趨勢小企業融資渠道將現分化

溫州市統計數據表明，截至2012年末，溫州銀行業金融機構貸款余額已經超過了7000億，但溫州2012年GDP總額還不到4000億。這意味著，溫州的貸款發放量并不小，但資金使用效率不高。并且，繼去年倒逼企業老板頻頻“跑路”后，如今，借貸危機主要轉向了企業的互聯、互保。

前瞻網了解到，當地已有一些大型民企發生了資金鏈斷裂危機，而與這些大企業有互保關系的關聯企業有的多達十余家。溫州銀監局調查人員反映，“如果銀行進一步對資金鏈出現問題的企業進行抽貸、收貸，那么企業將無法提供后續足額的抵押擔保，這極有可能引發擔保連鎖反應。因此，銀監局仍在進一步協調銀行和企業之間如何有效進行資金周轉問題。”

“對于銀行而言，企業擔保鏈的風險還未化解，抽貸和放貸問題都存在，溫州中小企業關停、倒閉現象也還存在。”溫州地區一家股份制銀行的公司業務部人士透露，“現在，不少銀行在溫州地區的不良貸款率都不低，因此，對于一些資金鏈出現問題的小企業，銀行放貸依然謹慎，回收貸款后是否再繼續放貸，還需要嚴格地重新審核。”

基于銀行放貸渠道收緊，不少小企業則通過擔保、發債等方式尋求融資。溫州新創建的小微企業再擔保中心就是為擔保公司再擔保，如此一來，可以加大擔保公司的擔保能力，放大擔保機構的擔保倍數，意在緩解小微企業融資難。

有分析認為，在銀行信貸渠道收緊的背景下，小企業融資方式可能出現分化，一部分資信較好的小企業能夠繼續通過銀行貸款獲得融資，而另一部分還陷入資金鏈危機的企業則需要通過發債、票據甚至通過小貸公司等民間借貸方式獲取融資。

溫州市政府副秘書長、金融辦主任張震宇同樣認為，“僅從融資問題上看，中小企業永遠存在結構性的矛盾，銀行不可能完全包攬企業生產經營所需要的資金。中小企業要獲得銀行貸款還要跨過三道門檻：一是在良好信用大環境條件下，企業經營者具有較好的信譽;二是民營企業信息披露的真實可靠;三是在利率定價機制健全條件下，保證銀行實現高風險高收益，低風險低收益。”

舉措開放民資進入金融業或是改革突破口

事實上，溫州金融改革總體方案的初衷也包括讓民間資本陽光化、規范化，調動民間投資的積極性;解決民間資本多、投資難，中小企業多、融資難的“兩多兩難”問題。不過，有分析認為，民間金融創新涉及國有金融壟斷問題，短期內難有突破。

溫州中小企業發展促進會會長周德文認為，民間資本在設立金融機構方面的融入度依然很低，并且，利率市場化缺乏試點，利率市場化改革推進的難度很大。另外，地方金融監管身份尷尬，是否合法還未有明確定論，這些都是導致至今溫州金改沒有取得實質性進展的原因。

“今年還是有機會在民資進入銀行業方面有所突破。”周德文說，“溫州要進行金融改革必須打破金融體系中的壟斷，要進行市場化改造，實行自由、公開的金融交易準入審核標準之外，更要實行利率的市場化改造。”

前不久，溫州首家農村合作金融機構改制為股份制農村商業銀行，即龍灣農村商業銀行，這被認為是民資進入銀行業的“破冰”之舉。改制后的農商行定向募股吸收了8億多元民間資本，入股的企業涉及制造業、農業、閥門、皮革和電子產業。

周德文預計，今年溫州至少會有1至2個純粹的民營銀行誕生，哪怕是小銀行。另外，“今年溫州金改在原先的工作基礎上，已經列出了15個重點突破項目，其中包括力爭今年在國務院批準的前提下，啟動個人境外直接投資試點，并對外發布管理辦法。備受關注的《浙江省溫州民間融資管理條例》也已經上報浙江省政府，待浙江人大審批，將爭取在今年立法。”張震宇透露。

溫州應進一步開放民資進入金融領域，這也被業內多位專家認為是改革突破口。中科院金融研究所人士表示，“溫州金改應該涉及銀行、保險等諸多領域，應該對當前的銀行信貸模式進行創新;同時，豐富金融市場的層次，讓更多的民間資金參與到金融市場建設中，不過這也需要政策的支持和引導，應該打破民間資本通過金融系統順暢進入企業的癥結。”