二、風(fēng)暴中的行業(yè)現(xiàn)狀與認(rèn)識(shí) 

（一）存管與信披進(jìn)展 

1、銀行存管持續(xù)推進(jìn) 

據(jù)零壹數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至2018年6月末，正式上線存管系統(tǒng)且仍在正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)共909家，同比增加496家，較2017年末增加175家。全國(guó)66家商業(yè)銀行與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)進(jìn)行了系統(tǒng)對(duì)接，以城商行和農(nóng)商行為主。 

近一年數(shù)據(jù)表示，接入銀行存管系統(tǒng)的P2P平臺(tái)數(shù)量和比例持續(xù)增加，但仍然有40%的存量平臺(tái)遲遲未能上線存管系統(tǒng)。 

2、信息披露亟待完善 

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸》（T/NIFA1—2017）團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)要求信息披露項(xiàng)為126項(xiàng)，其中，強(qiáng)制性披露109項(xiàng)。我們對(duì)53家平臺(tái)[1]的信息披露做了詳細(xì)統(tǒng)計(jì)，假設(shè)每披露一項(xiàng)得1份，總得分>=100的有7家，90（含）~100的有13家，80（含）~90的有12家，70（含）~80的有4家，60（含）~70的有5家，60分以下的11家。最低分為17，對(duì)應(yīng)平臺(tái)為金銀貓，目前已清盤；另一家宣布清盤的平臺(tái)愛(ài)錢幫得分47。 

[1]陸金服、紅嶺創(chuàng)投、微貸網(wǎng)、小牛在線、拍拍貸、宜人貸、小贏網(wǎng)金、人人貸、你我貸、團(tuán)貸網(wǎng)、翼龍貸、有利網(wǎng)、愛(ài)錢進(jìn)、恒易融、積木盒子、泰然金融、點(diǎn)融網(wǎng)、PPmoney、易通貸、投哪網(wǎng)、國(guó)金寶、和信貸、網(wǎng)利寶、融金所、小諾理財(cái)、金銀貓、理財(cái)范、冠e通、廣信貸、博金貸、人人聚財(cái)、宜貸網(wǎng)、錢保姆、宜聚網(wǎng)、理財(cái)農(nóng)場(chǎng)、信融財(cái)富、匯中網(wǎng)、道口貸、九斗魚、愛(ài)錢幫、寶象金融、中業(yè)興融、知商金融、錢包金融、一起好、鑫合匯、白菜金融、民貸天下、連資貸、石頭理財(cái)、聚車金融、恒信易貸、互惠理財(cái)網(wǎng)。 

（二）行業(yè)整體變化 

（1）存量平臺(tái)加速減少 

截至2018年6月，零壹數(shù)據(jù)共監(jiān)測(cè)到P2P平臺(tái)5983家（純APP端的平臺(tái)統(tǒng)計(jì)可能不完整。），其中正常運(yùn)營(yíng)的僅有1504家（占到25.1%的比例），同比減少25.2%。2018年上半年，新上線的平臺(tái)有15家，同比減少89.9%，環(huán)比減少82.4%；6月開始，不再有新的平臺(tái)上線。

圖1.7：P2P網(wǎng)貸行業(yè)新增平臺(tái)及存量平臺(tái)變化

（2）交易規(guī)模持續(xù)下滑 

2017年下半年開始，P2P行業(yè)單月交易規(guī)模基本停止增長(zhǎng)；2018年加速下滑，6月僅1535億元，環(huán)比下降7.8%。7月1~15日，行業(yè)交易規(guī)模約607億元，較上月同期下降24.7%。

圖1.8：P2P網(wǎng)貸行業(yè)月交易額及其環(huán)比變化

（3）待還余額十連降 

待還余額[理論上的數(shù)值，未考慮提前還款、逾期等情況，也未排除問(wèn)題平臺(tái)的待還影響。]的走勢(shì)與交易規(guī)模密切相關(guān)，但有一定的滯后。2017年10月，待還余額開始下滑，2018年第一季度加速下滑，二季度穩(wěn)中略有下滑，下滑趨勢(shì)已經(jīng)持續(xù)了十個(gè)月。截至7月15日，待還余額為9402億元，較6月底減少208億元。

圖1.9：P2P網(wǎng)貸行業(yè)待還余額及其環(huán)比變化

（4）平均借款期限及投資利率波動(dòng) 

2017年12月開始，平均借款期限有較大的延長(zhǎng)，投資利率有所下降。2018年2季度開始，借款期限略有縮短，投資利率在5月上升，6月略有下滑。

圖1.10：P2P網(wǎng)貸行業(yè)平均借款期限及投資利率

（5）活躍借款人數(shù)銳減 

2018年開始，行業(yè)活躍借款人數(shù)有出現(xiàn)較大下滑，3月之后趨于穩(wěn)定。7月上半月，行業(yè)日均活躍借款人數(shù)為17萬(wàn)，較6月上半月（23萬(wàn)）下降26.1%，較6月下半月（20萬(wàn)）下降15.0%。

圖1.11：P2P網(wǎng)貸行業(yè)借款人數(shù)及其環(huán)比變化

（6）活躍投資人數(shù)銳減 

2018年2月出現(xiàn)較大下滑，此后基本趨于穩(wěn)定，6月份略有回升。7月上半月，日均活躍投資人數(shù)為45萬(wàn)，較6月上半月（58萬(wàn)）下降22.4%，較6月下半月（54萬(wàn)）下降16.7%。

圖1.12：P2P網(wǎng)貸行業(yè)投資人數(shù)及其環(huán)比變化