中糧繼續(xù)提高大豆壓榨能力

一說(shuō)起國(guó)內(nèi)大豆加工業(yè)，很多人都表示不能理解。2009年以來(lái)，大量的企業(yè)只有一半的開工率，大豆加工的行業(yè)利潤(rùn)率整體上逐年走低，5%左右的利潤(rùn)率只有頂尖企業(yè)才能實(shí)現(xiàn)，但是海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)還在貪婪地大量吃進(jìn)國(guó)際市場(chǎng)上的大豆。今年1~6月，中國(guó)累計(jì)進(jìn)口大豆2905萬(wàn)噸，同比大幅增加22.5%。

一邊效益不佳，一邊大量進(jìn)口，這種悖論的背后是中國(guó)大豆加工業(yè)在過(guò)去數(shù)年發(fā)生的結(jié)構(gòu)性變化。

央企大躍進(jìn)

中糧集團(tuán)有限公司(下稱“中糧”)、中國(guó)中紡集團(tuán)公司(下稱“中紡”)、中國(guó)儲(chǔ)備糧管理總公司(下稱“中儲(chǔ)糧”)三家中字頭央企是過(guò)去數(shù)年中國(guó)大豆加工業(yè)市場(chǎng)最耀眼的明星。

據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院數(shù)據(jù)顯示，截至2008 年底，國(guó)內(nèi)年加工大豆能力超過(guò)8700 萬(wàn)噸，3年后，來(lái)自企業(yè)和研究機(jī)構(gòu)的人士告訴本報(bào)記者，國(guó)內(nèi)大豆加工能力超過(guò)1億噸，新增加的1300萬(wàn)噸左右的大豆加工產(chǎn)能，主要來(lái)自于中糧、中紡和中儲(chǔ)糧。

在三大央企中，中糧大豆加工能力增加最多。2009年9月，公開資料顯示中糧的大豆壓榨能力為480 萬(wàn)噸;2010 年，中糧大豆加工能力增加至800 萬(wàn)噸。到今年5月，中糧油料加工能力達(dá)到1064 萬(wàn)噸。

油料一般包括大豆和油菜籽，業(yè)內(nèi)人士告訴記者，近幾年國(guó)內(nèi)食用油加工企業(yè)上馬的油菜籽壓榨設(shè)備也可以用來(lái)壓榨大豆，因此中糧1064萬(wàn)噸的油料壓榨能力相當(dāng)于1064萬(wàn)噸的大豆壓榨能力，這個(gè)數(shù)字與2009年的480萬(wàn)噸相比，增加584萬(wàn)噸。

與中糧相似，中紡的大豆壓榨能力增加也很快。在2009年之前，中紡主要從事大豆和大豆油的進(jìn)出口貿(mào)易，從2009年開始，中紡由之前單一的進(jìn)口貿(mào)易業(yè)務(wù)向加工生產(chǎn)轉(zhuǎn)變，在全國(guó)范圍內(nèi)大舉收購(gòu)了11 家大豆壓榨和精煉企業(yè)，并以租賃和委托加工形式獲得另外2 家油脂企業(yè)的加工能力，當(dāng)年大豆壓榨能力達(dá)到年產(chǎn)560 萬(wàn)噸，躍居全國(guó)第三位。目前，中紡大豆壓榨能力已達(dá)年產(chǎn)750 萬(wàn)噸，在國(guó)內(nèi)企業(yè)中僅次于中糧。中紡的大豆加工能力預(yù)計(jì)還將增加。

中儲(chǔ)糧此前主要承擔(dān)糧食的收購(gòu)和儲(chǔ)備等政策性業(yè)務(wù)，近年來(lái)在大豆加工領(lǐng)域也頻頻發(fā)力。2009年，中儲(chǔ)糧鎮(zhèn)江糧油加工及倉(cāng)儲(chǔ)物流項(xiàng)目開工，設(shè)計(jì)年加工大豆100萬(wàn)噸、年精煉和分提食用油脂84萬(wàn)噸、儲(chǔ)備油料40萬(wàn)噸、儲(chǔ)備油脂20萬(wàn)噸和年港口吞吐量300萬(wàn)噸。

2011年，中儲(chǔ)糧油脂公司與京糧集團(tuán)達(dá)成合資協(xié)議，雙方共同建設(shè)天津臨港油脂項(xiàng)目，共同出資15億元，規(guī)劃年處理大豆150萬(wàn)噸、精煉毛油45萬(wàn)噸。同年，中儲(chǔ)糧與中紡宣布合資在山東日照建設(shè)產(chǎn)能為4000噸/天的油料加工線一條，年加工能力120萬(wàn)噸。

有報(bào)道指出，中儲(chǔ)糧今年包括大豆在內(nèi)的油料壓榨能力將達(dá)到每年600萬(wàn)噸，中儲(chǔ)糧有關(guān)人士對(duì)此表示不知情。

擴(kuò)產(chǎn)動(dòng)力

大豆加工并不是一項(xiàng)高利潤(rùn)的業(yè)務(wù)，中紡油脂油料的毛利率2008 年甚至是-1.81%， 2009年、2010 年及2011 年1~9 月毛利率分別為2.01%、3.42%和4.09%，中紡的油脂油料業(yè)務(wù)從來(lái)沒有達(dá)到過(guò)5%的水平。

中糧、中紡、中儲(chǔ)糧雖然是央企，除了承擔(dān)了保障食用油市場(chǎng)供應(yīng)的社會(huì)責(zé)任，三家公司對(duì)大豆加工樂此不疲實(shí)際上另有原因。

食用油是消費(fèi)者生活必需品，因此大豆是大宗商品的代表之一，中國(guó)每年消費(fèi)2000萬(wàn)~3000萬(wàn)噸的食用油，市場(chǎng)規(guī)模約在2000億元以上，由于市場(chǎng)過(guò)于龐大，仍然留下了大片的“空地”，這為巨無(wú)霸的央企提供了機(jī)會(huì)。

中紡集團(tuán)此前主營(yíng)業(yè)務(wù)是棉花和紡織品的貿(mào)易，紡織品是一個(gè)成熟的市場(chǎng)，業(yè)績(jī)大幅攀升的可能性并不大，有時(shí)甚至?xí)雇恕?jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院資料顯示，2006 年至2008 年，中紡營(yíng)業(yè)收入分別為146.56億元、208.65億元和268.92億元，2007 年和2008 年分別較上年增長(zhǎng)42.37%和28.88%，中紡營(yíng)業(yè)收入持續(xù)快速增長(zhǎng)主要來(lái)源于油料油脂業(yè)務(wù)貿(mào)易量的擴(kuò)大，2007 年和2008年油料油脂業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別達(dá)到128.98億元和200.33億元，增幅分別達(dá)到89.87%和55.32%，而2007 年和2008 年紡織業(yè)務(wù)營(yíng)業(yè)收入分別是75.97億元和64.29億元，分別較上年增長(zhǎng)3.98%及下降15.37%。

擴(kuò)張產(chǎn)能做大規(guī)模同樣適用于中糧。2008年，中糧的收入是1012.1億元， 2011年，中糧的收入猛增至1782.8億元。

大豆加工雖然獲利微薄，由此衍生的一些收益甚至超過(guò)食用油加工本身。對(duì)于中糧、中紡這樣的央企來(lái)說(shuō)，擴(kuò)張產(chǎn)能為其在期貨市場(chǎng)的騰挪提供了資本。國(guó)內(nèi)有實(shí)力的大豆加工企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)買入大豆的時(shí)候，一般都會(huì)在期貨市場(chǎng)做套期保值的操作。

2011年，中糧大豆加工的主要業(yè)務(wù)平臺(tái)中國(guó)糧油控股通過(guò)大豆和大豆油期貨操作凈賺40.8億港元，而中國(guó)糧油控股當(dāng)年全部的凈利潤(rùn)僅為23.7億港元，如果沒有期貨上的收益，中國(guó)糧油控股僅靠大豆加工，利潤(rùn)的表現(xiàn)估計(jì)會(huì)很難看。中國(guó)糧油控股2011年油籽加工業(yè)務(wù)的毛利潤(rùn)率為6.1%，比上一年提升4.4個(gè)百分點(diǎn)，處于行業(yè)較高水平，該公司指出原因之一是期貨市場(chǎng)的套期保值發(fā)揮了作用。

此外，三大央企擴(kuò)張產(chǎn)能有大量的外部因素支持。2008年，國(guó)際金融危機(jī)爆發(fā)，為了拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)，有關(guān)部門鼓勵(lì)央企擴(kuò)大包括大豆加工在內(nèi)的產(chǎn)能。如中糧在快速擴(kuò)張產(chǎn)能的過(guò)程中，獲得了大量的政府補(bǔ)貼。據(jù)前瞻網(wǎng)記者了解，2008年，中糧獲得了19.34億元政府補(bǔ)助，2009年增加到了23.15億，2010年補(bǔ)貼進(jìn)一步增加到24.71億。