余額寶之老生常談

2013年6月13日，阿里巴巴旗下支付寶與天弘基金合作，推出余額寶（天弘基金的增利寶貨幣基金）。余額寶自成立開始便以瘋狂的增長速度吸引各方注意。截至2013年末，余額寶規模為1853億元，相比較于成立之初的2億元，增長規模千倍計。2014年，余額寶繼續延續之前的增長態勢。2014年1月15日，天弘基金發布公告稱，其對接余額寶的天弘增利寶基金規模成功突破2500億元，相關數據顯示，截至2014年2月14日，余額寶規模達到4000億，1個月左右時間新增規模達到1500億。

與余額寶超速增長相對應的是銀行存款業務出現大幅下滑，中國人民銀行公布2014年1月份金融統計數據報告顯示，2014年1月人民幣存款減少9402億元，同比少增2.05億元。其中銀行存款轉移余額寶是存款減少的一個重要原因。

為此，銀行在維系核心業務方面，采取了一系列措施來應對余額寶等新型

互聯網金融的沖擊，具體來看，可以分為積極應對和消極應對兩方面。

積極應對方面，第一，各家銀行紛紛推出“各種寶”等理財產品，并提高收益率，打壓余額寶的較高的收益率優勢。這類型理財產品采用類似“余額寶”方式，工商銀行聯合工銀瑞信基金推出“天天益”理財產品，產品業務方面采用“1月起購，24小時隨時可申購和贖回”，且擁有較高的年化收益率。并且這類型理財產品融合時下流行的

移動支付方式，工商銀行的“現金寶”在手機端配套APP，支持安卓和蘋果平臺。此外，還有多家銀行紛紛推出了類“余額寶”理財產品，平安銀行推出“平安盈”，廣發銀行推出“智能金”等。

第二，銀行積極布局

互聯網，出于互聯網金融日益增長的威脅，傳統銀行開始布局互聯網，一方面基于傳統方面的優勢，雄厚的資本支撐基礎，多年累計的客戶資源以及完善的金融管理體系。銀行布局互聯網金融存在起點優勢。另一方面，銀行傳統的融資渠道及運營策略，以及以往長期形成的定式思維，將阻礙在互聯網平臺上發展，同時布局新的渠道意味著銀行內部人事格局必須做出相應的變動和增加成本。1月12日，工商銀行“融e購上線”，同時，建設銀行推出“善融商務”，交通銀行推出“交匯博”，農業銀行推出“E商管家”，中國銀行籌備“中銀易商”。這類型銀行互聯網平臺均集互聯網消費購物、理財等多功能組合。

第三，銀行上浮存款利率。當然這也與“銀根”緊縮、

銀行業同業競爭加劇有關系。

消極應對方面，銀行出臺措施限制轉賬金額。多家銀行相繼出臺措施，對銀行資金快捷轉入余額寶進行限制。工商銀行將單日儲蓄卡轉至余額寶的上限降低到5000元，單月總限額度為5萬元。農業銀行日限額度為1萬元。但這種措施在一定程度上效果并不大明顯，余額寶用戶主要集中在小額度方面，天弘基金年報顯示，截至2013年末，余額寶全部投資為個人投資，戶均持有余額為 4307元，雖較之前有了很大提升，但依舊控制在相對較小數額。

一、余額寶的定位

余額寶以全國最大的

電子商務網上交易平臺——淘寶網為依托和全國最大的第三方支付平臺——支付寶為載體，大大擴展了傳統貨幣型基金的銷售渠道。

通過余額寶，用戶可以隨時進行消費交易和轉賬支付，同時可以獲得收益，其收益率大大高于銀行活期存款利率，甚至高于銀行理財產品收益率，將資金的即時消費性與投資獲利性結合起來。轉入余額寶的金額于第二個工作日進行確認，對已確認的份額進行收益計算。

通過上述余額寶發展及業務的敘述，對余額寶的定位大致為：由天弘基金管理，依托互聯網交易和支付平臺，具備資本收益率及結算轉賬服務的靈活性投資基金產品。