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5-6月IPO發(fā)審會動態(tài):過會與被否企業(yè)分析
IPO被否案例點評
上海岱美汽車內(nèi)飾件股份有限公司
IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問統(tǒng)計發(fā)現(xiàn),上海岱美汽車是繼康新設(shè)計、天鳥高新、永祥糧機(jī)之后,年內(nèi)IPO發(fā)審會重啟以來第四家慘遭證監(jiān)會否決的擬IPO公司。
岱美汽車是汽車內(nèi)飾零部件制造商,主要產(chǎn)品是汽車遮陽板、汽車座椅頭枕等。招股書顯示,公司擬上交所上市,計劃發(fā)行不超過6億股,擬募集11.8609億元,用于汽車遮陽板擴(kuò)產(chǎn)項目和汽車座椅頭枕和頂棚中央控制器建設(shè)等項目,保薦機(jī)構(gòu)為中信證券股份有限公司。
自從6月5日上海岱美汽車完成IPO預(yù)披露公示以后,市場對于岱美汽車的質(zhì)疑聲就不絕于耳。而質(zhì)疑的焦點,主要圍繞公司毛利率持續(xù)下滑以及公司存在治理隱患等展開。
湖北永祥糧食機(jī)械股份有限公司
公司擬公開發(fā)行人民幣普通股1,100萬股,募集資金約19200萬元,用于大型大米精深加工裝備制造柔性生產(chǎn)線技術(shù)改造項目、研發(fā)中心建設(shè)項目和補(bǔ)充流動資金等。
查閱說明書發(fā)現(xiàn),報告期內(nèi),公司為獲得銀行借款,已大部分將所有房屋建筑物、土地使用權(quán)和機(jī)器設(shè)備抵押給銀行,財產(chǎn)抵押風(fēng)險巨大。
截至2013年12月31日,公司已抵押的房屋建筑物和土地使用權(quán)的面積分別為96,282.95平方米和178,617.33平方米,占當(dāng)期公司房屋建筑物和土地使用權(quán)總量的比例分別為98.79%和91.92%;已抵押的機(jī)器設(shè)備共356臺(套),賬面凈值1,323.57萬元,占當(dāng)期全部機(jī)器設(shè)備凈值的51.34%。
這意味著如果公司不能按時償還以上述財產(chǎn)做為抵押的銀行借款,則抵押權(quán)人有將依法行使抵押權(quán)處置該等資產(chǎn),從而對公司的正常經(jīng)營造成嚴(yán)重的不利影響。
IPO過會案例簡析
蘇州天華超凈科技股份有限公司
天華超凈此次擬發(fā)行不超過2080萬股,募資共計近1.4億元,其中7027萬元用于投建防靜電超凈制程防護(hù)產(chǎn)品擴(kuò)產(chǎn)項目,2969萬元用于研發(fā)中心建設(shè),剩余4000萬元補(bǔ)充流動資金。
天華超凈是以向客戶提供靜電與微污染防控解決方案為核心,專業(yè)從事防靜電超凈技術(shù)產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè),其主要產(chǎn)品覆蓋人體防護(hù)、制程防護(hù)和環(huán)境防護(hù)三大系統(tǒng),主要為液晶顯示、半導(dǎo)體、硬盤存儲等電子信息制造業(yè)提供靜電與微污染防控的配套設(shè)備。
重慶燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司
重慶燃?xì)饧瘓F(tuán)股份有限公司,申銀萬國證券股份有限公司保薦,擬登陸上交所。
2012年10月,即IPO閘門關(guān)閉之前,重慶燃?xì)獾氖装l(fā)申請被暫緩表決。
根據(jù)《證監(jiān)會發(fā)行審核委員會辦法》規(guī)定,如果有發(fā)審委委員發(fā)現(xiàn)擬上市公司存在尚待調(diào)查核實并影響其判斷的重大問題,需在發(fā)審委會議之前以書面方式提議暫緩表決。在隨后的發(fā)審委會議中,委員們會先對該股票發(fā)行申請是否需要暫緩表決進(jìn)行投票,同意票數(shù)達(dá)到5票的,才對其發(fā)行申請暫緩表決。具體來說,出現(xiàn)這種情況可能是有一些反饋意見沒有審核清楚,需要保薦人和公司補(bǔ)充資料進(jìn)行解釋。
集團(tuán)主要業(yè)務(wù)包括城市燃?xì)?/a>儲、輸、配、售,基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),燃?xì)夤こ淘O(shè)計、安裝、燃?xì)庥嬃繖z測、壓縮天然氣經(jīng)營。截止2013年末,燃?xì)饧瘓F(tuán)資產(chǎn)總額超過62億元,擁有全資子公司15家、分公司10家、參股公司2家、控股公司10家。
重慶川儀自動化股份有限公司
重慶川儀自動化股份有限公司,廣發(fā)證券股份有限公司保薦,擬登陸上交所。
公開資料顯示,川儀股份前身原重慶川儀曾于1996年8月30日上市,1997年、1998年連續(xù)虧損,于1999年被“ST”,并于當(dāng)年重組,與華立集團(tuán)資產(chǎn)置換。大股東向華立集團(tuán)購回了原重慶川儀全部資產(chǎn),并設(shè)立川儀有限。川儀有限虧了兩年,但從2001年開始,連續(xù)13年盈利,如今欲再度在A股上市。
如今,重慶川儀自動化的首發(fā)申請獲得通過,公司也將成為了A股第一家曾賣殼退市又再度成功IPO的公司。
遼寧禾豐牧業(yè)股份有限公司
遼寧禾豐牧業(yè)股份有限公司,廣發(fā)證券股份有限公司保薦,擬登陸上交所。公司業(yè)務(wù)劃分為飼料板塊、貿(mào)易板塊、綜合板塊、產(chǎn)業(yè)化板塊、食品板塊五部分,以飼料為主業(yè),并涉獵國際貿(mào)易、飼料添加劑、飼料機(jī)械、養(yǎng)殖設(shè)備、農(nóng)產(chǎn)品深加工、屠宰及食品加工等相關(guān)領(lǐng)域。
自2012年5月17日以來,禾豐牧業(yè)的IPO審核進(jìn)度處在“已預(yù)披露”階段已達(dá)將近兩年之久。根據(jù)其招股書,禾豐牧業(yè)此次擬發(fā)行不超6500萬股,發(fā)行后總股本不超53911.76萬股,擬募集的42537萬元資金將用于黑龍江、沈陽等多地的飼料項目和研發(fā)檢測中心項目。
不過,這家持續(xù)預(yù)披露兩年之久的擬上市公司,始終被媒體視為焦點。
近日,有媒體報道稱,作為禾豐牧業(yè)的發(fā)起人之一、公司的第六大股東,昔日名人“白卷英雄”張鐵生也重新浮出水面。雖然公司上市掛牌尚未成行,張鐵生已經(jīng)在籌劃套現(xiàn)時間表。公司的招股書顯示,在鎖定期滿后兩年,他將減持1500萬股股份,占其持股比例近半。
從2012年被爆出的產(chǎn)品質(zhì)量糾紛、數(shù)據(jù)烏龍、臨陣收購等問題,到如今IPO上會前再遭股東套現(xiàn)等輿論質(zhì)疑,禾豐牧業(yè)始終沒能逃過公眾的監(jiān)督。
如今禾豐牧業(yè)用IPO的成功過會,徹底打破了早前所有的媒體質(zhì)疑。
北京三聯(lián)虹普新合纖技術(shù)服務(wù)股份有限公司
北京三聯(lián)虹普新合纖技術(shù)服務(wù)股份有限公司擬深交所上市,本次發(fā)行不超過1334萬股,發(fā)行后總股本不超過5334萬股,保薦機(jī)構(gòu)為國都證券有限責(zé)任公司。
錦綸企業(yè)提供包括核心技術(shù)方案設(shè)計、工程設(shè)計、主工藝非標(biāo)設(shè)備設(shè)計及制造、技術(shù)實施、系統(tǒng)集成、運營技術(shù)支持和后續(xù)服務(wù)等在內(nèi)的整體工程技術(shù)解決方案。
內(nèi)蒙古大中礦業(yè)股份有限公司
IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問查閱大中礦業(yè)招股書發(fā)現(xiàn),大中礦業(yè)此次擬在上交所主板上市,屬于采掘業(yè),由國泰君安證券保薦,根據(jù)預(yù)披露,大中礦業(yè)本次擬發(fā)行不超過2億股。
大中礦業(yè)在招股說明書中表示,公司將秉承為國家尋找、開采鐵礦資源的理念,加快現(xiàn)有礦山的建設(shè)、開發(fā)并積極探尋新的鐵礦資源,提高開采及洗選效率,確保產(chǎn)品質(zhì)量,強(qiáng)化環(huán)境保護(hù),嚴(yán)格安全生產(chǎn),努力使本公司成為行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的優(yōu)秀企業(yè)。
大中礦業(yè)表示,本次通過發(fā)行A股募集資金到位后,為其開辟了直接融資渠道。公司將充分利用好本次所籌資金,同時,根據(jù)企業(yè)發(fā)展的實際需要,利用直接融資和間接融資兩個融資渠道,為公司發(fā)展籌集資金。
杭州福斯特光伏材料股份有限公司
根據(jù)福斯特光伏發(fā)布的招股書申報稿顯示,公司此次擬公開發(fā)行不超過1億股,發(fā)行后總股本不超過44200萬股,擬登陸地為上交所,保薦機(jī)構(gòu)為廣發(fā)證券。2012年4月19日,證監(jiān)會網(wǎng)站披露福斯特首次公開發(fā)行股票招股說明書,后排隊至今。
福斯特招股說明書顯示,公司主營EVA太陽能電池膠膜、太陽能電池背板等產(chǎn)品,2013年實現(xiàn)營業(yè)收入19.57億元,同比下降10.78%;不過,其凈利潤相比2012年度增加9307萬元,主要源于資產(chǎn)減值損失的大幅變動。
廣東臺城制藥股份有限公司
根據(jù)預(yù)披露申報稿,臺城制藥擬首次公開發(fā)行不超過2500萬股,發(fā)行后總股本1億股,主承銷商為國信證券股份有限公司。本次募集資金主要用于補(bǔ)充與主營業(yè)務(wù)相關(guān)的營運資金項目、抗感染藥物等產(chǎn)品生產(chǎn)線改擴(kuò)建項目、止咳寶片生產(chǎn)線擴(kuò)建項目等。
臺城制藥主要從事中成藥和化學(xué)制劑藥的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。
江蘇亞邦染料股份有限公司
IPO咨詢機(jī)構(gòu)前瞻投資顧問發(fā)現(xiàn),江蘇亞邦染料屬于精細(xì)化工行業(yè),擬登陸上交所主板。保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券,審計機(jī)構(gòu)為天衡會計師事務(wù)所(特殊普通合伙),審核律所為北京大成律師事務(wù)所。4月18日完成預(yù)披露。
公司主要從事紡織染料及染料中間體的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù),是全球最大的蒽醌結(jié)構(gòu)分散染料和還原染料生產(chǎn)企業(yè)。2010年、2011年和2012年,公司銷售收入規(guī)模均列國內(nèi)染料行業(yè)前四位,公司主要產(chǎn)品蒽醌結(jié)構(gòu)分散染料和還原染料在國內(nèi)細(xì)分市場占有率均在35%左右,居第一位。
公司此次IPO募資擬投入5個項目,包括年產(chǎn)2萬噸商品染料項目、年產(chǎn)8,000噸還原染料技改項目、園區(qū)集中供熱項目、危險廢物焚燒處置項目、償還銀行貸款,項目總投資/資金總需求135,534萬元。
好利來(中國)電子科技股份有限公司
好利來(中國)電子科技位于廈門,電子元器件行業(yè),擬在中小板IPO,由國金證券股份有限公司保薦。公司本次擬公開發(fā)行(發(fā)行新股+轉(zhuǎn)讓老股)不超過1668萬股,公開發(fā)售股份的數(shù)量上限為800萬股。
公司1992年5月創(chuàng)立,并于2010年9月整體變更為股份有限公司。公司秉承專業(yè)化理念,自設(shè)立以來一直致力于熔斷器、自復(fù)保險絲等電路保護(hù)元器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,經(jīng)過二十多年的發(fā)展,發(fā)行人已經(jīng)成為中國電路保護(hù)元器件行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè),同時也是全球十大熔斷器生產(chǎn)供應(yīng)商之一。
湖北菲利華石英玻璃股份有限公司
湖北菲利華石英玻璃位于湖北,特種纖維材料行業(yè),擬在創(chuàng)業(yè)板IPO,由中銀國際證券保薦。公司本次擬公開發(fā)行(發(fā)行新股+轉(zhuǎn)讓老股)不超過1620萬股,公開發(fā)售股份的數(shù)量上限為678.97萬股。
公司前身于1966年成立,長期專注于光通訊、半導(dǎo)體、太陽能、航空航天等高新技術(shù)領(lǐng)域配套用高性能石英玻璃材料、石英纖維及制品的研發(fā)和生產(chǎn),經(jīng)過四十多年的發(fā)展,現(xiàn)已發(fā)展成為國內(nèi)外具有較大影響力和規(guī)模優(yōu)勢的石英玻璃材料及石英纖維制造商,全球少數(shù)幾家具有石英纖維批量產(chǎn)能的制造商之一,是目前國內(nèi)首家獲得國際主要半導(dǎo)體設(shè)備制造商認(rèn)證的石英玻璃材料企業(yè)。
蘇州中來光伏新材料股份有限公司
蘇州中來光伏新材料,新能源行業(yè),擬在創(chuàng)業(yè)板IPO,由齊魯證券保薦。公司本次擬公開發(fā)行不超過3200萬股,老股合計轉(zhuǎn)讓上限為2400萬股。
公司是專業(yè)從事光伏封裝材料和氟硅功能高分子材料研發(fā)生產(chǎn)和銷售的國家級高新技術(shù)企業(yè)。公司擁有多條全自動等離子體精密涂覆生產(chǎn)線和多臺先進(jìn)分析檢測儀器及10萬級凈化車間。
北京騰信創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)營銷技術(shù)股份有限公司
北京騰信創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)營銷技術(shù),信息技術(shù)服務(wù)行業(yè),擬在創(chuàng)業(yè)板IPO,由招商證券保薦。公司本次擬公開發(fā)行(發(fā)行新股+轉(zhuǎn)讓老股)不超過1600萬股,公開發(fā)售股份的數(shù)量上限為250萬股。
公司的主營業(yè)務(wù)是為客戶在互聯(lián)網(wǎng)上提供廣告和公關(guān)服務(wù),通過分析相關(guān)數(shù)據(jù),使得廣告和公關(guān)服務(wù)的精準(zhǔn)度更高,服務(wù)效果更好。公司的互聯(lián)網(wǎng)廣告服務(wù)業(yè)務(wù),主要包括策略制定、媒介采購、廣告投放、網(wǎng)站建設(shè)及創(chuàng)意策劃、廣告效果監(jiān)測及優(yōu)化等服務(wù)。公司的互聯(lián)網(wǎng)公關(guān)服務(wù)業(yè)務(wù),主要包括公關(guān)策略制定、輿情監(jiān)控及社會化媒體營銷等服務(wù)。
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