近段時間，P2P網(wǎng)貸平臺跑路、關(guān)停等風(fēng)險事件頻發(fā)，受到人們普遍關(guān)注，也引發(fā)了一系列連鎖反應(yīng)。據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險分析技術(shù)平臺發(fā)布的《2018年上半年P(guān)2P發(fā)展監(jiān)測報告》顯示，截至2018年6月末，國內(nèi)在運營P2P網(wǎng)貸平臺共2835家，上半年新發(fā)現(xiàn)違規(guī)P2P平臺近280家，其中涉嫌虛假標(biāo)的和自融的有89家。

整體來看，目前問題平臺大致分為兩種，一是資產(chǎn)質(zhì)量不佳，導(dǎo)致平臺經(jīng)營不善，一有“風(fēng)吹草動”就有崩盤危險;另一種是偽P2P平臺，是非法集資和旁氏騙局。監(jiān)管壓力增大固然是導(dǎo)致P2P平臺“爆雷潮”的原因之一，但在業(yè)內(nèi)分析師看來，P2P平臺自身的業(yè)務(wù)瑕疵和違規(guī)行為才是引發(fā)風(fēng)暴的核心因素。

那P2P平臺諸多資產(chǎn)類型中，什么樣資產(chǎn)才是優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)?投資人該如何辨別呢?

P2P平臺主流的資產(chǎn)分為信用消費貸資產(chǎn)、車貸類資產(chǎn)、房貸類資產(chǎn)和供應(yīng)鏈類資產(chǎn)等。相比信用借款而言，車貸、房貸、供應(yīng)鏈類資產(chǎn)等有抵押、質(zhì)押保障方式的資產(chǎn)，風(fēng)險指數(shù)相對較低。P2P的資產(chǎn)類型是借貸類資產(chǎn)，區(qū)別在于資產(chǎn)的應(yīng)用場景，及配套的風(fēng)控和保障不同。目前，很多P2P平臺都采用車貸資產(chǎn)，車貸資產(chǎn)小額、分散、變現(xiàn)快的天然優(yōu)勢也受到了投資人的廣泛認可。在車貸資產(chǎn)中，分為傳統(tǒng)的車輛抵質(zhì)押貸資產(chǎn)和車輛以租代購，也就是新車直租類型的資產(chǎn)。

百金貸是專注于汽車金融領(lǐng)域的P2P平臺，業(yè)務(wù)類型以汽車“以租代購”為主，在資產(chǎn)合作上，平臺會選擇一直在汽車領(lǐng)域深耕的合作伙伴，并會對合作機構(gòu)進行背景調(diào)查，包括其經(jīng)營情況、發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展前景，通過內(nèi)部的評審確定是否有真實合作意向，在洽談過程中會派駐專業(yè)審計人員入場，進一步了解合作機構(gòu)的財務(wù)、法務(wù)信息，最終才可能立項，建立合作關(guān)系。

平臺選擇資產(chǎn)時首先要考慮資產(chǎn)本身的風(fēng)險指數(shù)和抗風(fēng)險能力。同時，還要看資產(chǎn)本身的變現(xiàn)能力及變現(xiàn)周期性，以及底層資產(chǎn)是否具有真實的場景及業(yè)務(wù)的可發(fā)展性，資產(chǎn)場景是否成立，是否具有剛性需求，直接關(guān)系著借款人的資金使用用途及回款能力。

百金貸汽車資產(chǎn)具有單標(biāo)金額小及變現(xiàn)能力強的優(yōu)勢，同時隨著汽車從重資產(chǎn)逐漸向消耗品轉(zhuǎn)變，置換頻率加速，需求提升，強化了汽車資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，加速了其變現(xiàn)周期。比較重要的一點，百金貸的車貸業(yè)務(wù)主要做的是新車以租代購，在與傳統(tǒng)車貸業(yè)務(wù)相比，以租代購業(yè)務(wù)無疑是在原有傳統(tǒng)車貸業(yè)務(wù)上的一種創(chuàng)新，車輛產(chǎn)權(quán)與使用權(quán)的分離，改變了傳統(tǒng)汽車分期業(yè)務(wù)中的風(fēng)控模式。

在風(fēng)控上，以租代購更多是把風(fēng)控轉(zhuǎn)移到模式上，車輛產(chǎn)權(quán)歸屬資產(chǎn)合作機構(gòu)名下，用戶在借款期間只擁有車輛的使用權(quán)，在風(fēng)險層面上對于車輛管控以及車輛回收、處置是合法合理的，與傳統(tǒng)車貸相比更加順理成章。

業(yè)內(nèi)專家稱，真正的P2P應(yīng)該是點對點、借款人和出借人直接對接的關(guān)系，這也直接規(guī)定了借貸過程中信息透明的必要性。現(xiàn)階段行業(yè)爆發(fā)了一定問題，投資人一方面要穩(wěn)住本金，一方面也需要相對客觀地看待目前的市場趨勢及平臺特征，資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)的平臺才是真正想做好P2P的平臺。

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