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基本面分析又稱基本分析,是以證券的內在價值為依據,著重于對影響證券價格及其走勢的各項因素的分析,以此決定投資購買何種證券及何時購買。基本分析的假設前提是:證券的價格是由其內在價值決定的,價格受政治的、經濟的、心理的等諸多因素的影響而頻繁變動,很難與價值完全一致,但總是圍繞價值上下波動。理性的投資者應根據證券價格與價值的關系進行投資決策。
基本面分析通過查看關鍵數字和經濟指標來確定基礎公司的健康狀況和績效。目的是確定公司和行業是否強勁。投資者對強勁的公司進行長期購買(期望股票價值會上漲),并且賣空弱勢公司的股票。這種安全分析方法被認為與技術分析相反,技術分析通過分析歷史市場數據(如價格和數量)來預測價格方向。
在基本面分析中,分析師認為個股的波動是受經濟因素、政治因素、公司自身因素、公司所處行業因素、市場因素和投資者心理因素等綜合作用引起的。因此在個股基本面分析中需要對以上因素進行整體考量和研究。
圖表1:個股基本面中所需要考量的因素
基本分析的優點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢,應用起來也相對簡單。基本分析的缺點主要是預測的時間跨度相對較長,對短線投資者的指導作用比較弱;同時,預測的精確度相對較低。

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