當(dāng)前位置： 經(jīng)濟(jì)學(xué)人 ? 行業(yè)問答
1個回答
-
邀請演講私募基金管理人規(guī)模情況
2018年上半年，私募基金行業(yè)延續(xù)健康、有序的發(fā)展態(tài)勢，行業(yè)監(jiān)管不斷完善，行業(yè)自律體系不斷健全，社會公信逐步形成。截至2018年6月底，協(xié)會已登記私募基金管理人為23903家，已備案私募基金73854只，較去年年末分別增長6.49%和11.20%；此外，私募基金管理規(guī)模也達(dá)到12.60萬億，較去年年末累計增加15019億元，按照已登記且有管理規(guī)模的私募基金管理人21005家計算，私募基金管理人平均管理基金規(guī)模6.00億元。
分不同機(jī)構(gòu)來看，截至2018年6月底，已登記私募證券投資基金管理人8827家，較上月增加51家；私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人14309家，較上月增加150家；其他私募投資基金管理人767家，較上月減少1家。
分規(guī)模來看，已登記私募基金管理人管理基金規(guī)模在100億元及以上的有224家，上半年總共增長了37家。私募行業(yè)內(nèi)部受頭部效應(yīng)影響，百億私募受到資金青睞。另外，管理基金規(guī)模最多的1-5億元，數(shù)量達(dá)到4236家，占比44.04%。
分不同基金類型來看，截至2018年6月底，已備案私募證券投資基金35983只，基金規(guī)模2.54萬億元，較上月減少89.86億元，減少0.35%；私募股權(quán)投資基金25883只，基金規(guī)模7.20萬億元，較上月增加496.28億元，增長0.69%；創(chuàng)業(yè)投資基金5693只，基金規(guī)模0.75萬億元，較上月增加101.84億元，增長1.38%；其他私募投資基金6295只，基金規(guī)模2.12萬億元，較上月減少169.54億元，減少0.79%。
分不同基金類型來看，截至2018年6月底，已備案私募證券投資基金35983只，基金規(guī)模2.54萬億元，較上月減少89.86億元，減少0.35%；私募股權(quán)投資基金25883只，基金規(guī)模7.20萬億元，較上月增加496.28億元，增長0.69%；創(chuàng)業(yè)投資基金5693只，基金規(guī)模0.75萬億元，較上月增加101.84億元，增長1.38%；其他私募投資基金6295只，基金規(guī)模2.12萬億元，較上月減少169.54億元，減少0.79%。
私募基金管理人業(yè)績情況
上半年，國內(nèi)主要大類資產(chǎn)均未出現(xiàn)明顯的趨勢性行情，股票策略、多策略、宏觀策略、組合基金策略、債券策略的賺錢效應(yīng)并不明顯，反倒是管理期貨策略表現(xiàn)令人眼前一亮。具體數(shù)據(jù)顯示，2018上半年，各類策略私募基金平均收益率-5.8%，管理期貨策略平均收益率最高為3.34%，而股票多頭策略基金表現(xiàn)較差為-6.89%的收益率。
從風(fēng)險水平看，今年以來，高風(fēng)險策略（股票多頭、宏觀策略、管理期貨）的最大回撤水平均高于去年。其中，股票多頭策略最大回撤達(dá)到13.46%。在年化波動率方面，股票多頭波動仍最大，另外由于商品市場波動率的下降，組合基金風(fēng)險水平超過管理期貨策略。
下半年私募行業(yè)發(fā)展展望
2018年下半年，私募基金行業(yè)將蓬勃發(fā)展。同時，受IPO綠色通道政策的影響，私募股權(quán)類規(guī)模增長會更快。目前整個行業(yè)仍處于規(guī)范的過程之中，因此各種嚴(yán)厲的監(jiān)管政策不斷出臺。由于部分政策沒有實踐的先例，在監(jiān)管過程中難免會出現(xiàn)少數(shù)限制性政策對行業(yè)發(fā)展不利的情況，投資者應(yīng)該相信監(jiān)管層有能力對此作出相應(yīng)的調(diào)整。事實上，中國金融業(yè)發(fā)展多年，之前管理相對寬松，導(dǎo)致亂象叢生，到現(xiàn)階段的規(guī)范化管理制度一旦完善，私募基金行業(yè)必將迎來一個新的黃金發(fā)展階段。
另外，私募證券基金行業(yè)兩極分化極為嚴(yán)重，市場資金偏好老牌、業(yè)績穩(wěn)健的大私募，會將繼續(xù)進(jìn)化下去。例如，在二級市場風(fēng)格明顯轉(zhuǎn)向價值的背景下，遵循價值投資的私募公司有望取得長期業(yè)績回報，而一些單純依靠炒概念、炒故事博取短期收益的私募公司，則可能無法取得長期穩(wěn)定可持續(xù)的業(yè)績，這部分公司便會逐漸被市場所淘汰。
掃一掃
下載《前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人APP》進(jìn)行提問
與資深行業(yè)研究員/經(jīng)濟(jì)學(xué)家互動交流讓您成為更懂行業(yè)的人
