困境：行業定位模糊影響發展與監管

根據中央財經大學民泰金融研究所《中國中小微企業金融服務發展報告(2014)》課題組與中國小額信貸機構聯席會共同合作開展的全國百家小貸公司抽樣調查顯示，樣本小貸公司貸款投向的行業集中在制造業、批發零售業和農林牧漁業三類行業。

央行對今年第一季度小貸公司的數據統計報告顯示，截至2014年3月末，全國共有小額貸款公司8127家，貸款余額8444億元，一季度新增人民幣貸款251億元。這意味著，僅今年第一季度，小貸公司新增人民幣貸款僅為銀行業新增人民幣貸款的0 .8%;占社會融資規模的比例不到0.4%。

陳泓貴進一步分析稱“從小貸公司的自身情況來看，其經營策略和方法相比以往更加審慎了;從監管來看，小貸公司作為支持‘三農’、小微經濟的重要渠道，當地金融辦仍然是鼓勵小貸行業發展，整體審批進度上沒有明顯改變，但在結構上，比如，成都等小貸集中的地方要求更加嚴謹，而對經濟欠發達、機構較少的地方不僅沒有限制新增小貸公司的數量，其審批流程可能會更快。”

即便小貸公司從2008年開始全國試點，作為實體經濟融資的重要補充市場，力量仍然有限。問題的關鍵還是在于小貸公司定位不明確，難以享受政策優惠，再加上融資杠桿等一系列限制，自身發展緩慢。

目前，由于小貸公司未納入一行三會的監管范疇，也沒有全國統一的監管制度和經營管理規則，審批權和監管權在各地政府金融辦“缺乏全國性行業自律機構，也沒有部際聯席會這類協調機制，從行業監管和政策落實來講就會大打折扣。”陳泓貴認為。

另外，有關部門近年來相繼下發文件就金融機構涉農、涉小貸款的稅費做出不同程度減免，但由于小貸公司的尷尬性質，即使經營該類貸款業務，也無法享受相應政策。

實際上，多地小貸公司協會都在呼吁將小額貸款公司按照準金融機構納稅，甚至承認它的金融機構地位，或者可嘗試通過持地方金融辦特許的金融許可證，但最終都沒有實現。業內認為，從《小額貸款公司管理辦法(征求意見稿)》上看，盡管在多方面對小貸公司放寬約束，但對于小貸公司的法律主體地位，仍是認定為一般工商企業，其中表明“小額貸款公司向銀行業金融機構融入資金屬于一般商業信貸業務”。

人大財經委副主任委員吳曉靈認為，應該完善小貸公司的制度環境，這是引導民間融資陽光化重要步驟，應該定位為非公眾金融機構，應該按金融機構的稅收來執行，它的撥備問題也就可以解決了。另外，小貸公司外部融資的利率高于同業拆借利率，低于銀行客戶利率，由于這類公司不是嚴格監管的金融機構，因此，風險就要大于受監管的金融機構。