三、從金融視角看小貸公司發展的三種“境界”

“思路決定出路”，小貸公司的投資人和經營者是否能深刻認識到小貸公司天然具有的金融屬性，會自覺或不自覺地對其微觀經營思路和方式產生巨大影響。根據筆者從業經驗，目前絕大多數小貸公司的發展處于三重不同的“境界”，可嘗試概括為：從事借貸生意、從事借貸行業和從事金融事業。處于不同“境界”中的小貸公司，在不同的階段中應擇優采取適合自身的發展手段。

小貸公司發展的第一重“境界”：從事借貸生意。處于這一狀態的小貸公司主要經營特點為：模仿銀行模式從事簡單的借貸業務操作;業務操作中主要考慮借款人的抵押物，其經營更趨向“典當模式”;只關注經營風險和追求公司利潤，沒有形成自己合理的信貸產品;不注重人才隊伍的建設;不太關注公司的長遠規劃和發展。

處于第一重“境界”的小貸公司，首要做好的是在單筆借款業務中有效地防范法律風險，可采取如下防范風險的具體手段：一是培養從業人員的法律素養或外聘法律顧問，以降低經營風險。二是制定嚴密規范的業務合同，在風險出現時最大程度上維護小貸公司的利益。三是設計采取有效的擔保手段，以確保不良貸款損失降到最低。

小貸公司發展的第二重“境界”：從事借貸行業。處于這一狀態的小貸公司一般制定有中長期經營發展規劃，有培養員工的意識和需求，在經營中不完全依賴熟人客戶，而是通過市場調研來不斷尋找目標客戶，并針對目標客戶設計信貸產品，能穩健地提高資金的使用效率。

對處于第二重“境界”中的小貸公司，要進一步為自己的長期可持續發展夯實基礎，可從如下方面完善和改進公司經營管理：一是建立有效的公司治理結構。科學、合理、專業、高效的公司治理結構是一個小貸公司可持續發展的組織基礎。二是制定有效的各項管理制度，確立公司“法治”。發展到這一階段的小貸公司不能還停留在“個體戶式”或“小作坊式”管理，應制定行之有效的管理制度來規范公司經營管理。三是在分析目標客戶的前提下，設計實用的信貸產品。在深入了解和研究目標客戶的經營方式、盈利模式、回款周期、市場形勢等因素的前提下，為批量目標客戶量身定制信貸產品而不是簡單模仿銀行，這樣小貸公司最終才可獲得自己的忠實客戶。

小貸公司發展的第三重“境界”：從事金融事業。處于這一狀態的小貸公司能夠深刻理解其所從事業務的金融本質，有長久穩定的人才培養計劃，有可持續的商業模式，能通過金融杠桿及經營規模來實現金融的持續效用，有最終實現資本市場融資的宏偉藍圖。

處于第三重“境界”中的小貸公司，可從如下方面進行創新發展：一是建立并實現穩定的“小額、分散”的可持續商業模式。“大數原則”理論基礎下的“小額、分散”經營模式，是目前被證明最適合小貸公司發展的可持續商業模式，但此種模式的建立卻非一朝一夕之功，它需要小額貸款的經營者埋頭穩健地從理念創新、制度建設、激勵約束、人才培養、產品設計、市場開發、后臺信息系統支持等多方面長期經營方可建立。二是樹立“無規模，無金融;無杠桿，無金融”的理念，小貸公司的經營者應在目前金融法律制度框架內，通過小貸公司的產權擴張及杠桿手段，以實現金融規模效應及持續效應。三是經營者應不斷完善股權結構和財務指標，謀求在資本市場“上市”。最早上市的小貸公司，最有可能成為某一區域的小貸公司行業的領跑者和領導者。