防腐抗靜電涂料企業(yè)經(jīng)典融資案例：恒大高新

基于為全國300余家企業(yè)提供過募投項目可行性研究的經(jīng)驗，IPO咨詢機構前瞻投顧以江西恒大高新技術股份有限公司（簡稱“恒大高新”）為個案，希望以點概面剖析防腐抗靜電涂料行業(yè)的融資特點及其投資前景。

恒大高新創(chuàng)立于1993年，總部設在南昌市國家高新技術開發(fā)區(qū)內，現(xiàn)有五家控股子公司，是國內綜合性工業(yè)設備防磨抗蝕新材料研發(fā)、生產、銷售及技術工程服務的龍頭企業(yè)。其防磨抗蝕技術工程服務涉足于電力、鋼鐵、水泥、石油、化工、造紙等領域，營銷網(wǎng)絡已由國內延伸到東南亞等海外市場。近年來公司進一步延伸相關產業(yè)，開始涉足余熱、余壓資源利用和節(jié)能環(huán)保領域。

恒大高新于2011年6月10日向社會公開發(fā)行人民幣普通股（A股）2000萬股，每股發(fā)行價格人民幣20元，募集資金總額人民幣4億元，扣除發(fā)行費用1951.7萬元后，實際募集資金凈額約3.8億元。通過對比該公司《恒大高新首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件》，該公司計劃募集資金數(shù)量為1.87億元左右，而實際募集資金達到3.8億元，實現(xiàn)了大幅度的超募，也說明了市場對環(huán)保節(jié)能材料的看高。

根據(jù)該公司招股說明書文件，該公司擬定融資1.87億元，投向3個項目，分別為：金屬熱噴涂項目、非金屬材料項目和技術研發(fā)中心項目。該公司投資方向及投資規(guī)模如下：

前瞻投顧研究認為，在該公司3個募投項目中，有2個為生產性項目，1個為技術研發(fā)基礎提升項目，既保證了公司上市后利潤的可持續(xù)增長，又提升了公司開拓新技術、研發(fā)新產品的基礎，從而為公司的長遠發(fā)展打下堅實的基礎。

作者簡介：王飛，畢業(yè)于暨南大學工商管理系，系深圳市前瞻投資顧問有限公司IPO項目三部項目經(jīng)理，在精密機械、精細化工、環(huán)保節(jié)能產業(yè)等眾多領域，擁有豐富的IPO咨詢服務經(jīng)驗。