溫州國家金融綜合改革實驗區遭遇多重困難

國務院與今年3月28日對浙江溫州正式啟動國家金融綜合改革實驗區，距今已經100多天了。試點的溫州民間借貸登記服務中心相關負責人透露，試點過程中遇到的瓶頸是按揭貸款順位抵押還不能做，這制約了有效需求，抑制了民間資金的入市。

同時，溫州市甌海區信通民間資本管理股份有限公司也在股權投資上遇到了問題，稅收和退出機制成了最大的障礙。

為此，登記中心下一步打算建立風險撥備金，開辟債權轉讓市場，同時引進一家擔保公司，一部分資金還做撥備金用。民資管理公司目前也在和民生銀行洽談合作，打算共同成立企業互助基金。另悉，溫州金改的細則已上報浙江省金融改革領導小組審閱，按計劃將于8月公布。

金改瓶頸

據前瞻網了解，4月26日，溫州民間借貸登記服務中心(以下簡稱“借貸登記中心”)正式掛牌營業。日前，位于溫州市東明錦園小區內的借貸登記中心中介辦公區域又增加了浙貸通、歡邦、富元運通、金算子房貸等4家公司。

從溫州市鹿城金融辦獲得的最新數據顯示，截至7月30日，借出登記累計914筆、金額7.25億元，借入登記累計689筆、金額13.07億元，成交登記備案134筆、金額8290萬元，成交平均利率14.30 。

“實際登記數據與這有差距，要求借入的比較多，要求借出的比較少。”登記中心負責人徐智潛認為，目前針對民間借貸難的解決辦法不多，就目前來看，都還不是有效需求。

徐智潛表示，“按揭貸款順位抵押，現在杭州、上海等地都可以做，溫州目前還不能做，以按揭貸款占房產貸款額的10%初步估算，溫州這塊可以激發的資金有2000多億元。”

實際上，登記中心自開張以來遇到了不少瓶頸，特別是順位抵押問題，引起溫州市市委書記陳德榮關注，并多次親自召開會議安排各部門配合。目前，登記中心可以辦理二手汽車抵押、房產順位抵押、工商股權質押、設備抵押、商標質押。

但在徐智潛看來，“有效抵押或擔保，份額還是較少。比如車輛抵押，量不大;房屋抵押，現在房價在下降，空間不大;股權質押、商標質押已經開展，但信息不對稱，至今才做了2筆。”徐智潛表示，他們下一步就要拓寬產品品種，比如做藝術品抵押等。

無獨有偶，作為溫州金改的另一個試點項目的民間資本管理公司，也遇到了不少問題。

溫州市甌海區信通民間資本管理股份有限公司(簡稱“民資管理公司”)總經理助理孫嘯翔表示：“當前碰到最大的問題是股權投資，主要涉及到稅收和退出機制成最大的障礙。一些老牌企業治理不規范，股權投資前，需要審計公司介入審計，股權出讓時含稅，退出、轉讓也要審計，房產增值、未分配利潤、收益等都要繳稅，如果公司治理不完善，就沒法介入。”

據孫嘯翔介紹，民資管理公司當前的年回報還不到10%，“投資收益并不高。”

破解之道

“民間借貸是全世界性難題。最近浙大課題組找我們，想聽取我們對他們下一步一些方案的意見，我認為其中比較重要的是登記中心下一步打算建立風險撥備金，開辟債權轉讓市場，同時引進一家擔保公司，一部分資金還做撥備金用。”最早入駐登記中心的翼龍貸負責人王思聰說。

在王思聰看來，讓廣大放貸人的債權沒有損失或損失很少，有收益，就解決了全世界民間借貸難題，登記中心又把建設銀行引進，做資金托管，這樣就會越來越完善。

民資管理公司目前也在和民生銀行洽談合作，打算共同成立企業互助基金。這樣，成員企業還貸時能實現順利周轉。

溫州市金融辦一開始給予民資管理公司設定的試點范圍為甌海區，不得跨區經營。據孫嘯翔介紹，隨著業務開展和申請，后允許擴大到其他市區，但有關條例一直未做修改，包括單筆最大投資不能超過凈資本金額的5%。

不過，當前的金改項目的定位越來越明朗了。借貸登記中心專門試點負責民間借貸雙方登記工作，達到民間資本陽光化、規范化，民資管理公司專門試點，組建中小企業成立大的公司，然后去投資一些政府引導的項目。

前瞻網記者獲悉，7月28日，浙江溫州鹿城金融廣場正式掛牌營業，成為溫州金改又一實質性重要承載平臺。從事電子商務運營的溫州百家易貸電子商務有限公司，作為鹿城金融廣場“中小企業融資服務中心”的建設主體，首家入駐，主要解決的問題是中小微企業跟銀行的借貸還貸問題。而成功試點的民營登記中心和民資管理中心開始復制，要在樂清、瑞安開辦。

據悉，溫州金改的細則已上報浙江省金融改革領導小組審閱，按計劃將于8月公布。具體而言，溫州對金融改革實施方案進行了修改與完善，“增加了農村金融改革等方面的內容”，同時，農村金融改革主要強調“三位一體”：農村的供銷合作、資金合作和產業合作緊密結合在一起。其他相關細則詳情有待本月公布。