2012年第四期“中國金融中心指數（CDICFCI）”評價結果發布，深圳的金融中心綜合競爭實力在全國排名第三，僅次于上海和北京。深圳金融市場，尤其是多層次的資本市場在全國占據著重要的特殊地位。而在如此優勝的資本環境之中，企業的改制上市無疑成了深圳中小企業快速轉型升級的有效推手。

2012年深圳IPO概況

在經濟并不景氣、證監會大刀闊斧改革、新股停發熱議高漲的2012年，深圳地區的國內上市情況是如何呢？根據前瞻投顧的有效統計，2012年深圳市僅有9家企業在境內上市，其中中小板1家，為深圳市奮達科技，屬于儀器儀表制造業；創業板共有8家，其中1家為專用設備制造業，1家電子元器件制造業，3家計算機應用服務業，1家計算機相關設備制造業，專用設備制造業和電子元器件制造業各占1家。由此可以看出，2012年深圳的上市企業延續了深圳高新技術與制造業的傳統優勢。從時間上分析，企業IPO過會數量最多的時間為3月，共有3家企業過會，1月、2月以及5月、6月、7月分別只有一家過會。而8月至12月期間，企業過會數量為0，為IPO的空窗期。

與2012年的上市情況比較而言，2011年的資本市場明顯利好。根據深圳中小企業服務中心資料顯示，2011年深圳市共有25家企業在境內上市，其中中小板9家，創業板16家。從上市企業的行業分布看，2011年上市公司的行業情況既體現了深圳市在高新技術和先進制造業方面的傳統優勢，也表現出深圳在戰略性新興產業方面的發展趨勢，覆蓋了電子、通訊、LED產業、醫藥及醫療器械產業、軟件產業、現代服務業、新能源以及生態環保領域等等。

盡管2012年深圳的資本市場的表現較為平淡，但是展望未來，深圳，這座匯聚了天時地利人和的國際性城市，依然成為了企業上市的搖籃之地，不僅企業上市的數量在國內一直處于領先地位，而且還培育了數量眾多、層次分明的上市梯隊資源。改制上市為企業的可持續發展贏得了千載難逢的機遇。

上市三大好處：資本•管理•品牌

融資上市是企業叩開資本市場，做大做強的有效途徑。在深圳中小企業中，涌現出一大批細分行業的龍頭企業，憑借自主創新，大膽探索和實踐新的商業模式，通過上市融資爆發出強勁的增長潛力。2004年大族激光在中小板上市，2006、2007、2008年的營業收入分別為8.54億元、14.86億元和17.15億元，年均增長44.7%；騰訊在香港上市，造就了５個億萬富翁，7個千萬富翁，目前公司股票市值約3000億港幣，成為香港市值最大、全球市值第三的互聯網企業。中小企業企業依靠資本市場的力量，贏得投資者的青睞，既可以贏得客戶的信任，又能創造一個又一個商業奇跡。

借助資本提升創新

上市，是企業用創新贏得尊嚴的最好詮釋，也是“深圳質量”的縮影。毫無疑問，中小企業借力資本市場，保持融資渠道暢通，既能增強了抵御風險的能力，又可提高自主創新能力，提升公司產品或服務的水平。中青寶從進入網游領域到上市僅用了3年時間，成為第一家在內地上市的網絡游戲公司，公司開發的“紅色經典”網游在營運當年即創下4101萬元的利潤佳績；A8音樂借助信息技術的優勢，構建了國內最大的原創音樂交易平臺；怡亞通、飛馬國際在供應鏈服務領域異軍突起；拓日新能、格林美、東江環保等成為新能源和環保領域的明星……

上市是企業轉變發展方式的有效途徑。無論中小板和創業板，都要求擬上市企業符合國家產業政策，守法經營。特別是創業板更加注重企業的技術含量和成長性，引導企業朝“兩高六新”方向發展。為了滿足上市的條件和標準，企業會自覺按照國家產業政策要求，發展政府鼓勵的產業，淘汰落后產業，促進結構調整，并按照上市相關要求，完成股份制改造，建立現代企業制度，規范企業經營發展，加強內部控制，實現企業轉型。

技術含量高、商業模式新、資源占用少、經營效益高，這都是企業贏得資本市場青睞的必備元素，因此想要通過上市創造財富神話，廣大中小企業勢必積極地企業轉變發展方式，以便符合資本市場的標準。

規范管理提高抗風險能力

對于一些高速成長的企業來說，風險控制所帶來的規范化管理，也許不是很重要，但對于規范的上市企業而言，這是極其關鍵的。風險控制是企業上市的頭等大事，是證監會審核過會的重要原則。

一般而言，從企業研究部署上市，到企業正式掛牌上市，這期間的精力與經歷，對企業上下所有付出人員來講，是一個脫胎換骨的過程。上市前，企業更多的是關注自我的發展，視野僅僅放在業務、技術等層面，而通過上市，企業的經營管理的各個方面都要按照上市的要求不斷推進。這種規范化、透明化的管理為企業發展帶來了積極作用：公司的管理制度從被動的對照執行，到主動性執行。公司內部積極推行內部控制制度，能夠保證穩健的自我運行架構，讓企業的免疫力不斷增強，從而更加能夠抵御市場風浪。

與此同時，通過上市，企業融資能力更強，融資工具變得更多，抗擊風險的能力也變得更強，為企業整合行業上、下游創造了非常好的條件，幫助上市企業與更多的企業討論和研究并購重組，這為上市企業的發展打開了一扇新的窗口。

凸顯公信力與品牌

上市可以幫助企業幫助籌集資金。如果公司面臨著重大的投資機遇，那就可通過上市籌集資金來進行大規模投資，以抓住商機。公司也可通過債權融資實現了重大投資和快速增長。由此可以看出，資本對企業的發展、支持在上市后無疑非常重要。然而從另一層面考慮，公司上市后，公信力和品牌形象的整體提升，對公司的發展同樣起到了關鍵的推動力量。

許多在細分領域開辟市場的民營企業，因其“細、專、精”等特點，因此不管是在社會層面還是在市場層面，都會受到公眾質疑或者顧慮。但企業上市后，企業選擇了更嚴格的信息披露環境，按規定如實披露有關信息。因此，有了更強更透明的監督和監管機制，社會各界對公司的了解更加清楚、透明，也對公司的品牌更有信心。如此，能夠提升企業的知名度和企業形象，這也是上市帶給企業發展的強大法寶。

另一方面，上市企業得益于資本市場平臺的搭建，迅速擴大影響面，形成品牌優勢，能夠加速區域物流、產品流、資金流的集聚，帶動區域經濟發展，整合企業群的力量，從而形成自己產業鏈條，進入國際市場的競爭行列。

華麗轉型 創造傳奇

據2012年發布的第四期“中國金融中心指數（CDICFCI）”評價結果顯示，深圳的金融中心綜合競爭實力在全國31個城市中排名第三，僅次于上海和北京。同年9月發布的第12期“全球金融中心指數”顯示，上海、深圳和北京三者分別在全球77個金融中心中排名第19、第32和第43，深圳金融中心競爭力在中國內地上榜的三個城市中排名第二。經過多年發展，深圳金融中心的綜合實力不斷上升。

同上海、北京相比，深圳金融市場的比較優勢主要體現在股票市場，當前形成了主板市場、中小企業板市場、創業板市場以及OTC（非上市公司股份報價轉讓系統）市場協調發展的多層次資本市場體系架構。其中，中小企業板市場、創業板市場和OTC市場為深圳所獨有。特別是中小企業板市場和創業板市場推出至今，市場成長迅速，極具活力和發展潛力。一些優秀的中小企業可更多地利用資本市場的融資功能，為許多潛力巨大的民營企業創造了夢想空間。

除此之外，深圳在證券類金融機構實力上也具備一定的比較優勢。深圳在本地證券公司資產總規模以及證券承銷和經紀方面表現較為出色。截至2011年底，深圳16家本地法人證券公司的資產總規模達到4539.8億元，當年證券承銷金額達到4891.4億元，居全國首位。

深圳經濟社會發展的重要力量來自于中小企業。而依托于深圳完善的資本市場體系，一批批企業通過改制上市，積極轉型升級，創新技術和商業模式，最終實現了華麗轉身，給深圳這座國際性的金融城市增添了獨特的一抹色彩。

與此同時，隨著內地經濟發展以及香港與內地經濟的深入融合，內地與香港資本市場合作步伐將日益加快。兩個毗鄰的市場互相促進，共創繁榮。未來，我們期待更多優秀中小企業會相繼成長起來，在更廣闊、更深層、更多元的資本市場中華麗轉型，再創傳奇。

本文作者：武勝波