銀行則更為謹慎。“我們分行的客戶，只有一兩家小額貸款公司。其他分行也差不多。”華南地區某股份行東莞分行信貸人員對記者表示。6月份，銀監會發出《關于防范外部風險傳染的通知》，要求銀行重點關注小貸公司、典當行、擔保機構、民間融資、非法集資五類主要外部風險源。并要求針對小貸公司和融資性擔保機構，實行名單制管理，由總行統一確定合作機構準入標準，開展資質信用評級并分級授信。8月底，銀監會主席尚福林稱，影子銀行將是未來重點防控的風險對象，并強調了小貸公司、租賃、典當、網絡融資等游離于銀行信貸體系之外融資渠道的風險。地方小貸公司從銀行融資也變得更為不順。

湖南小額貸款協會會長吳長云表示，當地小額貸款公司資金來源十分困難，從銀行獲取的融資比例非常少。“主要是銀行和銀監對于小貸的態度一直較為謹慎。盡管目前中國小貸公司1:0.5的杠桿比率不算高，但因為國內商業銀行一直對小貸非常謹慎，絕大多數的小貸公司連這一杠桿率都難以達到。”不過，深圳一家從事小額貸款業務多年的人士對記者直言：“自有資金量不大，只要有路，都會想方設法從銀行拿錢去放貸，各有各的辦法。”

民營銀行是出路?

“遲遲未見小額貸款公司轉為村鎮銀行，主要是許多小額貸款公司負責人擔心失去控制權，為他人做‘嫁衣’。”資金來源束縛之下，小額貸款公司轉制村鎮銀行的靴子尚未落地，各方已在翹首期盼小額貸款公司變成民營銀行。按照《關于小額貸款公司試點的指導意見》，“小額貸款公司依法合規經營，沒有不良信用記錄的，可在股東自愿的基礎上，按照《村鎮銀行組建審批指引》和《村鎮銀行管理暫行規定》規范改制為村鎮銀行”。

“我們這里沒有一家轉為村鎮銀行。”吳云長對記者稱。而湖南一家大型小額貸款公司友阿小貸的高層則對記者表示：“看監管態度。”據業內人士分析，遲遲未見小額貸款公司轉為村鎮銀行，主要是許多小額貸款公司負責人擔心失去控制權，為他人做“嫁衣”。上市公司系的小額貸款公司對村鎮銀行更加樂觀。宗申動力今年8月公布籌建小額貸款公司宗申小貸。按照宗申小貸的規劃，其將在3-5年內在重慶重點區縣開設4-6家分支機構，打造成為區域內小額貸款行業的領軍企業;等到未來國家金改政策明確后，再朝著村鎮銀行的發展目標轉制。

值得注意的是，目前市場上已經有警惕銀行業紅海的呼聲。銀行業人士提醒，無論是村鎮銀行還是民營銀行，都不大可能分食大銀行的蛋糕。一旦利率再度放開，銀行們將從“拼資源”轉向“拼服務”的競爭，資金來源渠道狹窄的小額貸款公司難以與銀行競爭。

而新入侵者互聯網小貸公司也難逃擴張瓶頸。

業內人士分析稱，未來互聯網的小貸仍將面臨兩方面挑戰：一是互聯網的小額貸款目前主要采用訂單和標準兩個放貸緯度，隨著資產證券化迅速提高放貸能力，信貸規模放大是否也將相應提高違約風險;其次，基于互聯網的小額貸款與電商平臺的增長密切相關，未來電商平臺的銷售是否仍能維持高速增長，都是需要考慮的因素。

結語：根正苗紅的小額貸款公司隊伍，短短五年擴容至7598家。今年以來，電商巨頭“魚貫而入”，阿里巴巴、京東、百度等電商已紛紛申請或成立小貸公司。與此同時，帶著辦銀行沖動的上市公司也持續涌入。一場互聯網小貸戰局已形成。