值得注意的是，在2012年的券商評級考核中，平安證券也同樣爆出了當年轟動一時的勝景山河IPO造假案，但據記者了解，幾乎與萬福生科造假案性質相同的該案件，最終僅在當年給平安證券的考核減少了2分的損失。

“從2011年，平安證券盛極時的AA評級，到如今C的評級，橫跨7級的評價分數顯然不是一個十分的差距就能掩蓋的。”上述北京券商高層坦言，雖然中國證監會每年根據行業發展情況，結合以前年度分類結果，事先確定A、B、C三大類別公司的相對比例，并根據評價計分的分布情況，具體確定各類別、各級別公司的數量，但其中B類BB級及以上公司的評價計分應高于基準分100分，而C類分數則為60分以上。

這似乎正符合了近兩年來業務發展正陷入泥潭的平安證券現狀。

“此外，對于萬福生科案，平安證券的考核扣分在今年本可以因‘暫不受理與行政許可有關文件’而僅扣除2.5分，且不影響別的加分，但其選擇了提前一次結算清楚，這就意味著在2014年評級時，萬福生科案已提前‘利空出盡’”。上述接近于監管層的知情人士坦言，這一做法，正好與平安證券目前因萬福生科案件發生后，宣傳的“推倒重來”的想法一致。

也正是如此，平安證券的有關負責人士表態稱：“公司將認真總結，協調好業務發展與規范管理的步伐，加強內控體系建設，公司有信心在來年的分類評價中取得較好的結果。”

光大國信難逃此劫

顯然，對于正處于被立案過程中的光大證券、國信證券而言，其有關案件的查處因不在2013年的評價期內，而使得其評級未有大變動。但相對于正在架構“推倒重建新業務”的平安證券，這兩家券商卻并非幸運兒。

2013年4月末，在此次IPO財務核查抽查中，由光大證券保薦的天豐節能IPO項目造假一事被牽扯出水面。

“天豐節能的造假事件基本上已經被事實認定了，雖然其還未上市，但針對目前監管層對于IPO造假上市從嚴處罰的零容忍度，參照之前民生證券天能科技的處罰，光大證券在2014年券商評級大幅度降位的可能性非常大。”上述北京某券商高層坦言。

因為被立案之事，光大證券籌備近兩年，并在立案前一個月剛獲得發行批文的70億定向增發項目已徹底泡湯。

而對于同樣被立案的國信證券，其最后的處罰結果除了影響有關投行業務以及明年的券商評級排名外，還將直接影響到其正在排隊等待預披露的IPO。早在2012年年初就已經在擬上市名單中排隊的國信證券，在經過了近兩年的等待后，2014年顯然是其IPO的最佳時間窗口。

“按照《首次公開發行股票并上市管理辦法》，國信證券如果一旦此次結果受到行政處罰，那么其三年內將不能申請IPO。”上述接近于監管層的知青人士向記者透露。

若按照有關規定，券商保薦項目在上市當年發生虧損，應暫停其保薦資格三個月。

“如果一旦暫停國信證券的保薦資格，這就屬于行政處罰，那么國信證券的IPO進程則將中斷。”上述接近監管層的知情人士坦言。

如果國信證券此次立案的結果最終坐實，那么其不僅僅面對的是如平安證券般的評級大幅下滑，其IPO進程或也將如光大證券的定增項目一樣被終止。