招行前董事長(zhǎng)馬蔚華：互聯(lián)網(wǎng)金融顛覆不了商業(yè)銀行

談起“創(chuàng)新”一詞，我首先想到的是美國(guó)馬薩諸塞大學(xué)教授塔勒布所著的《黑天鵝》一書(shū)。所謂“黑天鵝”，是指那些根本不可能存在的事物，因?yàn)闅W洲人曾堅(jiān)信天鵝都是白色的，但這一信念隨著第一只黑天鵝的出現(xiàn)而崩潰。塔勒布認(rèn)為，現(xiàn)代世界恰恰是由那些極端的、未知的和非常不可能發(fā)生的“黑天鵝”事件所主導(dǎo)的。《黑天鵝》一書(shū)揭示了一個(gè)深刻的道理，即不確定性已經(jīng)成為當(dāng)今時(shí)代的基本特征，人類(lèi)所處的是一個(gè)不確定性的社會(huì)環(huán)境。塔勒布強(qiáng)調(diào)指出，面對(duì)不確定性環(huán)境，人類(lèi)并不是無(wú)所作為，而是可以進(jìn)行有效的管理，否則，就會(huì)被一只只“黑天鵝”所打倒。

那么，如何對(duì)不確定性進(jìn)行有效管理?管理大師德魯克指出，“不確定性中包含確定性，未來(lái)既是不可預(yù)測(cè)的也是可預(yù)測(cè)的。不可預(yù)測(cè)的是未來(lái)的精確圖景，可預(yù)測(cè)的則是未來(lái)發(fā)展的大趨勢(shì)。”也就是說(shuō)，面對(duì)不確定性的經(jīng)營(yíng)環(huán)境，企業(yè)要主動(dòng)求變而不墨守成規(guī)，勇于創(chuàng)新而不消極對(duì)待;但企業(yè)的變革創(chuàng)新不是盲目的、無(wú)序的，必須符合時(shí)代發(fā)展的基本趨勢(shì)，符合事物發(fā)展的內(nèi)在規(guī)律，符合市場(chǎng)客戶的本質(zhì)需求。這就是不確定性背景下企業(yè)的生存發(fā)展之道。

對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，所謂的創(chuàng)新就是金融創(chuàng)新。而說(shuō)起金融創(chuàng)新，不能不談到華爾街。華爾街長(zhǎng)期以來(lái)是世人矚目的焦點(diǎn)，人們對(duì)它抱有一種愛(ài)恨交加的復(fù)雜情緒。對(duì)于華爾街，我比較贊同幾年前曾熱播的一部央視紀(jì)錄片《華爾街》所宣傳和敘述的主題，即華爾街創(chuàng)造財(cái)富的力量遠(yuǎn)大于其破壞財(cái)富的力量。一方面，由于華爾街貪婪、逐利的本性，不斷引發(fā)金融危機(jī)，對(duì)財(cái)富造成了破壞;另一方面，華爾街是撬動(dòng)美國(guó)經(jīng)濟(jì)的杠桿，從美國(guó)的獨(dú)立戰(zhàn)爭(zhēng)到南北戰(zhàn)爭(zhēng)，從第一次世界大戰(zhàn)到第二次世界大戰(zhàn)，從19世紀(jì)末美國(guó)工業(yè)化進(jìn)程到20世紀(jì)末新經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌，華爾街在美國(guó)不同的歷史時(shí)期承擔(dān)了不同的歷史使命。

從某種意義上講，華爾街創(chuàng)造了現(xiàn)代美國(guó)。華爾街創(chuàng)造財(cái)富的秘訣就在于不斷創(chuàng)新。一位華爾街的金融高管曾經(jīng)說(shuō)過(guò)：“跟著客戶的需求走，迅速轉(zhuǎn)型，一直是華爾街長(zhǎng)盛不衰的秘密。華爾街永遠(yuǎn)不會(huì)死去。”從資產(chǎn)支持證券到貨幣市場(chǎng)基金，從浮動(dòng)利率債券到遠(yuǎn)期利率協(xié)定，從外匯期貨到貨幣互換，從利率掉期到各式各樣的信用衍生品，可以說(shuō)，正是金融創(chuàng)新促成了華爾街金融財(cái)富的快速增值，并催生了花旗銀行、摩根大通、高盛等金融巨擘。

作為我國(guó)銀行金融業(yè)的一份子，招商銀行在成長(zhǎng)發(fā)展的過(guò)程中，始終高度重視發(fā)揮金融創(chuàng)新的原動(dòng)力作用。下面我想從招行的創(chuàng)新實(shí)踐談起，逐步展開(kāi)今天的話題。