行業(yè)主要上市企業(yè)：鹽田港(000088)、粵高速A(000429)、湖南投資(000548)、山西路橋(000755)、東莞控股(000828)、城發(fā)環(huán)境(000885)、海南高速(000886)、招商公路(001965)、皖通高速(600012)、中原高速(600020)、福建高速(600033)、楚天高速(600035)等

本文核心數(shù)據(jù)：高速公路行業(yè)分類、高速公路產(chǎn)業(yè)鏈、高速公路里程、收費高速公路里程、高速公路行業(yè)競爭格局等

行業(yè)概況

1、定義

高速公路屬于高等級公路。中國交通部《公路工程技術標準》規(guī)定，高速公路指“能適應年平均晝夜小客車交通量為25000輛以上、專供汽車分道高速行駛、并全部控制出入的公路”。各國盡管對高速公路的命名不同，但都是專指有4車道以上、兩向分隔行駛、完全控制出入口、全部采用立體交叉的公路。此外，有不少國家對部分控制出入口、非全部采用立體交叉的直達干線也稱為高速公路。

四車道高速公路應能適應將各種汽車折合成小客車的年平均日交通量25000-55000輛，六車道高速公路應能適應將各種汽車折合成小客車的年平均日;交通量45000-80000輛，八車道高速公路應能適應將各種汽車折合成小客車的年平均日交通量60000-100000輛。

根據(jù)使用任務、功能和適應的交通量我國公路可分為高速公路、一級公路、二級公路、三級公路、四級公路五個等級。

2、產(chǎn)業(yè)鏈剖析：產(chǎn)業(yè)鏈涉及多個環(huán)節(jié)

中國高速公路產(chǎn)業(yè)包括公路建設、公路運營、公路維護三大環(huán)節(jié)。公路建設主要包括線路建設、建筑材料、機械設備、公路綠化;公路運營包括運輸收費、服務區(qū)、管理系統(tǒng);公路維護包括養(yǎng)護設備、養(yǎng)護材料，中國高速公路公司多基于公路建設縱向布局，產(chǎn)業(yè)鏈跨度廣。

從高速公路產(chǎn)業(yè)鏈的參與企業(yè)上看，上游高速公路建設參與企業(yè)主要有吉林高速、鹽田港和城發(fā)環(huán)境等;中游高速公路運營商主要包括寧滬高速、深高速、四川成渝和山東高速等;下游高速公路維護企業(yè)主要包括贛粵高速、五洲交通和中原高速等。

行業(yè)發(fā)展歷程：興起的時間較早

縱觀中國高速公路建設歷程，可將其劃分為五個發(fā)展階段。

改革開放以來的起步階段：1988年是我國內(nèi)地高速公路的“元年”。10月31日，全長20.5公里(達到高速公路標準的路段長15.9公里)的滬嘉高速公路一期工程通車;11月4日，遼寧沈大高速公路沈陽至鞍山和大連至三十里堡兩段共131公里建成通車。到1988年底，我國內(nèi)地高速公路總里程達到147公里，高速公路實現(xiàn)了零的突破，徹底結束了中國內(nèi)地沒有高速公路的歷史。

穩(wěn)步發(fā)展階段：1993年6月，“全國公路建設工作會議”在山東濟南召開。這是高速公路發(fā)展史上迄今為止規(guī)模最大、規(guī)格最高、效果最佳、影響最深遠的一次會議。會議確定了我國公路建設將以高等級公路為重點實施戰(zhàn)略轉變，同時明確了2000年前我國公路建設的主要目標是：集中力量抓好高等級公路建設，“兩縱兩橫”(兩縱為北京至珠海、同江至三亞，兩橫為連云港至霍爾果斯、上海至成都)國道主干線應基本以高等級公路貫通，“三個重要路段”(北京至沈陽、北京至上海和重慶至北海)力爭建成通車，形成幾條對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展具有重要戰(zhàn)略意義的大通道。

加快發(fā)展階段：1998年，為應對東南亞金融危機對我國的不利影響，黨中央、國務院做出了“實施積極財政政策和較為寬松的貨幣政策、加快各項基礎設施建設”、擴大內(nèi)需，穩(wěn)定經(jīng)濟增長的決策，公路建設是重中之重。到2007年底，高速公路里程邁上了5萬公里的臺階，達到5.39萬公里。

跨越式發(fā)展階段：2008年，為應對美國次貸危機對我國的不利影響，黨中央、國務院又一次做出擴大內(nèi)需、促進經(jīng)濟增長的重大決策部署，又一次為交通運輸業(yè)實現(xiàn)新的發(fā)展提供了機遇。為應對金融危機，貫徹落實國家“促內(nèi)需、保增長”的戰(zhàn)略部署，公路行業(yè)以國家高速公路建設為重點，進一步加快了高速公路建設步伐。隨著京哈、京滬、青銀、滬渝等一批長距離、跨省際的高速公路大通道相繼貫通，擁擠路段相繼擴容改造完成，我國主要公路運輸通道交通運輸緊張狀況得到明顯緩解，長期存在的運輸能力緊張狀況得到明顯改善。

全面規(guī)范和高質量發(fā)展階段：經(jīng)過改革開放以來四十余年的發(fā)展，我國公路交通運輸歷經(jīng)了從“瓶頸制約”到“總體緩解”，再到“基本適應”“適度超前”的發(fā)展歷程，公路規(guī)模總量已位居世界前列，其中高速公路里程已穩(wěn)居世界第一位。

行業(yè)政策背景：政策加持，行業(yè)發(fā)展迅速

中國幅員遼闊，高速公路作為重要的基礎交通設施一直受到國家的重點關注與支持，根據(jù)我國國民經(jīng)濟“八五”計劃至“十四五”規(guī)劃，國家對高速行業(yè)的支持政策經(jīng)歷了從主干線建設到國道系統(tǒng)建設再到交通網(wǎng)優(yōu)化建設的變化，政策內(nèi)容涉及高速公路應用聯(lián)網(wǎng)電子化、高速線道建設、服務區(qū)建設、高速公路通行費政策等內(nèi)容，截至2022年12月7日，我國高速公路行業(yè)重點發(fā)展政策匯總如下：

行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

1、中國高速公路里程逐年增長

我國自20世紀80年代開始高速公路的修建以來，全國高速公路規(guī)模發(fā)展迅速，高速公路里程逐年上升，截至2021年底，全國高速公路總里程達到16.12萬公里，同比增長5.43%。

2、中國公路里程分技術等級構成

較全國公路里程分技術等級里程方面來看，截至2021年末，全國四級及以上等級公路里程506.19萬公里，比上年末增加11.74萬公里，占公路總里程比重為95.9%、提高0.7個百分點。其中，二級及以上等級公路里程72.36萬公里、增加2.13萬公里，占公路總里程比重為13.7%、提高0.2個百分點;高速公路里程16.91萬公里、增加0.81萬公里，國家高速公路里程11.70萬公里、增加0.40萬公里。

3、中國收費高速公路里程變化情況

2015-2019年我國收費高速公路里程逐年增加，截至2019年末我國收費高速公路里程為14.28萬公里，較2018年增長3.6%，在收費公路總里程中占比達到83.4%。由于2020年上半年疫情黑天鵝事件影響，公路建設里程有所放緩，下半年又由于經(jīng)濟刺激建設進度提速，2020年全國收費公路里程達17.92萬公里，較2019年有較大幅度提升。截至2021年末，全國收費公路里程18.76萬公里，同比增長4.69%，占公路總里程528.07萬公里的3.55%。

4、中國收費高速公路結構占比情況

2015-2019年我國政府還貸高速公路里程均高于經(jīng)營性高速公路里程。截止2019年末，我國政府還貸高速公路里程為7.44萬公里，在全國收費高速公路里程中占比52%;經(jīng)營性高速公路里程6.84萬公里，占比約48%。自2020年起，收費高速公路結構占比情況發(fā)生顯著變化;截至2021年末，全國政府還貸公路里程8.60萬公里，占全國收費公路里程的45.9%，經(jīng)營性高速公路里程10.14萬公里，占比約54.1%

行業(yè)競爭格局

1、區(qū)域競爭格局：主要分布在以廣東省為主的東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)

由于中國地理環(huán)境以及區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展不平衡等原因，行業(yè)整體布局密集情況與區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展進程呈正相關關系;同時，由于省際規(guī)劃等因素，高速公路企業(yè)長期以來存在地域壁壘。

從中國高速公路行業(yè)上市企業(yè)區(qū)域分布情況分析，東部經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的地域性領先高速公路企業(yè)較中西部區(qū)域分布更為密集，如廣東省內(nèi)共有粵高速A、粵高速B、東莞控股、深高速4家高速公路上市公司，是目前地方性高速公路行業(yè)上市企業(yè)數(shù)量最多的省份。

2、中國高速公路行業(yè)企業(yè)競爭梯隊

自20世紀90年代中期實施招投標制度以來，中國的高速公路施工行業(yè)形成了完全開放的自由競爭市場，大量的鐵路施工企業(yè)、民營企業(yè)躋身公路施工市場，打破了公路行業(yè)條塊分割、國有公路施工企業(yè)一統(tǒng)天下的格局。

由于中國公路施工按照公路等級嚴格要求施工單位的資質等級，目前中國高速公路行業(yè)主要分有兩級梯隊，一級梯隊前身大多直屬交通部、交通廳的大型國有企業(yè)，由于歷史形成的政府交通主管部門與下屬施工單位的“直接隸屬關系”和事業(yè)單位企業(yè)化管理的運行機制，使這些企業(yè)競爭意識不強，在市場中缺乏生機;二級梯隊體制較為靈活，但存在產(chǎn)能過剩問題，據(jù)中國公路網(wǎng)數(shù)據(jù)，省級公路專業(yè)施工隊伍閑置力量近五年仍達到1/3。

行業(yè)發(fā)展前景及趨勢預測

1、高速公路行業(yè)發(fā)展前景：2027年中國高速公路里程有望突破20萬公里

2021年3月6日，十三屆全國人大四次會議各代表團以全體會議和小組會議形式，審查國民經(jīng)濟和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠景目標綱要(草案)。提出實施京滬、京港澳、長深、滬昆、連霍等國家高速公路主線擁擠路段擴容改造，加快建設國家高速公路主線并行線、聯(lián)絡線，推進京雄等雄安新區(qū)高速公路建設。新改建高速公路里程2.5萬公里。

同年6月發(fā)展改革委基礎司、交通運輸部綜合規(guī)劃司聯(lián)合組織召開《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》編制工作起草小組會議，對《規(guī)劃》文本進行修改完善。根據(jù)專家聽證會發(fā)布消息“十四五”時期仍將以西部地區(qū)為重點，尤其是鄉(xiāng)村振興重點幫扶縣，進一步加大項目、資金的支持力度，加快補齊發(fā)展短板，加快推進鐵路規(guī)劃建設，加快國家高速公路待貫通路段、普通國道低等級路段等建設，加密西部地區(qū)機場，大力實施川藏鐵路、西部陸海新通道、出疆入藏等綜合運輸大通道建設。根據(jù)《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運輸體系發(fā)展規(guī)劃》，至“十四五”期末，全國高速公路建成里程有望達到19萬公里，國內(nèi)高速公路路網(wǎng)建設布局逐步完善。前瞻初步預測到2027年，中國高速公路里程有望突破20萬公里。

2、中國高速公路行業(yè)總體發(fā)展方向：行業(yè)加速整合，持續(xù)高質量轉型發(fā)展

“十三五”時期，我國綜合交通運輸體系建設取得了歷史性成就，高速公路對20萬人口以上城市覆蓋率超過98%，高速公路省界收費站全面取消，交通物流降本增效成效顯著。“十四五”時期，我國高速公路行業(yè)將呈現(xiàn)出行業(yè)企業(yè)合并重組的趨勢明顯、行業(yè)企業(yè)打破地域壁壘、大型央企轉型滲透高速公路運營領域和高速公路智能化進程加快等發(fā)展趨勢：

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同時前瞻產(chǎn)業(yè)研究院還提供產(chǎn)業(yè)大數(shù)據(jù)、產(chǎn)業(yè)研究報告、產(chǎn)業(yè)規(guī)劃、園區(qū)規(guī)劃、產(chǎn)業(yè)招商、產(chǎn)業(yè)圖譜、智慧招商系統(tǒng)、IPO募投可研、IPO業(yè)務與技術撰寫、專精特新小巨人申報、十五五規(guī)劃等解決方案。

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