行業主要上市公司：寧德時代(300750)、比亞迪(002594)、欣旺達(300207)、派能科技(688063)、科士達(002518)等

本文核心數據：美國家庭儲能電池裝機量、美國家庭儲能電池市場份額

美國家庭儲能產業鏈穩定成型

家庭儲能電池是指用于家庭的能量系統的儲能電池，通常進行存儲來自太陽能光伏系統或電網的電能。它可以在電力需求高峰時提供電力，減少電費，甚至在停電時作為備用電源。

美國家庭儲能市場的產業鏈結構已經成型且穩定，上游主要為電池零部件廠商和儲能配套廠商，中游主要為家庭儲能電池和系統制造商，對上游提供的儲能材料及設備進行集成組裝，形成儲能系統，下游主要為儲能產品銷售商/服務商和個人客戶。整個產業鏈的有效運作使得家庭儲能電池在美國市場得以快速增長，同時也促進了相關技術的創新和應用。

能源獨立和安全是推動市場增長的核心驅動力

在美國儲能電池市場需求方面，首先，隨著加利福尼亞州、得克薩斯州等州大力發展可再生能源，尤其是太陽能的廣泛應用，許多家庭需要有效儲存和利用多余電能;其次，電網不穩定性使得家庭對備用電源的需求增加;此外，電價波動使得儲能電池能夠在電價低時儲存電能，而在電價高時使用，從而節省電費。以上因素使家庭儲能系統更加可行，共同推動了家庭儲能電池在美國市場的快速發展，據統計，2023年美國家庭儲能新增裝機1640 MWh，同比增長7%，2024年上半年新增裝機973 MWh，預計全年裝機量將創近年新高。

未來，雖然新一屆特朗普政府傾向于支持化石燃料和傳統能源，并且其計劃中的關稅政策可能會增加美國家儲電池的進口成本，從而使美國家庭儲能電池市場的政策驅動力出現削弱。但是，例如得克薩斯州等部分共和黨州可能仍會繼續推動光伏和儲能發展，并且家庭儲能電池在能源獨立和安全方面還是具有一定價值，在消費者層面仍會保有一定需求增長。根據Wood Mackenzie的預測，2024-2028年美國將新部署12GW的家庭分布式儲能系統，其中家庭儲能系統將占80%左右，累計新增裝機規模約28GWh。

特斯拉穩坐首位，EG4異軍突起

美國市場家庭儲能電池的龍頭企業主要有特斯拉、Enphase、EG4、LG等。特斯拉的Powerwall產品是全美最受歡迎的家庭儲能電池系統，經測算特斯拉2023年在美國家庭儲能電池市場份額約41%，位列首位;EG4 Electronic則與澤塔電源、贛鋒鋰業合作，憑借極強的產品經濟性，成為家庭儲能電池領域的黑馬，2023年出貨家庭儲能電池約260MWh以上，市場份額從2022年的9.8%增長到2023年的16%，位列美國市場第二位;Enphase則依靠IQ電池布局家庭儲能領域，根據公司披露的出貨量和美國市場營收占比測算Enphase 2023年在美國家庭儲能電池市場份額占比約為14%，位列第三。

美國家庭儲能電池發展路線主要分為經濟型路線、中端路線和中高端路線。其中EG4的家庭儲能電池價格親民，具備極高的性價比，造就了EG4在家儲市場的黑馬之姿;Tesla、LG、SolarEdge等品牌以中端為主，部分品牌如Enphase、Sunpower同時具備中端和高端價格的上市產品;最后僅在中高端布局的FranklinWH產品單位容量價格處于最高位。

產品競爭轉向LFP電池，利好中國企業入局

近年來，美國家用電池化學成分的常見選擇發生了變化，家用電池儲能供應商從使用鎳基陰極鋰離子電池(鎳錳鈷NMC和鎳鈷鋁氧化物NCA)轉向磷酸鐵鋰LFP電池，產生這種轉變的主要驅動因素是更好的安全性、更低的成本和更長的循環壽命。美國特斯拉、日本松下和韓國LG等主要家用儲能供應商已開始在2023年提供使用LFP電池的系統。

美國家庭儲能電池正處于從三元電池向磷酸鐵鋰電池轉變的過程中，在產業分布上，全球磷酸鐵鋰電池的供應鏈以中國為主，中國企業是最佳的合作對象;但在政策上，美國《通脹削減法案》等一系列政策的出臺又在推動電池的本土化生產;再加上早期已在美國布局三元鋰的日韓企業，導致美國現在的家儲電池供應呈現了三方分布的情形：(1)EG4、Enphase、Sonnen等企業已通過中國企業如派能科技、澤塔電源、欣旺達等采購或生產磷酸鐵鋰電芯或電池模塊;(2)LG、Generac等企業仍保持日韓來源的三元電池供應;(3)特斯拉、SunPower、FranklinWH等企業開始在美國本土生產家儲電池。

更多本行業研究分析詳見前瞻產業研究院《中國家庭儲能行業市場前瞻與投資戰略規劃分析報告》

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