銀行理財產品收益跳水

近日，央行宣布下調銀行利率，該消息無疑給本已深陷困境的銀行理財業又潑一瓢冷水。業內人士分析，盡管降息在短期內對銀行理財產品的收益率影響不大，但從長遠來看，由于資金面將繼續保持寬松狀態，銀行理財產品的收益率未來仍將維持下行趨勢，中長期產品的優勢將日漸明顯。

短期暫未影響

雖然降息的消息發出后，市場和大眾普遍擔憂銀行理財產品收益率將再度下行。但是根據前瞻網記者的觀察，近日發行的銀行理財產品，其收益率水平仍與前期基本一致。同時，也有市場人士說，降息的影響，對銀行理財市場而言并非“立竿見影”，而是有一個延后的效應。

“從目前來看，銀行正在發行的是之前設計的一部分產品，因此這部分產品暫時不會受到降息的影響。”理財師說。根據他的觀察，以往經歷加息或降息時，銀行理財產品的收益率變化也都需要逐漸顯現，而非一蹴而就。

值得注意的是，在這次降息過程中，央行在宣布降息的同時，還決定自6月8日起將金融機構存款利率浮動區間的上限調整為基準利率的1.1倍，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的0.8倍。而此前，我國一般的金融機構存款利率不允許有浮動區間。

“對銀行而言，此次調整后存款利率明降暗升，表面上自3.5%下調至3.25%，而浮動空間擴大至1.1倍后，實際可達3.575%。”業內人士表示。

而現實中銀行的表現，也印證了分析。前瞻網記者發現，央行降息后，多數銀行并未立即跟進，反而提高了一年期及以下的存款利率，部分銀行甚至將一年期存款利率提至3.575%的上限。尤其是工農中建交五大銀行均上浮了活期和一年期及以下期限定期存款利率，如一年期存款利率從降息后的3.25%上浮至3.5%，維持減息前的利率不變;而三月期、六月期存款利率分別提至3.1%、3.3%，均接近1.1倍的上限標準。這使得市場上其他銀行也紛紛跟進，上調了活期和1年期以下定存利率，部分股份制銀行和城商行甚至將一年期存款利率上調至3.575%。

“在這樣的情況下，存款利率不降反升，銀行理財產品收益率的下行空間也被暫時”封住“。短期看，理財產品收益率的下行不會很明顯。”某國有大行產品經理說。

長期產品有優勢

業內人士說，自2012年以來，我國銀行理財產品的收益率呈現逐月小幅下行的趨勢，一季度人民幣產品的收益還維持在5%以上，但進入二季度，收益下行幅度加劇。根據普益財富的相關統計，截至6月7日，6月份發行的人民幣產品平均預期收益率僅為4.5624%，較1月份的5.2396%已下降0.6772個百分點。且近期市場上收益超過6%的產品難覓蹤影，收益維持在5%以上的產品數量也大幅減少。

針對央行的此次降息，大部分市場人士均認為，這是政府釋放出的寬松貨幣政策的新信號。結合目前經濟下行趨勢較明顯的情況，穩增長成為更為重要的目標。在此預期下，未來市場資金面將處于較為寬松的狀態，“對銀行理財產品市場而言，我們預計產品的發行數量和規模可以持續，收益率將會進一步下行，但相較一年期定期存款利率仍會保持一定的優勢。”業內人士表示。

面對銀行理財產品收益率不斷下降、定期存款利率又上升的情況，投資者未來的投資策略也應該有所轉變。李吉表示：“隨著銀行中短期理財產品的收益率逐漸降低，這部分產品的吸引力可能會變小。同時，隨著利率市場化的發展，銀行存款的收益吸引力則會增加。”因此他建議，投資者以后可以考慮購買長期限的銀行理財產品，因為這類產品的收益率“比定期存款優勢明顯”。

對喜歡做定期儲蓄的用戶來說，把錢全部存在同一家銀行，收益會更高，因為根據趨勢，資金量越大，與銀行議價時將更占優勢。