工程塑料行業主要上市公司：金發科技(600143)、普利特(002324)、道恩股份(002838)、國恩股份(002768)、沃特股份(002886)、南京聚隆(300644)等

本文核心數據：工程塑料行業市場規模、應用情況、企業市場份額、市場規模預測

行業概況

1、定義

工程塑料是指被用作工業零件或外殼材料的工業用塑料，是強度、耐沖擊性、耐熱性、硬度及抗老化性均優的塑料。與通用塑料相比，工程塑料在機械性能、耐熱性、耐久性、耐腐蝕性等方面能達到更高的要求，而且加工更方便并可替代金屬材料。根據各種塑料不同的使用特性，通常將工程塑料分為通用工程塑料與特種工程塑料。

通用工程塑料包括聚酰胺(尼龍，PA)、聚碳酸酯(聚碳，PC)、聚甲醛(POM)、聚酯(PBT和PET)、聚苯醚(PPO)。特種工程塑料是綜合性能較高，長期使用溫度在150攝氏度以上的一類工程塑料，但目前大部分品種生產規模較小，包括聚苯硫醚(PPS)、聚酰亞胺(PI)、聚砜(PSF)、聚醚酮(PEK)、液晶聚合物(LCP)等。

2、產業鏈剖析：中游產品分為通用工程塑料和特種工程塑料兩類

工程塑料屬于石油化工產業鏈中的中間產品，其上游包括石油產品、甲醛、PA66、雙酚A等化工原料、塑料阻燃劑等。工程塑料可分為通用工程塑料和特種工程塑料兩類。目前，工程塑料廣泛應用于汽車、電氣設備、消費電子、家用電器、機械制造、航空航天等領域，其產業鏈如下圖所示：

我國工程塑料上游產品生產商包括中國石化、茂華實華、沈陽化工等;工程塑料原料生產商包括江天化學、神馬股份、魯西化工等;此外，工程塑料阻燃劑生產商包括雅克科技、萬盛股份等。

中游工程塑料生產企業以外資與國企為主，龍頭企業包括金發科技、普利特、道恩股份、國恩股份、沃特股份、南京聚隆等，上述企業工程塑料類產品包括改性塑料、改性工程塑料、工程塑料、工程塑料合金等。

行業發展歷程：行業處于穩步發展階段，有效生產能力尚不能滿足國內需求

我國工程塑料起步較晚，但發展迅速，目前已逐步形成了具有樹脂合成、塑料改性與合金、加工應用等相關配套能力的完整產業鏈，產業規模不斷擴大，并且出口不斷增長;企業規模持續壯大，產品品種不斷增加;科技水平日益提高，部分產品技術、質量指標也已接近國外先進水平。近年來，PPS、PI、PEEK等特種工程塑料及下游制品的產業化發展提速，聚砜類、聚芳酯、特種聚酰胺等小品種處于技術開發和應用研究階段，產業化進程較慢。

目前，我國工程塑料行業處于穩定發展階段。各品種工程塑料發展程度不一，部分實現產業化且產能閑置，部分品種處于技術開發和應用研究階段。整體來看，有效生產能力尚不能滿足國內需求，需從國外大量進口。

行業政策背景：政策加持，重點突破先進結構材料等領域關鍵技術

2010年以來，國務院、工信部、發改委等陸續出臺工程塑料行業相關政策，主要政策內容圍繞積極發展包括工程塑料在內的先進結構材料、發展包括特種工程塑料制備技術在內的高性能高分子結構材料的制備技術、加強應用研究、鼓勵外商投資工程塑料領域等方面。

行業發展現狀

1、行業整體情況：工程塑料行業總體需求量呈增長趨勢

工程塑料是化工新材料產業的重要組成部分，也是其中較具活力和發展潛力的領域。2017年國家工信部等多部委聯合發布的《新材料產業發展指南》，提出先進基礎材料、關鍵戰略材料、前沿新材料三大重點發展方向，其中，將工程塑料列入先進基礎材料重點發展領域，并予以支持發展。

目前，我國工程塑料行業處于穩定發展階段，隨著我國汽車、電子電器和建筑等行業發展迅速，當前，我國已成為全球工程塑料需求增長最快的國家。2015-2020年，中國工程塑料行業需求量呈增長趨勢。根據中國塑料工業協會披露數據，2020年，中國工程塑料需求量達627萬噸，較上年增長37萬噸。初步統計，2021年，中國工程塑料需求量達665萬噸，同比增長6%。

2、行業細分市場情況：主要工程塑料品類消費量總體呈增長趨勢

——尼龍66工程塑料消費量提高受改性技術提高推動

聚酰胺(PA，俗稱尼龍)是美國Du Pont公司最先開發用于纖維的樹脂，于1939年實現工業化。20世紀50年代開始開發和生產注塑制品，以取代金屬滿足下游工業制品輕量化、降低成本的要求。PA產品品種繁多，應用于注塑加工的常用尼龍6、尼龍66、尼龍12等。

近年來，國內工程塑料由于改性技術不成熟，大多以進口為主。而隨著改性技術的提高和下游汽車、電子電器行業原材料的國產化進程，國內尼龍66工程塑料消費量大幅提高。工程塑料將是未來國內尼龍66消費的主要增長點。

目前，國內尼龍產業競爭力近年來提升較快，消費量保持穩定增長，2020年中國聚酰胺(PA)消費量為488.5萬噸，同比增長1.10%。初步統計，2021年我國聚酰胺(PA)消費量達到537萬噸。

——聚碳酸酯(PC)于汽車車窗方面應用助力消費量增長

2005年我國首套規?；厶妓狨?PC)裝置投產以來，我國聚碳酸酯開啟了進入較大規模的工業化生產階段。此后，拜耳公司、日本三菱化學、日本MGC以及三菱工程塑料公司等國外知名企業紛紛在我國獨資或合資建廠進行聚碳酸酯生產。2018年1月23日萬華化學宣布公司建設的年產能7萬噸光氣法PC裝置建成投產，顯示界面縮聚光氣法在我國已具有完全自主知識產權。

近年來，中國聚碳酸酯市場消費快速增長，2020年，我國聚碳酸酯表觀消費量達到234萬噸，同比增長4.9%。初步統計，2021年我國聚碳酸酯(PC)消費量達到246萬噸。從終端行業來看，PC的增長主要基于其在汽車車窗方面的突破性應用。

——聚甲醛(POM)表觀消費量較為平穩

隨著經濟形勢的發展，國內聚甲醛總消費需求急速增加。目前國內聚甲醛消費一部分依賴進口。需求上來看，聚甲醛(POM)被譽為“超鋼”，這是由于它具有優越的機械性能和化學性能，可用作許多金屬和非金屬材料所不能勝任的材料，用途廣泛。目前，我國POM消費主要集中在電子電器、消費品和汽車制造業。

中國聚甲醛消費主要集中在東部和南部，從2017-2020年數據來看，我國聚甲醛需求量總體較為平穩，2020年，我國聚甲醛消費量約為61萬噸。初步統計，2021年我國聚甲醛(POM)表觀消費量達約70萬噸。

——PBT表觀消費量呈增長態勢

我國汽車工業、電子電器行業、機械設備等下游行業的快速發展將對PBT 樹脂產生巨大的市場需求。在電子電器行業中，電子計算機散熱器、電子設備的連接器是PBT最典型的應用領域。未來我國計算機產量將保持穩定增長，同時通訊行業的發展也將對連接器等電子元器件產生巨大的市場需求。另外，節能燈的普及應用及我國禁止白熾燈的使用，將成為PBT樹脂在電子電器領域市場消費量的一個巨大增長點。

PBT具有優良的綜合性能和良好的加工性能，以及突出的耐化學性能、電性能，被廣泛應用于電子電氣行業、通訊行業、汽車行業、電纜行業、纖維行業。2020年我國PBT表觀消費量達119.04萬噸，同比增長25.84%。初步統計，2021年我國PBT表觀消費量達約137萬噸。

——特種工程塑料仍有較大發展空間

近年來，我國聚苯硫醚(PPS)、聚酰亞胺(PI)、聚醚醚酮(PEEK)、通用型聚砜(PSF)等特種工程塑料的產業化發展迅速，聚芳酯、特種聚酰胺、其他聚砜等小品種處于技術開發和應用研究階段，產業化進程相對較慢。由于規模化供應不足，且產品較高，目前國內特種工程塑料的市場遠未打開。

根據中國合成樹脂協會數據顯示，2019年我國特種工程塑料主要品種產量約為6萬噸，消費量為14萬噸，自給率不足50%。同時，我國特種工程塑料產量和消費量均占工程塑料總量的2%左右，與國外發達國家超10%的比重比較而言，仍有較大的發展空間。根據特種工程塑料占工程塑料消費量的比例進行測算，2021年，我國特種工程塑料銷量約達25萬噸。

行業競爭格局

1、區域競爭：代表性企業主要分布于江蘇、廣東、山東等石化大省

從代表性企業分布情況來看，工程塑料行業代表性企業分布于江蘇、廣東、山東等石化大省，上述地區在產業鏈上、中游均有行業內上市企業。

2、企業競爭：獲得三甲資質的代表企業有達實智能、延華智能、佳華科技、中電興發等

目前，工程塑料行業企業數量較多，上市企業中，會通股份、國恩股份、普利特未披露業務毛利率數據。從披露工程塑料類業務毛利率的上市企業來看，國立科技、金發科技、南京聚隆、道恩股份、同益股份業務毛利率在20%以上，屬于第一梯隊;三房巷、江蘇博云、云天化業務毛利率在15%以上，屬于第二梯隊;其他企業屬于第三梯隊。

從市場份額來看，我國工程塑料行業代表企業市場份額普遍較小。根據中國塑料工業協會披露數據，2020年，中國工程塑料需求量達627萬噸，較上年增長37萬噸。根據上市公司披露的工程塑料業務銷量情況進行測算，云天化、普利特、順威股份市場份額分別達約1.6%、0.8%與0.8%。

行業發展趨勢及前景預測

1、預計產品改性化、環?；?，企業集中度提升，自給率提升

技術發展方面，隨著行業對于產品要求的不斷提高，預計工程塑料將朝著性能更高的改性化塑料發展;同時，在化工產業嚴防落后產能背景下，預計工程塑料生產技術將趨向環?；?/p>

產品發展方向方面，汽車、現代軌道交通、航空航天等領域對輕量化、高強度等方面的要求對提高工程塑料的適用性提出要求，預計工程塑料向高性價比細分市場如改性工程塑料等方向發展。

企業競爭方面，目前，我國工程塑料行業的規?；髽I仍較少，加上工程塑料行業的技術壁壘較高，需要大量的研發資金，大型生產企業在資金能力方面具有競爭力。目前行業內技術研發企業集中在大型生產企業，預計行業集中度將提升。

應用領域方面，目前，我國的工程塑料自給率僅為60%，在新材料領域明顯處于偏低水平。其中，特種塑料自給率不足50%。隨著國內企業研發進程加快，以及國內企業對高技術企業進行收購，預計工程塑料自給率水平提升。

2、預計至2027年工程塑料行業需求量或接近950萬噸

工程塑料憑借其性能和成本優勢，以及“以塑代鋼”、“以塑代木”等應用趨勢，在下游行業的應用愈發廣泛，主要包括汽車、軌道交通、電子電氣、家用電器、建筑建材、電動工具等產品制造業。此外，政策上，由于工程塑料的性能優異，其技術發展水平已被列入國家中長期科技發展綱要中高新技術的重點選項，受政府相關政策的影響，工程塑料的市場需求也會得到一定程度的增加，對行業的發展十分有利。

綜合而言，工程塑料是電子信息、交通運輸、航天航空、機械制造及國防建設等行業不可缺少的基礎材料。由于我國汽車、電子和建筑等行業的迅速發展，當前，我國已成為全球工程塑料需求增長最快的國家。今后，隨著國內經濟的不斷發展，工程塑料的需求將會進一步得到增長，我國工程塑料的發展前景十分廣闊。根據市場發展現狀進行預測，保守估計，2022-2027年，我國工程塑料需求年均復合增速為6%，到2027年，我國工程塑料需求量或接近950萬噸。

以上數據參考前瞻產業研究院《中國工程塑料行業產銷需求與投資預測分析報告》，同時前瞻產業研究院還提供產業大數據、產業研究、產業鏈咨詢、產業圖譜、產業規劃、園區規劃、產業招商引資、IPO募投可研、IPO業務與技術撰寫、IPO工作底稿咨詢等解決方案。

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