三季度股基哀鴻遍野 平均虧損6.21%
今年前兩個季度,偏股型基金整體飄紅,但第三季度卻急轉直下,股債雙殺基金哀鴻遍野。三季度成為基金今年最難堪的一個季度。今年三季度,上證指數下跌6.26%,而債市除了上證國債、企債等指數斬獲正收益外,其余主要債券指數多下跌。受此影響,除了QDII基金和貨幣基金之外,股票基金、債券基金、保本基金等各類基金平均全部虧損。多家基金公司內部人士表示不看好四季度股市,普遍認為近日的反彈只是暫時的,四季度的主旋律依然是震蕩。
股基三季虧6.21%
在股市大跌的同時,偏股基金也隨之大跌。據前瞻網記者了解,三季度上證綜合指數下跌6.26%,567只偏股基金三季度平均虧損6.21%,與上證綜合指數跌幅持平。
這一個季度把上半年的盈利賠進去了。統計顯示,今年前兩個季度,偏股型基金整體飄紅,一、二季度整體漲幅分別為1.18%、3.3%。進入三季度,A股市場大跌,基金凈值也急轉直下,出現季度虧損的基金占近八成。
從年初以來的收益率來看,567只偏股基金平均收益率為-1 .77%,同期上證綜合指數跌幅為5.15%。雖然平均業績虧損,但仍有172只基金在熊市中取得了正收益,占比為30 .33%。
“三季度經濟的持續不見底導致市場持續下跌,房地產政策的變化導致地產板塊大幅下跌。上半年拉動基金業績的基金重倉持有的三駕馬車中房地產板塊大幅下跌,食品飲料、醫藥、新興產業主題板塊面臨調整壓力,因此,三季度基金業績表現出較大的波動。”海通證券基金分析師王廣國表示,三季度以來股混基金中,新興產業主題基金、重倉持有醫藥行業的基金表現抗跌,重倉周期行業和房地產板塊較多的基金大幅下跌。
債基結束上半年優勢
“股債蹺蹺板”的規律在三季度沒有顯靈,在股市大幅下滑的同時,債市在三季度也普遍調整。寬松政策預期落空,使得三季度成為債市今年以來表現最差的季度。銀河證券統計顯示,除了上證國債、企債等指數斬獲正收益外,其余主要債券指數多下跌。中債國債、企債總全價指數分別下跌1 .16%和1.06%,中證全債、國債亦下跌0.17%和0.40%。
債券基金難逃一劫。數據顯示,86只一級債基(A、B、C類分開計算,且不包括今年新成立基金)三季度平均業績為-1.06%,108只二級債基平均業績為-1.87%,13只純債基金平均業績為-0 .39%,可轉債基金因受正股下跌影響,季度虧損更是達到4%左右。
但債券基金上半年收益較高,并沒有在三季度“一夜回到解放前”,今年以來的平均收益仍為正。海通證券統計數據顯示,一季度純債基金和偏債基金分別上漲2.04%、1.25%,二季度純債基金和偏債基金分別上漲4.25%和3.82%。三季度純債基金和偏債基金分別下跌0 .60%和1.43%。
王廣國表示,三季度債券基金整體是下跌的,結束上半年的優勢,主要是由于上半年債券收益率的快速下降,在預期的降息或降準落空后,收益率上行。另外一個方面是股票類資產對債券型基金的拖累。寬松政策未出,債市回調和股市下跌均拖累債券型基金。
在整體投資業績相對優于去年的情況下,今年基金分紅明顯縮水。Wind數據統計顯示,前三季度所有基金合計分紅總額105.37億元,較去年前三季度的407.4億元大幅減少,合計分紅次數也從去年前三季度的310次下降到今年前三季度的224次。
QDII基金鶴立雞群
QDII基金三季度鶴立雞群,體現了明顯的風險分散作用。
據前瞻網記者了解,51只QDII基金(不包括今年新成立基金)三季度平均收益6%,其中50只QDII基金取得了正收益。
好買基金研究中心俞思佳認為,總體來看QDII基金是具有不可忽視的投資價值的。在接下來的四季度初美股會有所調整,但隨后伴隨著宏觀經濟的復蘇,股市將重新開始向上趨勢。因此,對于投資者來說,近期可能是配置美國股票資產的較好時機。而黃金這一與A股市場相關性極低的品種非常適合進行定投,尤其是諾安黃金基金等跟黃金現貨價格掛鉤的指數類基金。
貨幣基金收益逐季下滑
貨幣基金盡管沒賺多少,但在慘烈的市場環境下,顯得格外耀眼。海通證券統計顯示,三季度A類型的平均收益是0 .78%,年化收益是3 .12%。前三季度貨幣基金的收益是3.01%,年化收益率是4.02%。
然而,這三個季度貨幣基金的收益逐季下降。一季度A類貨幣基金平均收益率為1.14%,年化收益率為4.56%;二季度A類貨幣基金的平均收益率為1.026%,年化收益率為4.17%。三季度A類型的平均收益是0 .78%,年化收益是3.12%。
南方一位不愿意透露姓名的貨幣基金經理透露,多家基金公司對四季度債市表現不樂觀,進行了組合久期調整,賣出組合內的一些長期品種,降低久期應對流動性。
觀察
長期看偏股基金仍戰勝大盤
偏股基金是否一無是處?天相統計顯示,三季度上證綜指的最低位出現在9月26日,回到三年半前的2000點。但從2009年2月3日到今年9月26日,281只開放式主動投資偏股基金的規模加權平均凈值增長為18 .83 %。其中,16只基金甚至取得了50 %以上的正回報,占統計基金總數的5 .7%。業內人士表示,長期來看,偏股基金仍戰勝大盤,投資基金相對收益良好。
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