行業主要上市公司：通化東寶(600867);甘李藥業(603087);魯抗醫藥(600789);奧賽康(002755);華東醫藥(000963);北陸藥業(300016);福元醫藥(601089)等

本文核心數據：中國各類糖尿病用藥市場份額占比;中國胰島素銷售額。

1、胰島素是我國糖尿病用藥第一大細分產品

臨床上將糖尿病用藥分為促胰島素分泌劑、雙胍類、噻唑烷二酮類、α-葡萄糖苷酶抑制劑、DPP-4抑制劑、SGLT-2抑制劑、胰島素、GLP-1受體激動劑等八大類。從這八大類細分藥品市場份額占比來看，2022年，我國胰島素市場份額占比最高，約為37%，事實上，胰島素在我國糖尿病市場上一直占據主要市場份額。

但近年來，我國糖尿病用藥市場上，DPP-4抑制劑、SGLT-2抑制劑及GLP-1受體激動劑等新型藥物市場份額占比逐漸上升，胰島素市場份額占比被壓縮。且全球市場上2022年GLP-1受體激動劑市場份額占比首次超過了胰島素。故市場上對胰島素是否能保持我國糖尿病用藥細分龍頭地位的看法不一。

2、2022年我國胰島素銷售額下降

2022年，我國胰島素銷售額在220億元左右，同比降幅超20%。但胰島素銷售額下降是受2022年5月底胰島素集采全面執行的影響，此次集采胰島素價格平均降幅為45%。

3、胰島素是糖尿病患者的終極選擇

1型糖尿病是由于胰島β細胞破壞，常導致胰島素絕對缺乏造成的，胰島素是1型糖尿病患者的必須用藥，這部分患者占我國糖尿病患者的5%左右。

對于2型糖尿病患者來說，胰島素為其最后一道防線。對于2型糖尿病，若無禁忌證且可耐受，一線療法是生活方式干預以及服用二甲雙胍。在此基礎上如果血糖控制不達標，則進入到二聯治療，二聯治療推薦在一線療法基礎上聯用SGLT-2I、DPP-4I、GLP-1RA此類糖尿病口服藥物。若以上治療還是無法有效控制血糖，三聯治療則為以上治療方式的基礎上加用另一種其他類別的藥物。最后若三聯治療依舊無效的患者采用末線治療即胰島素多次注射治療。2型糖尿病患者占我國糖尿病患者的比重約在90%左右。

故無論是對于那種類型的糖尿病患者而言，胰島素都具有需求剛性，且需求剛性較強。集采雖然造成我國胰島素銷售額的短期下降，但我國糖尿病知曉率、治療率、控制率呈現三低特征，尤其是基層糖尿病防治情況不容樂觀，集采降價有助于胰島素患者使用率的上升。需求剛性疊加患者使用率上升，預計未來我國胰島素市場增長潛力依舊較大。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國糖尿病用藥行業發展前景預測與投資戰略規劃分析報告》。

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