(jù)：企業(yè)營收、毛利率、市場份額等。

1、中國工程機械行業(yè)龍頭企業(yè)全方位對比

經(jīng)過多年發(fā)展，國內工程機械行業(yè)龍頭趨勢明顯，徐工機械、三一重工和中聯(lián)重科是工程機械行業(yè)國內外均知名的龍頭企業(yè)。2002年，三企業(yè)在中國工程機械市場份額占比合計超過33%，在全球工程機械行業(yè)市場份額占比合計超過20%，行業(yè)競爭優(yōu)勢明顯。其中徐工機械是三大龍頭中工程機械行業(yè)細分產(chǎn)品布局最廣的企業(yè)，2020年徐工機械旗下工程機械產(chǎn)品類型達到16項(Yellow Table共統(tǒng)計17項工程機械產(chǎn)品類型)。同時徐工機械也是三大龍頭中發(fā)展歷史最悠久、國際市場份額占比最高企業(yè)。三企業(yè)全方位對比情況如下：

2、徐工機械：工程機械業(yè)務布局歷程

徐工機械是國內工程機械發(fā)展起步最早的企業(yè)，徐工集團的前身華興鐵工廠(八路軍魯南第八兵工廠)早在1943年就誕生了，企業(yè)發(fā)展伴隨著新中國從成立到富強的整個歷程。時至今日，徐工機械在工程機械行業(yè)基本形成了全產(chǎn)品布局，是行業(yè)內的主要龍頭之一。

3、徐工機械：工程機械業(yè)務布局及運營現(xiàn)狀

——產(chǎn)品布局：起重機械占比最大

徐工機械主要從事起重機械、鏟運機械、壓實機械、路面機械、樁工機械、消防機械、環(huán)衛(wèi)機械和其他工程機械及備件的研發(fā)、制造、銷售和服務工作。公司產(chǎn)品中輪式起重機市場占有率全球第一，隨車起重機、履帶起重機、壓路機、平地機、攤鋪機、水平定向鉆機、旋挖鉆機、舉高類消防車、橋梁檢測車、高空作業(yè)車等多項核心產(chǎn)品市場占有率穩(wěn)居國內第一。

從營收規(guī)模和占比來看，徐工機械產(chǎn)品中起重機械實現(xiàn)營收規(guī)模最大，2020年實現(xiàn)營收264.89億元，占企業(yè)總體營收的35%，其次為工程機械備件及其他產(chǎn)品，實現(xiàn)營收176.56億元，占比達到23.87%。

——產(chǎn)品產(chǎn)銷：產(chǎn)銷情況整體較好

從公司產(chǎn)銷模式來看，徐工機械對常規(guī)產(chǎn)品根據(jù)年度預算目標制定年度產(chǎn)銷計劃，并結合市場銷售情況調整確定月度采購和產(chǎn)銷計劃。對于部分大噸位的產(chǎn)品，按照銷售訂單的數(shù)量安排采購和生產(chǎn)。產(chǎn)品銷售途徑方面，公司根據(jù)各產(chǎn)品的市場特點采用直銷和經(jīng)銷兩種方式。

從公司產(chǎn)銷量來看，2020年公司產(chǎn)銷量均有所上漲，整體產(chǎn)銷量漲幅大于庫存量增幅，說明公司在2020年產(chǎn)銷情況較好。

——海外布局：海外營銷網(wǎng)絡完善

現(xiàn)階段，徐工機械已在亞太區(qū)域、中亞區(qū)域、非洲區(qū)域、西亞北非區(qū)域、歐洲區(qū)域、大洋洲區(qū)域共涉及64個國家布局了完善的營銷網(wǎng)絡，設有18家備件中心，24個辦事處，近400個服務網(wǎng)點和120余個備件網(wǎng)點。除此，公司在海外擁有300家經(jīng)銷商，40個辦事處，140多個服務備件中心，營銷網(wǎng)絡覆蓋全球180余個國家和地區(qū)，在巴西、俄羅斯等重點國家成立分子公司，開展直營業(yè)務，打造經(jīng)直并重的渠道網(wǎng)絡。

除去2020年疫情影響，2015-2019年徐工機械海外營收占比均保持在10%以上，2020年受到疫情沖擊，徐工機械海外營收占比收縮至8.26%，實現(xiàn)營收規(guī)模61.09億元。

——研發(fā)投入：持續(xù)增長

近年來，徐工機械在科技研發(fā)領域投入巨大，2020年公司實施年度預算計劃的科技開發(fā)項目220個，先后推出了175個極具競爭力的整機新產(chǎn)品，其中國內首創(chuàng)97個。研發(fā)人員方面，2019-2020年，徐工機械研發(fā)人員數(shù)量和研發(fā)人員占比增速分別超過8%和3%;研發(fā)投入方面，2019-2020年，公司在研發(fā)金額投入和研發(fā)費用占營收規(guī)模比重的增速分別為52.75%和22.17%。

4、徐工機械：工程機械業(yè)務經(jīng)營業(yè)績

——總體業(yè)績表現(xiàn)：營收規(guī)模上升，毛利下降

從公司營收來看，2015-2020年徐工機械的工程機械營收規(guī)模呈現(xiàn)逐年上升趨勢，2020年企業(yè)工程機械營收規(guī)模達到近740億元，但公司毛利率在2015-2020年則呈現(xiàn)下降趨勢，說明公司主營產(chǎn)品實現(xiàn)盈利能力出現(xiàn)下滑。

——產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)：高空作業(yè)機械和路面機械獲利能力較強

從產(chǎn)品毛利率來看，2020年徐工機械旗下高空作業(yè)機械和路面機械獲利能力較強，毛利率水平超過25%，其次為起重機械和樁工機械，2020年其毛利率水平均超過21%。

——海外業(yè)績表現(xiàn)：海外獲利水平總體高于公司平均獲利水平

從公司公報來看，2015-2020年公司工程機械行業(yè)平均毛利率和海外市場工程機械毛利率均呈現(xiàn)下降趨勢，但整體來看，海外工程機械市場獲利能力整體好于公司平均水平。

5、徐工機械：工程機械業(yè)務發(fā)展規(guī)劃

近年來，隨著環(huán)保政策收緊，工程機械生產(chǎn)廠商大多布局新能源領域，徐工機械在環(huán)保領域也有相應布局，2021年12月3日，徐工機械發(fā)布最新消息，徐工重卡投資23億，將以伊金霍洛旗為核心，逐步導入新能源整車裝備制造、氫燃料發(fā)動機制造和智能礦山產(chǎn)業(yè)三大產(chǎn)業(yè)，并陸續(xù)拓展至新能源產(chǎn)業(yè)閉環(huán)。其余最新布局情況如下：

以上數(shù)據(jù)參考前瞻產(chǎn)業(yè)研究院《中國工程機械制造行業(yè)市場需求預測與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》，同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究、產(chǎn)業(yè)鏈咨詢、產(chǎn)業(yè)圖譜、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商引資、IPO募投可研、招股說明書撰寫等解決方案。

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