行業主要上市公司：騰訊(00700)、百度(BIDU)、中青寶(300052)等

本文核心數據：元宇宙產業市場規模及預測

產業概況

1、定義：四個方面交叉定義

2021年12月23日，中央紀委國家監委網站發布《深度關注｜元宇宙如何改寫人類社會生活》文章，其中提出“元宇宙是基于互聯網而生、與現實世界相互打通、平行存在的虛擬世界，是一個可以映射現實世界、又獨立于現實世界的虛擬空間。它不是一家獨大的封閉宇宙，而是由無數虛擬世界、數字內容組成的不斷碰撞、膨脹的數字宇宙。”

北京大學陳剛教授、董浩宇博士定義元宇宙（Metaverse）為“是利用科技手段進行鏈接與創造的與現實世界映射與交互的虛擬世界，具備新型社會體系的數字生活空間”。

清華大學新聞學院沈陽教授這樣定義元宇宙：“元宇宙是整合多種新技術而產生的新型虛實相融的互聯網應用和社會形態，它基于擴展現實技術提供沉浸式體驗，以及數字孿生技術生成現實世界的鏡像，通過區塊鏈技術搭建經濟體系，將虛擬世界與現實世界在經濟系統、社交系統、身份系統上密切融合，并且允許每個用戶進行內容生產和編輯。”2021年被譽為“元宇宙發展元年”，其概念仍舊處在不斷的發展、演變中，行業不同的參與者以自己的方式，不斷豐富著它的含義。

通過對元宇宙構思和概念的“考古”，可以從時空性、真實性、獨立性、連接性四個方面去交叉定義元宇宙。詳細定義情況如下：

2、產業鏈剖析：分為三大領域

中國元宇宙產業鏈整體可以分為應用服務層、核心層和基礎設施層三大領域。應用服務層包含消費端應用服務、行業應用端服務、政府端應用。完整的“元宇宙”形成后，其將賦能工業生產、醫療健康、教育培訓、文化娛樂等傳統行業，創造信息消費新業態、新模式，對人類的生產生活方式帶來顛覆式變革。基礎設施層包含通信網絡基礎設施、算力基礎設施和新技術基礎設施，主要負責數據的實時傳輸與分發、存儲計算與處理、挖掘與分析決策。核心層由終端入口、時生成、交互體驗、產業平臺、虛擬社會架構組成。其終端入口包含接入“元宇宙”的各類終端以及這些終端所需的基礎軟硬件；時空生成包含將真實物體數字化所需的技術工具；交互體驗包含“元宇宙”中的各類交互技術；產業平臺包括游戲平臺、社交平臺等；虛擬社會架構包括安全體系、信用體系等。

產業發展歷程：總體分為三大階段

元宇宙概念演化總體可以分為三大主要階段：即文學概念階段、游戲實踐階段和科技聯動發展階段。“元宇宙”最初的思想源頭可以追溯至1981年，美國數學家和計算機專家弗諾·文奇（Vernor Steffen Vinge）教授出版的《真名實姓》（《True Names》）中，小說創造性地構思了一個通過腦機接口進入并獲得感官體驗的虛擬世界。“元宇宙（Metaverse）”一詞真正誕生于1992年美國科幻小說家尼爾·斯蒂芬森（Neal Stephenson）的著作《雪崩》（《Snow Crash》）中，在小說中，斯蒂芬森創造了一個虛擬實境（Metaverse），一個與社會緊密聯系的三維數字空間。

元宇宙發展的第二階段是游戲實踐階段，在這一階段中，元宇宙更多的被應用在游戲領域。游戲研發制作者們不斷豐富元宇宙內涵，期間影視創作者們也圍繞元宇宙領域出品了一系列藝術作品，使得“元宇宙”概念進入大眾視野，為2021年元宇宙爆發打下堅實基礎。

在這一階段中，各學者提出的元宇宙概念中均提出了諸多科技聯動的相關定義，尤其是虛擬現實技術、數字孿生技術、區塊鏈、人工智能等技術。

產業發展現狀

1、基礎設施層現狀：平均基礎技術成熟度相對一般

元宇宙涉及到的技術包括通信網絡技術和算力保障技術，以及新型誕生技術。根據元宇宙定義和實現生態所需的技術要求層面，現階段元宇宙發展各方面技術都不算成熟，其中以算力涉及到的基礎設施為主要短板。由于元宇宙構建對算力基礎設施要求極高，目前各國算力基礎設施均無法達到元宇宙構建技術要求。未來元宇宙構建，在技術層面還有較長的路要走。

注：☆半星，滿星5顆★

元宇宙的發展和落地，需要六大支撐技術，分別是區塊鏈（Blockchain）、交互技術（Interactivity）、電子游戲相關技術（Game）、人工智能（AI）、網絡及運算技術（Network）及物聯網（Internet of Things），并以首字母將這個“技術叢”統稱為“BIGANT”（“大螞蟻”）。

2、核心層現狀：由5大部分共同組成

核心層由終端入口、時空生成、交互體驗、產業平臺、虛擬社會架構組成。其中終端入口包含接入元宇宙的各類終端以及這些終端所需的基礎軟硬件；時空生成包含將真實物體數字化所需的技術工具；交互體驗包含元宇宙中的各類交互技術；產業平臺包括游戲平臺、社交平臺等；虛擬社會架構包括安全體系、信用體系等。

3、應用層現狀：按服務對象可分為三大部分

根據元宇宙行業服務對象來看，元宇宙服務應用層可以基本分為消費端應用（ToC端）、生產端應用（ToB端）以及政務端應用（ToG端）。消費端主要應用領域包括游戲、電商、虛擬人營銷、文旅、藝術等；生產端主要包括工業、教育、能源、醫療等場景；政務端主要包括政務服務、政府監管等領域。

4、消費者期待：虛擬人期待值排名最高

根據iiMedia Research調研數據，受訪網民都有聽說過元宇宙，但對這個概念非常了解的不足兩成。并且，數據顯示，網民對元宇宙細分領域的了解和期待大多集中于游戲、影視等泛娛樂領域，而對元宇宙概念在教育、醫療這類涉及民生、公益等社會領域則想法不多。

注：樣本數N=1282人

5、市場規模：2021年達到6500億元以上

元宇宙是現階段各大技術的綜合構建，是高新科技技術發展達到“奇點”后衍生的概念性產物。元宇宙生態的構建過程中，人工智能、云計算以及大數據分析技術是元宇宙虛擬系統的算力支撐，VR/AR技術是元宇宙虛擬世界和現實世界聯通的接入端口，區塊鏈技術是元宇宙生態體系中虛擬人物構建的技術保障。

基于此分析，前瞻估測2021年中國元宇宙市場體量超6500億元，同比增長近20%。

產業競爭格局

1、區域競爭格局：東部沿海地區分布較廣

從企業整體數量分布情況來看，中國元宇宙行業區域市場主要集中在中國的華東、華中、華南和西南地區，其中廣東和河南省元宇宙相關行業企業數量超過100家，其余區域如上海、江蘇和山東，元宇宙相關行業企業數量超過50家，上述省市元宇宙行業發展情況處于領先地位。

從代表行企業分布情況來看，中國元宇宙行業內主要競爭者主要有原VR企業、互聯網企業、通信企業等。代表性企業主要分布在東部沿海省市，如北京（夢想綻放、云知聲、抖音）、山東（浪潮、小鳥看看Pico）、上海（寬娛嗶哩嗶哩、米哈游）等。

2、企業競爭格局：競爭格局大致分為3大層次

總體來看，中國元宇宙行業市場競爭格局可以大致分為三大層次，即注冊資金高于1000萬元公司，如華為、騰訊、阿里巴巴、嗶哩嗶哩、米哈游、小鳥看看；注冊資本位于500-1000萬元之間的公司，如星空鏈、天元數字、小派科技、元意科技、安途智行、公圖網絡為代表；第三梯隊為注冊資本小于500萬元的中小型企業。

產業發展前景及趨勢

1、2027年市場規模超2萬億，年復合增速超20%

元宇宙是現階段各大技術的綜合構建，是高新科技技術發展達到“奇點”后衍生的概念性產物。元宇宙生態的構建過程中，人工智能、云計算以及大數據分析技術是元宇宙虛擬系統的算力支撐，VR/AR技術是元宇宙虛擬世界和現實世界聯通的接入端口，區塊鏈技術是元宇宙生態體系中虛擬人物構建的技術保障。以技術發展市場規模為基礎，測算元宇宙概念帶來的市場發展空間，得到中國元宇宙行業市場規模在2027年或超2萬億。

2、底層技術發展仍是重點

元宇宙已經成為全球科技產業的下一個風口，毫無疑問元宇宙生態的建立激發了科技產業的新一輪創新，帶動了數字產業的新一輪基礎設施建設的投入，因此元宇宙行業未來發展重點或將持續落足至底層技術和相關基礎設施建設領域。

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